「チャレンジャー」銀行からの挑戦はここまで | ニルス・プラトリー

私それが続く間は良いアイデアでした。 いわゆるチャレンジャーバンクは、2008年から2009年の金融危機後に出現し、英国の4大銀行に業界の運営方法を示すだろうと懐かしく想像されていた。 彼らの武器は、新しいテクノロジー、優れたサービス、ボーナスや救済金に汚されていないブランド名だろう。

10年以上経った今も、業界の市場シェアは目立った変化を見せていない。ここにチャレンジャーバンクが独立生活が困難であると感じている最新の例が登場する。 Virgin Money – 旧クライズデール銀行とヨークシャー銀行とのコンボ 2018年の契約 – 暫定的に同意するつもりです 全米建築協会による29億ポンドの買収。

買い手であるという事実は、 全国 これは、ビッグ 4 のうちの 1 つへの降伏ではないことを意味します (いずれにせよ購入はおそらく許可されないでしょう)。 ネーションワイドは業界の第 2 層に位置しているため、異なるタイプの挑戦者と見なすことができます。 しかし、ヴァージンの乗組員が「既存の大手銀行に代わる真の選択肢」を提供するために「英国有数のチャレンジャー銀行」の設立について話していた2018年とは大きく異なっている。 現在のレトリックは、国内の競争相手として「旅を完遂するため」を売り込むものになっている。

ヴァージンの株主は40％の買収プレミアムを受け取ることになるが、これは立派に聞こえるが、株価が5年間横ばい以下に推移していたことも反映している。 提示価格220ペンスでは、条件はヴァージンの最後の具体的な簿価である360ペンスには大きく及ばない。 ショア・キャピタルのアナリストは、「経営陣はおそらくもっと厳しい取引を推進できたかもしれない」と考えている。

しかし、不快な真実は、資金調達コストから新しいテクノロジーや奇抜なアプリへの投資に至るまで、あらゆる点で、リテール バンキングでは依然としてその規模が非常に有利であるということです。 規制当局による挑戦者への支援は実際には実現しなかった。 ヴァージンからの最近の取引ニュースがクレジットカードの延滞が予想を上回っていたことを考えると、今、ネーションワイドに販売することには一定の商業的論理がある。 他に取引の候補者はほとんどおらず、チャンスは常に二度あるわけではありません。

ネーションワイドにとって、商業的根拠は合理的です。 この協会は、ヴァージンのヨークシャーとクライズデールの伝統のおかげで、（ロイズ・バンキング・グループに次ぐ）英国住宅ローン分野で明らかに第2位となり、ビジネス・バンキングへの適切な参入を獲得することになる。 取引後の資産は3,660億ポンド、融資と前払いの総額は2,830億ポンド、顧客数は2,300万人という巨額の数字である。 一方、Virgin の事業は数年間は別個の事業体として運営されるため、すぐにコストを削減できることはほとんどありません。 これは PLC ではないことの 1 つの贅沢です。統合に時間をかけてできるのです。

もう一つの贅沢は、所有者に承認を求める必要がないことのようです。 ネーションワイドの会員は、約30億ポンドの資本がどのように使われるかについて投票することができないが、これは建築協会運動の民主主義原則に忠実とは思えない。 元クライズデールの銀行家を長年務めたデビー・クロスビー最高経営責任者（CEO）は、この取引が長期的に意味があると考えたほうが良いだろう。