ドイツの投資家は健康分野への投資を大幅に拡大したいと考えている: E-HEALTH-COM

ドイツ: HLS への投資には追いつくべきことがたくさんある

投資家はAIがHLSセクターにプラスの影響を与えると確信している

規制と ESG 要件はますます大きな課題となっています

過去 2 年間で、ヘルスケアおよびライフ サイエンス分野 (バイオテクノロジー、生物医学、医薬品を含む) に対する世界中の投資家の関心は低下しました。それ以来、買収と合併の数は急激に減少し、それに伴って全体の取引量も減少しました。現在、潮目が変わりつつあるようだ。欧州の投資家はヘルスケア・ライフサイエンス（HLS）セクターへの自社投資の大幅な増加を期待しており、ドイツの投資家も平均を上回る増加を期待している。ドイツの投資家の96％が2018年に投資を計画している。今後 3 年間でこの地域への投資は増加していますが、欧州各国の平均では 86% にすぎません。すべての投資家は、AI がヘルスケア分野にプラスの影響を与えることを確信しています。これは、国際ビジネス法律事務所シモンズ＆シモンズが、欧州9カ国（イギリス、ドイツ、フランス、イタリア、スペイン、アイルランド、ベルギー、オランダ、ルクセンブルク）のHLSポートフォリオを持つ投資家361人を対象に行った最近の調査の結果である。回答者には主に、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ会社、資産運用会社、投資銀行の最高投資責任者、ポートフォリオマネージャー、アナリストが含まれます。ドイツで50人の投資家を対象に調査が行われた。人工知能 (AI) の話題により、この分野は将来的にさらに魅力的になる可能性があります。全投資家の 99% は、AI が今後 24 か月間でヘルスケアとライフ サイエンスの全領域にプラスの影響を与えると考えています。

ドイツ: HLS への投資には追いつくべきことがたくさんある

HLS への投資に関するニーズは、特にドイツの投資家の間で高まっています。この国の投資家の 81% は、自国の企業が今後 3 年間で HLS 分野への投資を少なくとも 50% 増加させると予想しています。調査対象となったヨーロッパ諸国を合計しても、投資家のわずか 67% のみです。ヨーロッパとドイツの両方で平均して、魅力的なリスク/リワード比率が認識されていることが、投資家にとってHLSセクターに対する肯定的な見方が変化した主な理由です。計画されている活動に関して、投資家は資金調達を挙げていることが最も多く (ヨーロッパ: 67%、ドイツ: 62%)、続いて合併・買収 (ヨーロッパ: 64%、ドイツ: 52%)、戦略的提携/協力 (ヨーロッパ: 49%) となっています。 ; ドイツ: 46%)。

「今後数年間、ヘルスケア分野とライフサイエンス分野には大きな成長と収益の可能性があります」と博士は言います。 Stephan Ulrich 氏、ドイツの Simmons & Simmons 企業/M&A パートナー。同氏の見解では、このセクターに対する投資家の関心が高まっている原因はいくつかのマクロ経済的要因にあるという。 「HLS分野における技術の進歩、人口の高齢化、パンデミックを契機とした遠隔医療と柔軟なワクチン開発への関心の高まりがそれぞれ重要な役割を果たしています」と博士は言う。ステファン・ウルリッヒ。人工知能はヘルスケア分野、特に病気の診断と治療に大きな進歩をもたらす可能性があり、すでに大手製薬会社と多くの新興企業の両方が参入しています。 「イノベーションのパイプラインは十分に充実しています。市場で関連性のあるプレーヤーとしての地位を確立したい場合は、早い段階で方向性を設定する必要があります。これには、必要な成長をもたらす大規模な投資やパートナーシップ、合併や買収が含まれます。投資家は将来、さまざまな魅力的な選択肢を手に入れることができるでしょう」と博士は説明します。ステファン・ウルリッヒ。

