Cardtonicは、支払いとeコマースのスーパーアプリになりたい

ナイジェリアでは、活気に満ちたホリデーシーズンには、しばしば異常な問題があります。ギフトカードが無駄になります。ロンドンのいとこはApple Storeバウチャーを購入してラゴスの愛する人に送るかもしれませんが、公式のApple Storeがないため、そのカードは期限切れになるまで使用されていない光沢のあるプラスチックに過ぎません。

このギャップは、静かに並行経済を生み出しました。 2024年の時点で、 ナイジェリアの贈与業界は21億ドルの価値があります また、今後3年間で30億ドルに成長すると予測されています。全国で、ギフトカードは完全に通貨の一形態として別の機能を採用しています。

ますます多くの人々が現金でギフトカードを販売することを好み、仲介者であるGiftカードブローカーは、外国の小売業者と地元の現実の間の格差を埋めるために介入しています。

ナイジェリアのフィンテックスタートアップであるCardtonicは、その単純な提案に基づいてビジネスを築き上げました。

「主要な問題は、人々が海外の兄弟からナイキまたはアディダスのギフトカードを手に入れることであり、ナイジェリアで彼らに到達する頃には、それを何のために使用するべきかわからなかったことでした。 「私たちの創設者は、これが解決策を必要とする問題であることに気付きました。」

無駄からビジネスを構築する

2019年にBalogun UsmanとKayode Faturotiによって設立されました。Cardtonicは、法的セットアップの下で操作されており、トニックテクノロジーは、ギフトカードの取引を行う前に暗号通貨取引アプリとして開始されました。ナイジェリアのギフトカードに関するユーティリティの欠如を見て、このスタートアップは無駄を抑制するソリューションを提供するために設定しました。

Cardtonicは、ユーザーがギフトカードを送信できる信頼できるブローカーとしての地位を確立し、スタートアップがそれらを検証し、その後、カードを取得するために現金を支払う吟味されたパートナーにオフロードします。

その効率はその魅力の中心です。内部的に「高速カード」として知られている一部のカードは、10分以内に検証およびキャッシュアウトできます。手動チェックを必要とする店舗固有のバウチャーなど、その他には時間がかかります。

2025年1月、CardtonicはEmmanuel SoheをCEOに任命し、現在は100万人以上のユーザーにサービスを提供していると主張しています。しかし、これらのユーザーのうち約500,000〜600,000人のみが「アクティブ」と見なされます。ギフトカードをトレードしたり、少なくとも月に1回は他の支払い機能を使用したりする顧客です。また、スタートアップは、毎月400,000のギフトカードを処理していると主張しており、クイックターンアラウンドが堀であることを強調しています。

「時間が経つにつれて、私たちは、カードを送信したときから支払いを受けたときから、高速カードのために約10分までのトランザクション時間を最適化することができました」とOduyemi氏は言います。

ビジネスには多くのリスクがあります。一部のカードは単に機能しません。顧客はすでに使用されていることが判明したコードを送信し、他の人は存在しない数字を提出し、物理的なカードでは、表面が擦り切られると数字が破損することがあります。これらの問題は非常に一般的であるため、Cardtonicは支払いがリリースされる前に質の高いチェックにのみ焦点を当てたチームを保持します。

詐欺は、この市場での日常生活の別の部分です。詐欺師は会社のスタッフとしてポーズをとり、ユーザーアカウントにハッキングしたり、人々をだましてコードを引き渡したりします。そして、ギフトカードコードが盗まれたり、他の場所で引き換えられると、価値は永久になくなります。

「デジタル資産を扱っているときはいつでも、常に真正性の問題があります」とOduyemi氏は言います。

リスクを減らすために、Cardtonicはアカウントで2要素認証を必要とし、顧客にカードを安全に保つように定期的に警告します。また、スタートアップは製品教育を推進しており、盗難を防ぐために友人とカードを共有しないようにユーザーに指示しています。

アービトラージの経済学

Cardtonicのビジネスは、薄いマージンと一定のバランスで動作します。その中核では、同社はギフトカードを割引価格で購入し、マークアップでパートナーに再販します。利益は、ボリュームと売買率の間の広がりに依存します。しかし、これらのスプレッドは為替レートと需要サイクルに結び付けられているため、予測不可能になります。ナイラドルの速度の鋭いスイングは、収益性の高い貿易のように見えるものを損失に変える可能性があります。

「特定のギフトカードの取引は、私たちにとって最も収益性の高いものではないかもしれません」とOduyemiは認めました。 「ユーザーがカードを送信したときと承認されたときにレートが変動する場合、場合によっては違いを補う必要があります。」

その脆弱性は、会社が人間の監視に大きく依存している理由を説明しています。同社は約120人の従業員を雇用しています。 Cardtonicは、ギフトカードが有効性チェックに失敗した場合の場合、スタッフがカードを審査し、取引を適切なパートナーに割り当て、紛争を処理する必要があります。これにより、ビジネスは、自動化に依存する典型的な支払いフィンテックプラットフォームよりも労働集約的になります。

「オートパイロットだけで実行できないことはたくさんあります」とOduyemiは、ブロックチェーンの最終性が即座にトランザクションをロックする暗号プラットフォームとモデルを対照的に言いました。

しかし、Cardtonicは数字が加算されると主張しています。同社は最初から自己資金を調達しており、収益の開示を拒否したものの、長年にわたって収益性が高いと述べています。また、外部資本を調達するための即時の計画もありません。

「私たちは非常に強い理由を見たことがないので、私たちは育てようとしていません」とオドイエミは言いました。 「私たちは収益性が高く、持続可能で、保守的です。 [Raising external funding] 心の最高ではありません。」

