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2024-12-02 17:23:00
年金規制当局は、保守的すぎる投資戦略のデフォルトにつながり、労働者の退職所得を減らすようなガイドラインの設定を避ける必要がある、とOECDの新たな報告書が明らかにした。上場企業の株式に投資すると、より良い退職金が得られる傾向があるという。
OECD 年金見通し 2024 では、アイルランドを含む世界の先進国全体の年金制度を調査しています。
同報告書によると、年金基金は、確定拠出（DC）年金（投資額とその運用実績によって収益が決まる年金）のポートフォリオのかなりの部分を株式に投資する必要があるという。
同報告書によると、株式投資は過去20年間着実に増加しており、調査対象となったOECD加盟国38カ国中13カ国で40％以上を占め、20％未満にとどまったのはわずか7カ国だった。アイルランドは、OECD報告書のこの要素について調査された国の一つではなかった。
同報告書は、「株式への投資はより良い退職後の結果につながる」と述べているが、より不安定な結果を伴う可能性があることは認めている。同報告書は、株式市場への投資は長期にわたって効果を発揮するが、退職間近の労働者にとっては、市場下落のリスクに過度にさらされる可能性があるため、あまり適していない、と指摘している。
しかし、報告書は、国債に大きく依存するデフォルトの投資戦略は、より安全であるとはいえ提供収益が低いため、保守的すぎることを明らかにしています。
同報告書は、大多数であるデフォルトの選択肢に退職後の貯蓄を投資する人々は、それが自分のリスク許容度のレベルや職業生活の段階にとって最適な選択肢に適合しない場合でも、そのデフォルトのままでいる傾向があることを観察している。
また、アイルランド承認退職基金モデルのような制度に基づいて年金を取り崩している間でも、株式への投資を続けることを検討すべきだと主張している。
同研究者は経済モデリングを用いて、退職後に活用する資金のうち株式への投資が20％未満の場合、少なくとも75％のケースで終身年金を選択したほうが良いことを発見した。 「対照的に、退職時に終身年金を購入する代わりに、支払い段階で株式に全額投資し続け、定期的にドローダウンを受け入れる場合、より高い再取得率が得られる確率は60％ある」と同報告書は述べた。
「したがって、個人が柔軟性を重視し、定期的にドローダウンを行う場合、株式への多額の投資により期待される利益が増加するでしょう。しかし、これには給付金の変動性の上昇と、自分の資産を使い果たしてしまうリスクという代償が伴います。」
この報告書はまた、高齢者向けに販売されている株式放出スキームについても調査しており、高齢者が流動資産や収入を増やすために自宅の株式の一部または全部を放出できるようにしている。
このような制度は高齢者にとって有用である可能性があるが、人々が自分たちが何に同意しているのか、そしてそれが自分たちの状況にとって正しい戦略であることを確実に理解できるよう、適切な規制が必要であると同報告書は述べている。
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#OECD保守的すぎる年金投資戦略に警告 #アイリッシュタイムズ