信じられない？業界調査によると、NVIDIA は GPU出荷量の98% 過去 2 年間。一方、Jon Peddie Research は、Nvidia が GPU 市場の 88% を所有していると推定しています。このような統計結果を見ると、Nvidia が AI の最大のチャンスであると言えるでしょうか?多分。
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しかし、NVIDIA の株価が過去 2 年間で 800% 以上上昇したことを考えると、音楽はいつか減速するだろうと私は考えています。以下では、今後数年間で勃発し、Nvidia に利益をもたらすと思われる 2 つの AI の機会について概説します。掘り下げてみましょう！
私のAI上位銘柄リストの最初の企業は 先端マイクロデバイス (ナスダック: AMD)。ここ数年、AMD は Nvidia に対して頻繁にベンチマークされてきましたが、この比較は特に同等であるとは思えません。
AI ブームの黎明期以来、Nvidia の主な成長源は H100 GPU と H200 GPU によるものでした。上で触れたように、Nvidia のワンツーパンチ GPU アーキテクチャは、同社がほぼ市場全体を獲得するのに役立ちました。 Nvidia のコンピューティングおよびネットワーキング製品は確かに非常に強力ですが、同社が市場でこれほど大きなリードを獲得するのに貢献した要因の 1 つは、競争の欠如でした。
AMDはここ1年ほどで密かに独自のGPU帝国を構築してきたが、その規模はNvidiaの規模には遠く及ばない。私の目には、それはすぐに変わるかもしれません。 Nvidia の H100 および H200 GPU コンボに対する AMD の答えは、MI300 と呼ばれる独自のチップ アクセラレータです。今年初めに MI300 が発売されたとき、AMD の経営陣は約 20 億ドルの収益を目指していました。しかし、数週間前の同社の第3四半期決算会見で、AMD CEOのリサ・スー氏は、MI300の規模が非常に急速に拡大しており、同社のデータセンターGPU事業は現在、今年の売上高が50億ドルに達するペースにあるとほのめかした。
これの最も良い点は、MI300 アーキテクチャを採用している AMD の主要顧客の多くが Nvidia の顧客でもあることです。今後数年間で AI インフラストラクチャへの支出が 1 兆ドルを超える可能性があることを踏まえると、AMD はデータセンターの GPU 運用を拡大しながら、市場シェアをさらに拡大し続ける有利な立場にあるように見えます。
物語は続く
しかし、前向きな物語にもかかわらず、AMD株はあまり支持されていないようだ。現在、AMD株は 将来の株価収益率 (PER) の倍数は 27.1 — Nvidia の予想 PER である 36.1 よりもはるかに低い。
AMDへの投資に関して、投資家は木を見て森を見ていないのではないかと思います。同社がいかなる手段を使ってでもNvidiaを追い越すつもりはないと思いますが、AMDには次世代GPU製品をリリースし、時間の経過とともにNvidiaに対するより深刻な競争相手になるため、勢いを増す機会があると思います。
Nvidia と比較した AMD の評価は、投資家が同社の将来の成長見通しを割り引いていることを示唆していると思います。私の目には、AMD株はこの水準では妥当に見え、長期的な視野を持つ投資家にとっては魅力的な買いだと思います。
画像出典: ゲッティイメージズ。
私のリストの次は、「マグニフィセント セブン」の Nvidia の仲間の 1 人です。 アマゾン (ナスダック:AMZN)。 Amazon は主に電子商取引市場で知られていますが、クラウド コンピューティングでも有力な企業です。アマゾン ウェブ サービス (AWS) は、今年 1,000 億ドルを超える収益を生み出す勢いです。さらに良いのは、AWS の営業利益が売上高を上回るペースで加速していることです。
この力関係により、Amazon は数百億ドルのフリー キャッシュ フローと、880 億ドルの現金および同等物を誇るバランスシートを実現しました。これは心強いことですが、パーティーはまだ始まったばかりだと思います。 Amazon は利益を多くの設備投資 (Capex) 投資、つまり、自社のトレーニングおよび推論チップの構築と組み合わせた 10 億ドル規模のデータセンター インフラストラクチャ プロジェクトに積極的に配分しています。
そうです、Amazon は独自のチップを開発しています。率直に言って、これはほとんど報道されていない開発であり、Nvidia の物語によって完全に影が薄くなっていると思います。 AMDと同様に、Amazonによるチップ市場の追求は、長期的にはNvidiaにとって逆風になる可能性があると私は考えています。より多くの GPU アーキテクチャが市場に導入されるにつれて、Nvidia の最高価格決定力の支配力が弱まり、その結果、収益と利益率が低下すると考えるのが自然です。
AIはAmazonにとって、さまざまな事業分野をさらに強化するための有利な機会を示しているが、その評価は、その機会が同社の見通しに実際には組み込まれていないことを示唆している。
AI は長期的には Amazon がさらに効率的で収益性の高いビジネスになるのに役立つと思います。しかし現在、アマゾンは価格対フリーキャッシュフローベースで歴史的に安い水準で取引されている。私は、Amazon は AI の分野で過小評価されている機会であり、現時点で見逃すにはあまりにもお買い得な価格で取引されていると思います。
当社のアナリスト チームが株式に関するヒントを持っている場合は、耳を傾ける価値があります。結局、 株式顧問 合計平均リターンは 908% であり、S&P 500 の 174% と比較して市場を圧倒するパフォーマンスを示しています。*
彼らは自分たちが信じていることを明らかにしただけです ベスト10株 投資家が今すぐ購入できるように…そして 先端マイクロデバイス リストには含まれていますが、他に見落としている可能性のある銘柄が 9 銘柄あります。
*ストックアドバイザーは 2024 年 11 月 18 日時点で復帰
Amazonの子会社であるホールフーズ・マーケットの元CEOであるジョン・マッキーは、モトリーフール社の取締役会のメンバーです。 アダム・スパタッコ Amazon と Nvidia で役職を持っています。モトリーフール社は、Advanced Micro Devices、Amazon、および Nvidia にポジションを持ち、これらを推奨しています。モトリーフールには、 開示方針。
今すぐ買うべき私のトップ人工知能 (AI) 銘柄は次のとおりです (ヒント: Nvidia はリストに載っていません) 元々はモトリーフール社によって出版されました
#Nvidia #はリストにありません