バルト海の住民は節約上手です。しかし、このお金のあまりにも多くが未使用のまま、私たちの将来の幸福のために投資されるのではなく、銀行口座に安全に保管されています。過去 10 年間に貯蓄の仕方を学んだのなら、次は投資の仕方を学ぶべきです。
緊縮財政だけでは、私たちの地域は西ヨーロッパの繁栄のレベルに到達することはできません。私たちは資本を生産的に、透明性をもって、そして長期的に活用する必要があります。
節約のパラドックス
2024年12月時点で、リトアニアの世帯は257億ユーロの銀行預金を保有していた。ラトビアとエストニアでも同様の状況が存在しており、節約額は数百億単位です。貯蓄は賢明さと金融システムへの信頼の健全な表れですが、そのような多額の資金が投資されないままでは、家族と経済全体にとってほとんど価値を生み出しません。金利が通常の水準に戻ると、現金を保有するコスト、つまり投資しないことの代償が増加するでしょう。問題はもはや、人々が貯蓄できるかどうかではなく、人々が投資できる自信とインフラを構築できるかどうかです。
投資が少なすぎる場所とそれが重要な理由
歴史的に、バルト三国の住民は住宅、土地、車などの有形資産を好み、金融商品には慎重でした。年金貯蓄や金融市場への投資を本当の資産と考えている世帯はほんのわずかです。 CBLアセット・マネジメントとシタデレ銀行の子会社ノルスタットによる2025年8月の調査では、株式、債券、ファンドへの投資が貴重な資産であると考えているのはラトビア居住者のわずか5％で、年金貯蓄が老後の生活の質を直接決定するにもかかわらず、年金貯蓄を大切にしているのはわずか15％であることが明らかになった。一方で、半数のケースでは不動産が最大の富とみなされています。このような考え方は資本形成を制限します。非生産的な資産の流動性が過度に凍結されると、経済は成長の可能性を失い、国民は時間の経過とともに生じる複利効果の恩恵を失います。 「富」の再定義、つまり私たちが所有するものから成長できるものへの再定義は、この 10 年間で最も重要な文化的変化の 1 つです。
投資は理解することから始まります
バルト三国はいずれも、国家年金（第 1 層）、義務的積立年金（第 2 層）、および任意の年金貯蓄（第 3 層）という 3 層の年金制度を運営しています。第 2 層への参加はほぼ普遍的ですが、アクティブ運用はまだ少ないです。多くの人は、自分のお金がどこに投資されるのか、それがどのような利益をもたらすのか、退職金計画をどのように変更するのかを知りません。女性、若者、低教育レベルの人々は、自分の貯蓄を確認または管理する方法について混乱していることがよくあります。金融リテラシーは抽象的な目標ではなく、包括的な経済成長の基礎です。 2023年の「ユーロバロメーター」調査では、リトアニア国民の約5分の1が自分の金融知識レベルが低いと評価している一方、ラトビアでは18～19歳の金融リテラシー指数の結果が悪化し続けていることが示されている。エストニアはより優れた成績を収めており、OECD PISA 金融リテラシー スコアで一貫して高い水準を維持しています。
しかし、そこでさえ、多くの住民はファイナンシャルアドバイザーを信頼せず、独自に経済的問題を解決することを選択しています。バルト三国の各州は国家金融教育戦略を実施または更新しています。ラトビアでは、この戦略は 2027 年まで有効であり、リトアニアでは金融リテラシーを促進するための新しい取り組みが開始され、エストニアではこのテーマが国家教育プログラムに組み込まれています。これらのプログラム、特に若者と女性を効果的にするには、継続性と対象を絞ることが不可欠です。人生の早い段階で行われる小規模ではあるが定期的な投資であっても、時間の経過とともに多額の資本を構築できる可能性があります。しかし人々は、このプロセスがどのように、そしてなぜ起こるのかを理解する必要があります。
バルト海地域のための実践的な行動プログラム
投資文化の発展を促進するには、次の 3 つの主要分野での行動が必要です。
