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米国の貿易大手であるジェーンストリートがインドで困っている理由

Devina Guptaインドのビジネス特派員ロイターインドの市場規制当局は、ジェーン・ストリートが株式市場を操作していると非難したニューヨークに拠点を置く大巨人ジェーンストリートは、インドの市場規制当局が証券市場から禁止した後、過去数週間にわたって嵐の目にありました。インドの規制当局証券取引委員会（SEBI）は、インドの株式市場の「操作」が「不利で誤解を招く価格」で取引する小さな投資家につながったと主張して、ジェーン・ストリートが「不吉な計画」にふけると非難したと非難している。ジェーン・ストリートはBBCのコメントの要求に応じていませんが、Financial Timesによると、同社はSebiの命令によって「失望した」ことを内部の電子メールでスタッフに伝え、それに挑戦する計画を立てました。それで、ジェーン・ストリートとは何ですか、そして彼らは何で非難されていますか？ジェーンストリートとは何ですか？ジェーンストリートは、小さなニューヨークのオフィスでトレーダーとテクニストの小さなグループによって設立されました。これは、数学的モデルとアルゴリズムを使用して取引戦略を決定する定量的トレーディング会社です。同社には、45か国で幅広い資産クラスで取引されている3000人以上の従業員がいます。 Financial Timesによると、同社は2023年に北米の株式取引量の10％以上を占め、ウォール街の重要なプレーヤーになっています。ジェーンストリートは何をしていると非難していますか？インドの株式市場には2つの主要なセグメントがあります。現金市場は、投資家が企業の実際の株式を売買し、ビジネスの一部を所有する場所です。また、デリバティブ市場は、トレーダーが先物やオプションなどのツールを使用して、株式や商品に賭けて、基礎となる株式を所有することなく使用します。Sebiは、Jane Streetによる疑わしい取引活動は、12の大規模なインドの銀行のパフォーマンスを追跡するインドの銀行Niftyインデックスで起こったと主張しています。規制当局は、ジェーンストリートがさまざまなエンティティを通じて現金とデリバティブの両方の市場で運営されていると主張しています。したがって、非常に基本的なレベルでは、1つのエンティティが大量の銀行株式を購入しました。午前中に市場が開設されたとき、銀行のニフティの価格を押し上げました。同時に、2番目のエンティティは、デリバティブ市場における銀行ニフティの価値の低下に賭けるだろうと主張されています。契約がデリバティブ市場で解決されたとき - 取引セッションが終日に向かってインチングされたとき、ジェーンストリートが主張しているため、銀行のインデックス価格が急落しました。これは、デリバティブ市場の他のエンティティが価格の下落に基づいて取った賭けを返済するだろう、とSebiは言います。「このような貿易は、米国でさえ違法と見なされる「閉鎖」と呼ばれています」と、ベンガルール市のCapitalMind Asset Management Pvt LtdのCEO、Deepak Shenoy氏は述べています。ママとポップの投資家は、ジェーンストリートが購入した大量のために押し上げられたため、日中はより高いレベルで株式を購入したため、お金を失いました。セビは何と言ったのですか？Sebiは基本的に、ジェーンストリートの活動は「市場活動の誤ったまたは誤解を招くような外観」を作成し、「人工的で一時的な」レベルで取引するために「疑いを持たない」投資家を引き付けたと述べました。これを行うことにより、疑いを持たない投資家が、人工的で一時的な暫定レベルで銀行のニフティインデックスオプションを取引するように誘惑していました。7月3日、セビは「市場の完全性と何百万人もの小さな投資家とトレーダーの信仰は、そのような信頼できない俳優の陰謀に人質を抱くことができなくなる」と結論付けました。ゲッティイメージズSebiは、インドの証券市場からジェーンストリートを禁止していますジェーンストリートの防衛とは何ですか？いくつかのグローバルなメディア報道によると、ジェーンストリートはこれらの不正行為の申し立てをすべて否定し、取引を「基本指数裁定」 - 現金市場の株価と対応するデリバティブ契約の価格差の差は、Sebiの命令に異議を唱える予定であると説明しました。独立した専門家はどう思いますか？「インデックスアービトラージは合法であり、インドのブローキング会社でさえ、年齢とアルゴリズムとマシンを使用して市場で取引しています。しかし、彼ら（ジェーンストリート）がしたことはインデックスアービトラージではありません」と主張はシェノイ氏によると。「彼らがしたことは、2つの異なる市場でポジションを獲得しています。これは裁定ではありません。片側でXを、もう一方の側で7倍にしました。Xを販売して7倍から獲得しました。それが問題です」と彼は説明します。インドのデリバティブ市場で事業を展開しているUAEに拠点を置く投資家であるMayank Bansal氏は、次のように述べています。「小売投資家は強いフィニッシュを期待してお金を失いましたが、ジェーン・ストリートは秋に賭けて利益を得ていたでしょう。私たちは数百万ドルの取引について話しています。」「スワップトランザクションのカウンターパーティよりも賢くないことは違法ではありません。しかし、SEBI申請で行われた申し立てを読んだ場合、すべてが非常にひどく悪臭を放つように見える」とジェーンストリートのライバル会社XTXのCEO、Alexander GerkoはLinkedinアカウントに書いています。ゲッティイメージズセビは、ジェーン・ストリートが2年強でインドから43億ドルを稼いだと主張しているが、小さな投資家は出血していたこれは、より広範な市場にどのような影響を与えますか？規制当局からの最近のデータによると、デリバティブ市場には1,000万人近くの小売投資家がいます。 25年度、彼らは24年度に7億5,000億ルピーから1.05兆ルピー（116億ドル、86億ポンド）を失いました。平均して、各小売投資家は昨年、110,069ルピー（1,283ドル、£958）を失いました。これらの損失はジェーンストリートに直接起因することはできませんが、セビは、少数の投資家が出血している間、2年強でインドから43億ドルを稼いだと述べています。「彼らは自分たちの利便性のために価格を装備しました」とムンバイに拠点を置く投資家は、名前を付けたくありませんでした。「2024年1月17日、セビはジェーンストリートが最も収益性の高い日を過ごしたと言います。私は1年で最悪の1日の損失である7,000ドル近くを失いました。」このエピソードは、専門家が言うより深い規制上の懸念を明らかにしています。「セビは、多くの人々がお金を失う前に行動するべきだった」とバンサル氏は言う。「監視システムは、リアルタイムで操作を検出して停止するのに十分な強さでなければなりません。ここでこのように運営されているプレイヤーの数を誰が知っています」と彼は言います。それで、次に何が起こるのですか？インドの市場規制当局は、ジェーン・ストリートがエスクロー口座に5億6,000万ドルを超えて預けており、先取特権がSEBIを支持してマークされ、一時的な取引禁止を解除するよう要求したと言います。セビは、取引禁止を削除するためのジェーンストリートの要求は現在「審査中」であると言います。しかし、インドの法律の下では、これらの市場操作の申し立てが証明されている場合、米国のトレーダーは、この金額の最大3倍の罰金に直面する可能性があります。 #米国の貿易大手であるジェーンストリートがインドで困っている理由