AI はヘルスケア分野を大きく変える – データが収益化の基盤となる

投資家はほぼ満場一致で、AI 自体がヘルスケアおよびライフ サイエンス分野のすべての企業に大きなプラスの影響を与えると確信しており、欧州の投資家全体の 99% がこれを信じています。ただし、AI の破壊がどの分野で最も強くなるかについてはさまざまな見解があります。ドイツの投資家の観点から見ると、「混乱」する可能性が高いのは主に公的保険会社や民間保険会社、公的融資システムなどの医療保険支払者(30%)ですが、ヨーロッパの投資家全体としては主に受託研究機関とみなされています(21 %）は、AI の混乱の影響を受けているとして、彼らに代わって臨床研究を実施しています。

データの生成と使用は、安定したスケーラブルなビジネス モデルに不可欠です。しかし、ドイツへの投資家の関心はヨーロッパ全体の投資家の関心とは異なります。ドイツの投資家の 30% は臨床データが収益化に最も適していると考えていますが、これはヨーロッパの投資家全体の 22% にすぎません。むしろ、欧州の投資家全体（27％）は、患者が生成した健康データが最も有望であると考えているのに対し、ドイツの投資家はわずか20％である。

ドイツの投資家は主にブロックチェーン/分散型台帳テクノロジーの分野のプロバイダーに依存しています。

ドイツの投資家にとって、特に北米は投資にとって魅力的な地域です。ドイツの投資家のうち 50% が北米への投資を希望していますが、調査対象となったヨーロッパ諸国全体でそうしているのはわずか 36% です。ドイツの投資家にとって、ヨーロッパは 2 番目に重要な投資地域 (44%) ですが、ヨーロッパ全体の投資家はヨーロッパ市場を好みます (43%)。

テクノロジーの種類に関しては、ヨーロッパの投資家はヘルスケア アプリがドイツの投資家の間で最も魅力的であると考えており、ブロックチェーン/分散台帳テクノロジー (DLT) の分野のプロバイダーがヘルスケア アプリのすぐ上を行っています。 AI/機械学習に重点を置いているプロバイダーは、ヨーロッパの投資家の間で 5 位、ドイツの投資家の間では 3 位に入っています。

規制と ESG 要件は投資家にとってますます大きな課題となっています

また、この調査は、規制が投資家にとってますます大きな課題になっていることも明確に示しています。調査対象となった投資家全体の 100% が、HLS セクターへの投資の一環として克服する必要がある規制上の課題を少なくとも 1 つ挙げています。主に、製造、供給を含む規制上の契約です。チェーンおよび販売契約。

ESG のテーマも、将来の投資にとってより大きなハードルとなる可能性があります。調査対象となった投資家全体の過半数は、将来の規制を考慮して、EU サプライチェーン指令などの ESG のテーマに関連するすべての要件を検討しています。特に困難なのは欧州規制の健康データルームです。

「投資家を対象とした調査では、ヘルスケアおよびライフサイエンス分野での取引に対する投資意欲が今後数年間で大幅に増加することが示されています。特にドイツの投資家はますます積極的になる可能性が高い」と博士は要約する。 Stephan Ulrich は、Simmons & Simmons の調査結果を要約しました。特に規制というテーマは、投資家にとってますます関連性が高まっています。 「規制の密度は、特にEUレベルで増加しています。すでに複雑で多層的な法的要件がドイツの連邦構造と相まって、ますます困難な規制環境を生み出しています。博士は言います。ステファン・ウルリッヒ。規制要件を回避することは、取引における重要な成功要因となっています。

シモンズ＆シモンズについて

Simmons & Simmons は、320 のパートナー、2,100 人を超える従業員を擁し、ヨーロッパ、中東、アジア、米国に 21 の事務所を構える大手国際ビジネス法律事務所です。コンサルティング業務の焦点は、資産管理および投資ファンド、金融機関、ヘルスケアおよびライフサイエンス、テクノロジー、メディアおよび通信 (TMT)、エネルギーおよびインフラストラクチャです。