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退任するSEC高官が米国資本市場の「冬」到来を警告

トランプ氏の米国大統領への台頭とファシスト独裁体制構築への取り組みは、金融寡頭制による米国経済の支配、そしてますます生活のあらゆる側面の支配をより公然と直接的に表現する政治上部構造の暴力的な再編を象徴している。その存在様式、社会的存在において、株式市場投機、金融市場操作、寄生行為を通じた際限のない富の蓄積に基づくこの寡頭制は、その活動に残されているすべての制限の撤廃を要求している。関与する個人の個人的な特性ではなく、彼らが率いるシステムの客観的な論理に由来するこのプロセスの表現の 1 つは、株式市場の規制当局である証券取引委員会 (SEC) の骨抜きです。2025年3月21日、仮想通貨規制に関する証券取引委員会ラウンドテーブルで講演する退任SEC委員キャロライン・クレンショー氏 [Photo: CSPAN]この骨抜き作戦の規模は、先週のキャロライン・クレンショー氏のSEC退任が目前に迫っている際のスピーチで強調された。同氏は5月に初めてSECのブロックごとの解体に言及し、最新の発言ではこの評価をさらに拡大した。クレンショー氏は、彼女が昨年の「混乱」と呼んだ状況を総括して、「規制緩和への意欲は旺盛だった。私たちの政策のコストとメリットの分析は存在しなかった。そして、その影響は…悲惨なものになる可能性がある。」と語った。同氏は、蔓延する傾向の一つが「市場を光から闇に移す」ことであり、欧州委員会は「業界の認識されている負担」を軽減するために透明性を低下させていると指摘した。同委員会は「政策決定を闇に覆い、パブリックコメントを避け、代わりに議題を推進する隠れた声に頼っていた」。同氏は、民間資本が「退職金を含むメインストリートの投資家の懐」にアクセスできるようになり、金融市場の大手企業向けに設計された、よりリスクの高い投資にさらされる規制枠組みの変更に狙いを定めた。証券法の根幹からのこの「無責任な逸脱」を正当化するために、「自由、多様化、民主化」など多くの「流行語」が使用されていた。「何と呼んでも構いませんが、本質的にはリスクがあり、無謀です」と彼女は言いました。「民間市場の個人投資家の資金に対する飽くなき渇望が解き放たれると、規制当局が再び攻撃を受けることになるだろうが、それはメインストリートのアメリカ人の貯蓄が略奪される前に起こることだ。」彼女は、左派、右派、中道で執行措置がどのように却下されているかに注目を集めた。 SEC が起こす執行措置は減り、民事罰金は「意図的に低く」なった。「大規模なホワイトカラー詐欺の業者らは大統領によって恩赦または減刑されており、多くの場合、委員会は『裁量権の行使』として並行訴訟を取り下げることになっている。」クレンショー氏は、金融システムと株式市場が「特別な利益や市場参加者のためのシステムではなく、すべての人のためのシステム」であることを保証するためにSECが機能しているという、何十年にもわたって一般的な公式神話として機能してきた枠組みの中で発言を行った。SEC は、1929 年の株式市場の暴落に対応して、1934 年にルーズベルト政権によって設立されました。しかし、SEC がある程度の規制を課しているものの、ウォール街の巨人にとって本質的な脅威ではないことは当初から明らかでした。初代会長は、後の大統領ジョン・ケネディの父であるジョセフ・ケネディでした。彼は規制当局ではありませんでした。彼は、SECが抑制するために設立された投機と疑わしい行為そのもので金を稼いでいた。彼は禁酒法時代に密造業者として告発されたこともあったが、起訴されることはなかった。SEC はその歴史の中で、より緩和的な執行とより厳格な執行を交互に繰り返してきました。クリントン政権時代、ルーズベルト大統領のニューディール政策に基づいて導入された規制は大部分が廃止され、1999年の1933年グラス・スティーガル法の廃止で最高潮に達した。2008 年の金融危機の余波を受け、オバマ政権下で SEC の運営に大きな変化が見られました。訴追はますます金銭的和解に置き換えられ、個人がウォール街とSECの間を行き来する「回転ドア」が開く頻度が増加した。最も重要なことは、米国上院向けに作成された重要な報告書を含む調査により、大手金融機関の一部が2008年の暴落につながる犯罪行為に関与していたことが明らかになったにもかかわらず、有罪判決を受けて投獄されるどころか、幹部が一人も起訴されなかったことである。銀行には大きすぎて潰せないという理由で救済措置が与えられ、一方で幹部は投獄するには重要すぎると考えられていた。バイデン政権によって任命されたゲイリー・ゲンスラーSEC委員長の活動は、第1次トランプ政権後にある程度の規制強化を再導入することを目的としていたが、法的措置の結果、ほぼ失敗に終わった。最も顕著な例は、ゲンスラー氏が仮想通貨市場を金融システムの安定に対する脅威とみなしたため、仮想通貨市場をSECの管理下に置こうとしたことである。しかし、法的措置により、彼はビットコインの上場投資信託を承認せざるを得なくなった。オバマ政権下で始まったこの傾向は、第1次トランプ政権下でも継続して深まり、第2次政権の1年目で新たな深みに達した。SECは長年にわたり、資本主義の他の規制機関と同様、ある種の仮面の下で活動し、自らを公益の守護者として宣伝してきた。過去10年半でどんどんボロボロになり、擦り切れてきましたが、今日その残骸は引きはがされつつあります。クレンショー氏は、SECの一員としての最後の演説で、この事態がどこへ向かうのかについていくつかの鋭い警告を発した。複雑な市場構造の中核そのものが「攻撃を受け」ており、投資家が安全かつ持続可能な方法で退職後の資金を調達できる市場を守る代わりに、市場はカジノのように見え始めていました。 「もちろん、カジノの問題は、長期的には常にカジノが勝つということです。」彼女は、「現在の環境における規制緩和の傾向を、1929 年の株式市場の暴落以前の時期に喩える」のは自分だけではないと述べた。混乱に対処する方法に関する専門知識が失われ、SECの職員数は最大20パーセント減少した。「最近、委員会では今日が『新しい日』だと言われることが多い。しかし、カレンダーの中での私たちの位置を知っている人なら誰でも、日が経つごとに夜が長くなることを知っている。米国の資本市場には、最も暗い真冬がまだ待っているのではないかと心配している。」WSWS電子メールニュースレターに登録する #退任するSEC高官が米国資本市場の冬到来を警告