1. 長期蓄積を自明の基準とする。第 3 段階の年金に対する安定した動機付けシステムを維持するとともに、行政上の強制なしに加入を促進する自動加入の導入と拠出金の段階的増加を評価する必要がある。バルト海地域における最近の手数料引き下げにより、長期的には投資家により高い純利益がもたらされる可能性があります。
2. 障壁を減らし、資本市場の発展を促進する。アクセスが簡単で信頼性があれば、人々は投資する意欲を持ちます。個人投資家が新規株式公開（IPO）や投資ファンドに参加する手頃な機会を提供するバルト三国の単一資本市場は、時折の関心を持続可能な投資習慣に変えることができます。 2024年の「エレベーティング・グループ」株の新規株式公開は、参加者数の点でエストニアがリーダーとなり、バルト三国の民間投資家数千人を魅了したが、オファーが透明性があり、地元レベルで理解されていれば、家計が資本市場に積極的に関与できることが証明された。
3. 金融教育が日常生活の不可欠な部分となるようにする。金融リテラシーの向上には、銀行、規制当局、教育機関間の緊密な協力が必要であり、金融リテラシーがデジタル化され、継続的かつ測定可能になることが保証されます。真の進歩は、金融知識のより高い指標だけでなく、年金プランを定期的に監視して改善し、計画的に投資し、投資に関連するリスクを認識している人々の増加によっても特徴付けられます。
さらなる発展のための基礎
この分野における進歩はすでにはっきりと観察できます。ラトビアでは、自発的な第 3 レベルの年金積立の文化がバルト三国で最も発達しています。2024 年半ば時点で、この制度の加入者数は約 40 ～ 45 万人で、資産総額はほぼ 9 億ユーロに達しました。国の政策は、年間給与の 10% までの拠出に対して 25.5% の個人所得税の還付を提供することでこのプロセスを奨励しており、長期貯蓄への強い動機を生み出しています。
蓄積要素を備えた生命保険商品は、保護機能と資本蓄積の機会の両方を兼ね備えているため、特にリトアニアとエストニアにおいて市場での役割を徐々に強化しています。これらは、熟慮と長期的な視点を持って投資を始めたいと考えている家計にとって、実用的で比較的簡単にアクセスできるツールです。バルト海地域における個人投資家の活動は拡大し続けています。クラウドファンディング プラットフォーム、グリーンボンド発行、現地株式の発行は、数万人の新規投資家を魅了しています。このような成功体験のひとつひとつが自信を生み、裕福な投資家やプロの投資家だけでなく、誰もが投資にアクセスできることが裏付けられます。
ビジネスリーダーの視点: パートナーシップとしての金融
金融機関にとって、この状況は責任であると同時にチャンスでもあります。私たちの使命は、デフォルトで公共の利益にかなう製品を構築することです。製品は透明性があり、価格も手頃で、理解しやすいものです。政府はシステムのルールとインセンティブメカニズムを設定し、銀行と資産運用会社は利用可能なチャネルを作成し、国民は参加を決定します。私たちは力を合わせてのみ、持続可能な繁栄のための条件を作り出すことができます。シタデルの経験は、金融サービスのシンプルさ、デジタル化、顧客に合わせたソリューションが国民の参加に大きく貢献していることを証明しています。しかし、人々の考え方に最も大きな変化が起こります。それは、損失への恐怖が長期的な利益への自信に取って代わられたときです。
貯蓄から投資へ – 持続可能な繁栄への道
繁栄は、ランダムに発生する利益によってではなく、一貫した長期的な持続的な成長によって生み出されます。バルト三国のすべての若い労働者が毎月少額でも年金や投資計画に充てれば、個人の安全の強化と地域の資本市場の発展の両方において、30年間にわたる全体的な効果は重大なものとなるだろう。バルト海地域は、強力な銀行システム、透明性のある監督、金融プロセスへの公的関与の増加など、強固な基盤をすでに確立しています。次のステップは信頼です。私たち自身とバルト三国の共通の将来のために貯蓄を機能させることです。
1762761733
#貯蓄から富へ #お金を資本に変えるバルト海計画 #Dienas #Bizness
2025-11-10 06:35:00