執筆 nipponese 更新 2025年7月17日

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2025-07-17 06:01:00

Devina Gupta

インドのビジネス特派員

ニューヨーク市のロイタートレーディング会社ジェーンストリートのロゴ。 — インドの市場規制当局は、ジェーン・ストリートが株式市場を操作していると非難した

ニューヨークに拠点を置く大巨人ジェーンストリートは、インドの市場規制当局が証券市場から禁止した後、過去数週間にわたって嵐の目にありました。

インドの規制当局証券取引委員会（SEBI）は、インドの株式市場の「操作」が「不利で誤解を招く価格」で取引する小さな投資家につながったと主張して、ジェーン・ストリートが「不吉な計画」にふけると非難したと非難している。

ジェーン・ストリートはBBCのコメントの要求に応じていませんが、Financial Timesによると、同社はSebiの命令によって「失望した」ことを内部の電子メールでスタッフに伝え、それに挑戦する計画を立てました。

それで、ジェーン・ストリートとは何ですか、そして彼らは何で非難されていますか？

ジェーンストリートとは何ですか？

ジェーンストリートは、小さなニューヨークのオフィスでトレーダーとテクニストの小さなグループによって設立されました。これは、数学的モデルとアルゴリズムを使用して取引戦略を決定する定量的トレーディング会社です。

同社には、45か国で幅広い資産クラスで取引されている3000人以上の従業員がいます。 Financial Timesによると、同社は2023年に北米の株式取引量の10％以上を占め、ウォール街の重要なプレーヤーになっています。

ジェーンストリートは何をしていると非難していますか？

インドの株式市場には2つの主要なセグメントがあります。現金市場は、投資家が企業の実際の株式を売買し、ビジネスの一部を所有する場所です。また、デリバティブ市場は、トレーダーが先物やオプションなどのツールを使用して、株式や商品に賭けて、基礎となる株式を所有することなく使用します。

Sebiは、Jane Streetによる疑わしい取引活動は、12の大規模なインドの銀行のパフォーマンスを追跡するインドの銀行Niftyインデックスで起こったと主張しています。

規制当局は、ジェーンストリートがさまざまなエンティティを通じて現金とデリバティブの両方の市場で運営されていると主張しています。

したがって、非常に基本的なレベルでは、1つのエンティティが大量の銀行株式を購入しました。午前中に市場が開設されたとき、銀行のニフティの価格を押し上げました。

同時に、2番目のエンティティは、デリバティブ市場における銀行ニフティの価値の低下に賭けるだろうと主張されています。

契約がデリバティブ市場で解決されたとき – 取引セッションが終日に向かってインチングされたとき、ジェーンストリートが主張しているため、銀行のインデックス価格が急落しました。これは、デリバティブ市場の他のエンティティが価格の下落に基づいて取った賭けを返済するだろう、とSebiは言います。