そのスタンスはビジネスの性質を反映しています。現金はすべての貿易とともに入っており、成長は規模でお金を燃やすのではなく、取引量を拡大する機能のままです。しかし、それは制限も示唆しています。新鮮な資本がなければ、Cardtonicの新しい市場への拡大と新しい垂直は、攻撃的ではなく測定されたままです。

ギフトカードの取引は、誰もいない土地にありません

写真を複雑にするのは規制です。暗号とモバイルのお金はナイジェリアの中央銀行によって綿密に監視されていますが、ギフトカードの取引はあまり定義されていないスペースに分類されます。

Cardtonicは、マネーロンダリングアンチマネーロンダリング（AML）の措置に準拠しており、必要に応じてライセンスを追求していると言いますが、ビジネスはまだ灰色の領域に存在しています。フィンテックの1フィート、非公式のグローバル貿易のもう1フィート。

この明快さの欠如は、祝福と脆弱性の両方である可能性があります。一方では、コンプライアンスコストの重い負担なしに会社が拡大することができます。一方、Cardtonicは、初期の暗号製品を別のアプリにスピンオフすることを余儀なくされたクランプダウンのように、突然の規制シフトにさらされます。

ギフトカードから「スーパーアプリ」まで

ギフトカード取引の競争が強化されると、Cardtonicはその提供を拡大しようとしました。今日、このアプリはギフトカードを直接販売し、請求書の支払いを処理し、仮想ドルカードを発行し、eコマースガジェット市場を実行しています。このスタートアップは、ギフトカードの取引とドルカードのストリームが収益の大部分を提供する「オールインワン決済アプリ」と呼ばれています。

新しい製品の中で最も重要なのは仮想ドルカードで、ナイジェリア人が国際サブスクリプションと電子商取引の購入を支払うことを可能にするために2024年に発売されました。

Cardtonicは、1.5ドルのカード作成料金を請求します。これは、市場の他の一部のドルカードよりも安いです。および使用量が増加するにつれて、非USDトランザクションの国境を越えた料金を請求します。 Oduyemiは、価格設定の動きは意図的であると述べた。

「高価で、わずかな人だけがアクセスできるカードをリリースするポイントは何ですか？それからどんな解決策を解決していますか？」彼女は、Cardtonicの仮想ドルカード製品に言及して、修辞的に尋ねました。

しかし、レガシー銀行が地元のナイラカードの国際的な支払いを可能にしているため、仮想ドルカードの持続可能性を疑問視しています。

Cardtonicの他のサービスは二次的なままです。たとえば、法案の支払いは、社内のインフラストラクチャではなく、ライセンスパートナーに依存しています。 CardtonicのAsset-Light Gadget MarketplaceのGadgetsは、コアビジネスへのアドオンとして機能します。プラットフォームは、サードパーティベンダーの在庫を調達し、Cardtonicはロジスティクスパートナーを介した配信を処理します。この動きにより、フィンテックのスタートアップは、ユーザーをエコシステムに維持することを期待して、本格的なeコマースビジネスではなくコネクタの役割を果たします。

スタートアップは、単なるガジェットの特定の収益の数値を共有していませんでしたが、それが収益の最小の貢献者であることを認めました。

通りへのマーケティング

Cardtonicの顧客ベースは若者に歪んでいます。それらの多くは、20代の学生とゲーマーであり、ギフトカードをひっくり返すことで稼ぐ速度と柔軟性に惹かれています。それらに到達するために、同社はインフルエンサーマーケティングと音楽文化に大きく傾いています。アーティストやスキットメーカーと提携し、さらにはコンサートをスポンサーしています。

「私たちのユーザーは通常、若者です。彼らはストリートスマートです。彼らは特定のタイプのアーティストを聴きます。だから、音楽とエンターテイメントの長期的なパートナーシップにもっと焦点を当てています」とOduyemiは説明しました。

同社はまた、他の方法でコミュニティに自分自身を根付かせようとしました。若者を技術スキルで訓練するためにアップスキルプログラムを実行し、教育を継続できない学生をサポートするための奨学金スキームに取り組んでいると言います。 5月にも トニックフットボールクラブを立ち上げました、地元の才能を見つけるためのパイプラインを提供しながら、ナイジェリア人のフットボールへの深い愛を引き起こす草の根プロジェクト。

一緒に、これらのプロジェクトはブランドの構築とコミュニティのアウトリーチを兼ねています。彼らは、Cardtonicが信頼と認識がすべてである混雑したフィンテックの空間で見えるようにしているのを助けますが、そのアイデンティティの緊張を強調しています。

Cardtonicの展望

Cardtonicは、次の四半期までに国際請求書の支払いとESIMを開始し、東アフリカへの拡大にも注目しています。また、日常の支払いへのプッシュの一環として、非接触型カードを導入したいと考えています。ビジネスサービング側では、Cardtonicはアプリケーションプログラミングインターフェイス（API）を収益化する計画を立て、他の企業が自分のサービスに直接ギフトカード取引を提供できるようにすることを計画しています。

Cardtonicはアービトラージ上に構築されています。グローバルギフトカードの価値を、Glover、Dtunes、Cardpadiなどの他のスタートアップと競合する市場で地元の現金に変換します。

ギフトカードが海外で人気があり、自宅でアクセスできない限り、そのモデルには成長する余地があります。しかし、Cardtonicがより優れたフィンテックの競合他社で混雑した市場で、Cardtonicがスーパーアプリを固定できるかどうかについてのポーザーは、まったく別の質問です。

今のところ、それはそれが始まったのと同じ空間で繁栄しています：無駄な善意のトークンを取り、それらを使用可能なお金に変えます。次に来るものは、その財団がより大きなものをサポートできるかどうかをテストします。

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