ビットコイン市場はこう変わった

5 か月連続の負けだが、まだ最終的な降伏には至っていない。オンチェーンアナリストは最終的な下落を警告している。同時に、コインベースはこの暴落を通常の株価下落とみなしている。

ビットコイン価格はここ数カ月下落しているが、典型的なパニック的な動きは起きていない。オンチェーンアナリストのトグルル・アリエフ氏は、市場は最終的な降伏ではなく、統合に向かっていると見ている。彼の持論は、底値が形成される前に、6万ドルを下回る最終的な下落がまだ差し迫っている可能性があるというものだ。 5 か月連続のマイナスというのは異常に長い期間ですが、歴史的に見て、弱気相場は明らかに目に見える下向きの誇張の後にのみ終了します。

制度関係者らは依然としてリラックスしたまま

Coinbase の John D’Agostino 氏は、状況を異なる見方をしています。制度戦略責任者は、今回の暴落を異常な上昇後の通常のボラティリティとして次のように説明している。 boerse-online.de 報告した。彼の計算では、ビットコインを 10 年間保有した人は資本金が 11,000 ～ 15,000 倍増加しました。これに対し、S&P 500 の場合は 2.5 倍、金の場合は 3 倍になります。 100,000ドルのマークは、心理的には2,000ドルからそこにいた長期投資家にとって出口のシグナルとして機能しました。

取引量は減少、確信は残る

不確実性は取引高の減少と慎重な資本の流れに反映されている。個人投資家と機関投資家は手控えている。しかし、ダゴスティーノ氏によれば、株価下落によって彼の関係者の基本的な信念は変わっていないという。仮想通貨に対する米国政府の積極的な姿勢は、長期的な物語をさらに裏付けています。

最終完売を待っています

パニック段階が来るかどうかはまだ分からない。アリエフが特別に開発した地上インジケーターはまだ最終的な信号を提供していません。恐怖が市場を支配する場合にのみ、長期的な底に到達する可能性があります。ダゴスティーノ氏は、これ以上の下落は問題だが、2022年の激動とは比較にならないと大局的に述べている。

ビジネスパンクチェック

ビットコイン底値に関する真実: どちらの専門家も正しいですが、どちらも間違っています。 アリエフ氏のテクニカル分析は、機関投資家が長い間個人トレーダーとは異なる行動をとってきたという事実を無視している。欠けているのはパニックではなく、素朴さです。 2,000 ドルでそこにいた人は、パニックになって 80,000 ドルで売ることはありませんが、戦略的には 100,000 ドルで売ります。ダゴスティーノ氏のリターンが1万1000倍という議論は純粋な生存者バイアスであり、2015年に関与して10年間も持ち続けた人は絶対的な例外だ。ほとんどは60,000ドルで購入され、20,000ドルで販売されました。

不都合な真実: ビットコインにはもはやテクニカルフロアはなく、むしろ流動性ゾーンがあります。 機関投資家はスポット購入ではなくデリバティブに依存しています。次の動きはパニックではなく、金利決定、規制、地政学的危機といったマクロ経済的要因に左右される。現在、60,000ドルを下回る最終的な下落を待っている人は誰でも、同じように簡単に90,000ドルに戻る可能性があります。本当の質問は、どれくらいの資本がどのくらいの価格で購入する意思があるのかということです。 ネタバレ: 2021 年よりも少なく、2022 年よりも多くなります。市場は成長しました。したがって、より予測可能ですが、より退屈でもあります。

よくある質問

今すぐビットコインを購入するべきでしょうか、それとも別の暴落を待つべきでしょうか?

答えはあなた自身の戦略によって決まります。長期投資する場合は、段階的に開始できます。現在約 30 パーセント、70,000 ドルで 40 パーセント、60,000 ドルで 30 パーセントです。通常、タイミングを計る試みは失敗します。ポジションのサイズはより重要です。仮想通貨はポートフォリオの最大 5 ～ 10 パーセントであり、短期的に必要な資金は決して投資しないでください。

60,000ドルを下回る下落は実際どれくらい現実的でしょうか?

技術的には可能ですが、必須ではありません。 60,000ドルのレベルには多くのストップロス注文があるため、心理的に意味があります。機関投資家はそこに資金を蓄積する可能性がある。今日の市場の構造は異なるため、歴史的なパターンは限られた範囲でしか機能しません。完璧なスタートを待っている人は、リラックスする機会を逃すことがよくあります。

今回の暴落は2022年と何が違うのでしょうか？

市場構造。 Terra/Luna と FTX は 2022 年に破綻 – システミックリスク。そのような触媒は2025年には失われるだろう。この弱さは上昇後の利食いとマクロ経済の不確実性に起因する。機関投資家は引き続き投資を行っているが、取引高は減少している。これは降伏ではなく統合を示唆している。

現在、ビットコインで理にかなっている投資戦略はどれでしょうか?

ドルコスト平均法は市場のタイミングを上回ります。価格に関係なく、毎月一定額を投資します。より投機的に行動する人は、厳格なリスク管理が行われたデリバティブに依存します。ストップロスなしでレバレッジ取引をしないでください。長期的に重要なのは信念です。ビットコインを価値の保存場所として信じる人は誰でも粘り強く耐えるでしょう。手っ取り早く利益を得たいだけなら、やめるべきです。

ビットコインの本当の底値をどのように認識しますか?

振り返ってみると、まったくそうではありませんでした。オンチェーン指標、資金調達率、センチメント分析などの指標は役に立ちますが、何も保証するものではありません。本当の土が現れるのは数カ月後だ。より良い方法: 完璧な瞬間を待つのではなく、複数のエントリ ポイントを設定します。プロは最大限の恐怖を感じた段階で購入しますが、それはファンダメンタルズが正しい場合に限られます。

出典: の、 WirtschaftsWoche、 ボース・オンライン