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2026-02-17 19:59:00
ダナハー氏がポートフォリオに残る日は残りわずかかもしれない。ダナハーの最新の買収計画がウォール街に刺激を与えることができなかったため、私たちは再び失望した。同社が医療技術マシモを1株当たり現金180ドル、つまり96億ドル以上で買収することで合意したとの火曜日の発表を受け、ライフサイエンス大手の同社株は3.5％以上下落した。このニュースを受けてマシモ株は３４％急騰したが、依然として予定購入価格を下回って取引されていた。債務引受と取得した現金を差し引いた金額を含めると、ダナハー氏はこの取引の企業価値総額を99億ドルと見積もっている。ダナハーの先週末時点の時価総額は約１５００億ドルだった。買収資金は手元資金と借入金で賄う計画だ。ダナハー氏は、この取引により調整後希薄化後普通株1株当たり純利益が最初の通年で15〜20セント増加し、取引完了から5年後には約70セント増加すると予想されていると述べた。ダナハーは、マシモが長期的に一桁台後半の中核収益成長を実現し、ダナハーの診断部門の中核収益成長プロファイルを加速すると期待していると述べた。特にダナハーにはM&Aの実績が高く評価されているにもかかわらず、なぜダナハーの株価は下落しているのでしょうか?パルスオキシメトリーやその他の患者モニタリングソリューションのリーダーであるマシモとの契約は高額だ。ダナハー氏は、取引倍率を2027年の推定EBITDA（利息、税金、減価償却費、償却前利益）の18倍と見積もっており、相乗効果によって倍率を15倍まで下げることを期待している。さらに、リーリンクのアナリストは、マシモの専門分野は医療技術であり、これはダナハーにとって新たな分野であり、通常扱っている典型的なライフサイエンスツールや診断分野からの脱却であると指摘した。マシモの製品が病室で患者の心臓がどのように酸素を送り出しているのか、脳がどのように機能しているのかを監視するために使用されているのに対し、ダナハーは医薬品の研究、開発、製造に使用されるツールやその他の製品を供給していることで知られるようになった。また、病院、医師、研究室が病気を特定し、治療法を決定するために使用する診断機器も販売しています。 “多分 [Masimo] ポートフォリオ分析ディレクターのジェフ・マークス氏は火曜日の朝のミーティングで語った。ダナハーは何年も成長と変革戦略の一環として買収と売却に依存し、多角的な産業複合体から純然たるヘルスケア企業に変貌した。2026年に入ると、最後の大型取引が遅れて行われたことを考えると、ダナハーにとってM&Aが再び議題に上る可能性があるという噂が流れた。 2023年に英国の抗体メーカーであるアブカムを57億ドルで買収した際、モルガン・スタンレーのアナリストらは顧客向けのメモの中で、ダナハーの業績にしばらく不満を抱いていたが、これが年間損失を拡大していると推測している。 1月下旬まで続いた決算後の順調な上昇と243ドル近くの数年ぶりの高値を受けて、当社は10月下旬にダナハーのポジションを縮小し、1月下旬に発表された2026年10月の売却価格を7％近く下回ったことは、同社とより広範な市場にとって失望となった。マークス氏によると、ライフサイエンス業界はパンデミック後の数年間の低迷を経て完全に方向転換してきたが、結論としては、クラブは火曜日の株価動向に失望しており、「おそらくすぐに前進することになるだろう」と付け加えた（ジム・クレイマー慈善信託の完全なリストはここを参照）。ジム・クレイマーの CNBC 投資クラブの購読者は、ジムが取引アラートを送信してから 45 分待ってから慈善信託のポートフォリオの株を売買します。ジムが CNBC テレビで株について話した場合、上記の投資クラブ情報には当社の規約が適用されます。当社の免責事項と合わせて、条件およびプライバシー ポリシーには、投資クラブに関連して提供された情報の受領によって受託者の義務や義務が存在することはなく、特定の結果や利益が生じることもありません。保証されています。
#ダナハーは再びMAをうまく活用しているでももう十分だったかもしれない