「このような貿易は、米国でさえ違法と見なされる「閉鎖」と呼ばれています」と、ベンガルール市のCapitalMind Asset Management Pvt LtdのCEO、Deepak Shenoy氏は述べています。

ママとポップの投資家は、ジェーンストリートが購入した大量のために押し上げられたため、日中はより高いレベルで株式を購入したため、お金を失いました。

セビは何と言ったのですか？

Sebiは基本的に、ジェーンストリートの活動は「市場活動の誤ったまたは誤解を招くような外観」を作成し、「人工的で一時的な」レベルで取引するために「疑いを持たない」投資家を引き付けたと述べました。

これを行うことにより、疑いを持たない投資家が、人工的で一時的な暫定レベルで銀行のニフティインデックスオプションを取引するように誘惑していました。

7月3日、セビは「市場の完全性と何百万人もの小さな投資家とトレーダーの信仰は、そのような信頼できない俳優の陰謀に人質を抱くことができなくなる」と結論付けました。

ゲッティイメージズインドの証券取引委員会（SEBI）のロゴは、ムンバイのバンドラクルラコンプレックスビジネス地区のオフィスビルに見られます。 — Sebiは、インドの証券市場からジェーンストリートを禁止しています

ジェーンストリートの防衛とは何ですか？

いくつかのグローバルなメディア報道によると、ジェーンストリートはこれらの不正行為の申し立てをすべて否定し、取引を「基本指数裁定」 – 現金市場の株価と対応するデリバティブ契約の価格差の差は、Sebiの命令に異議を唱える予定であると説明しました。

独立した専門家はどう思いますか？

「インデックスアービトラージは合法であり、インドのブローキング会社でさえ、年齢とアルゴリズムとマシンを使用して市場で取引しています。しかし、彼ら（ジェーンストリート）がしたことはインデックスアービトラージではありません」と主張はシェノイ氏によると。

「彼らがしたことは、2つの異なる市場でポジションを獲得しています。これは裁定ではありません。片側でXを、もう一方の側で7倍にしました。Xを販売して7倍から獲得しました。それが問題です」と彼は説明します。

インドのデリバティブ市場で事業を展開しているUAEに拠点を置く投資家であるMayank Bansal氏は、次のように述べています。「小売投資家は強いフィニッシュを期待してお金を失いましたが、ジェーン・ストリートは秋に賭けて利益を得ていたでしょう。私たちは数百万ドルの取引について話しています。」

「スワップトランザクションのカウンターパーティよりも賢くないことは違法ではありません。しかし、SEBI申請で行われた申し立てを読んだ場合、すべてが非常にひどく悪臭を放つように見える」とジェーンストリートのライバル会社XTXのCEO、Alexander GerkoはLinkedinアカウントに書いています。

セビは、ジェーン・ストリートが2年強でインドから43億ドルを稼いだと主張しているが、小さな投資家は出血していた

ゲッティイメージズの歩行者は、ムンバイのボンベイ証券取引所ビルの電子スクリーンとデジタルティッカーボードを見上げます。 — セビは、ジェーン・ストリートが2年強でインドから43億ドルを稼いだと主張しているが、小さな投資家は出血していた

これは、より広範な市場にどのような影響を与えますか？

規制当局からの最近のデータによると、デリバティブ市場には1,000万人近くの小売投資家がいます。 25年度、彼らは24年度に7億5,000億ルピーから1.05兆ルピー（116億ドル、86億ポンド）を失いました。

平均して、各小売投資家は昨年、110,069ルピー（1,283ドル、£958）を失いました。

これらの損失はジェーンストリートに直接起因することはできませんが、セビは、少数の投資家が出血している間、2年強でインドから43億ドルを稼いだと述べています。

「彼らは自分たちの利便性のために価格を装備しました」とムンバイに拠点を置く投資家は、名前を付けたくありませんでした。

「2024年1月17日、セビはジェーンストリートが最も収益性の高い日を過ごしたと言います。私は1年で最悪の1日の損失である7,000ドル近くを失いました。」

このエピソードは、専門家が言うより深い規制上の懸念を明らかにしています。

「セビは、多くの人々がお金を失う前に行動するべきだった」とバンサル氏は言う。「監視システムは、リアルタイムで操作を検出して停止するのに十分な強さでなければなりません。ここでこのように運営されているプレイヤーの数を誰が知っています」と彼は言います。

それで、次に何が起こるのですか？

インドの市場規制当局は、ジェーン・ストリートがエスクロー口座に5億6,000万ドルを超えて預けており、先取特権がSEBIを支持してマークされ、一時的な取引禁止を解除するよう要求したと言います。

セビは、取引禁止を削除するためのジェーンストリートの要求は現在「審査中」であると言います。

しかし、インドの法律の下では、これらの市場操作の申し立てが証明されている場合、米国のトレーダーは、この金額の最大3倍の罰金に直面する可能性があります。

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執筆者について: nipponese

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