ツイートは株式市場のリターンを予測できる：FRBの研究

ソーシャルメディアのおしゃべりから株式市場のリターンを予測できるでしょうか?

あ 最近の研究論文 FRBの4人のエコノミストは「そうだ」と答えています。

研究者らは、2007 年以降に投稿された 440 万件のツイートのデータを使用して、ソーシャル メディア ネットワーク上のセンチメント (ユーザーが財務状況について肯定的か否定的に感じているか) を追跡するための Twitter 財務感情指数を作成しました。 彼らは、夜間（東部標準時間の午後 4 時から午前 9 時の間）のツイートのトーンを使用して、 S&P500指数は翌日に戻ってきます。

言い換えれば、「Twitterの感情が悪化すればするほど、S&P500指数の日々のリターンは低下する」と研究者らは書いている。

Twitterは株式市場の動きをどのように予測できるのか

感情トラッカーの仕組みは次のとおりです。 研究者らは、言語モデル ツールを使用して、ツイートが肯定的な感情、中立的な感情、または否定的な感情を伝える可能性が最も高いかどうかに応じて、各ツイートに数値を割り当てました。 これらはすべて Twitter 金融センチメント指数に反映されており、研究者らは、一晩で指数測定値が通常よりも 1 標準偏差低いと、翌日の S&P 500 のリターンが 6 ベーシスポイント低下することを発見しました。 簡単に言えば、通常よりもネガティブなツイートは株式市場での損失に先行する傾向があります。

このパターンの理由は、市場を動かす情報（規制の変更、大規模な倒産、悪い経済ニュースなど）が東部標準時間午前9時半に株式市場が正式に開く前にツイッター上で広まることが多いためだと研究者らは書いている。 日々の取引が始まると、その情報も株価に組み込まれます。

TwitterはFRBからのサプライズを予測できるだろうか？

それは株式市場のリターンだけではありません。

研究者らは特にFRBが政策決定を発表する日のTwitter活動に焦点を当て、政策決定の前日にセンチメントが低下していることを発見した。 FRBの発表 「制限的な金融政策のショック」、つまり予期せぬ利上げの規模を予測することができます。 また、FRBの発表に対して市場がどのように反応するかを予測することもできる。

これは今後、投資家とFRB当局者にとって同様に大きな影響を与える可能性がある。 研究者らは、「予測不可能」であるはずのFRBの措置が、実際には発表に先立って「ツイッターの会話で議論」されていると指摘している。 これは予想外の利上げにのみ適用されることに注意する必要がある。一方、ツイッターの感情は予想外の利下げの規模を予測できなかった。

ソーシャルメディアが成長するにつれて、金融界に対するその影響力は強まるばかりです。 別の 勉強 たとえば、この春リリースされた ツイッターのおしゃべり 3月のシリコンバレー銀行破綻につながる取り付け騒ぎに拍車をかけた。 これらの研究者らは、他の銀行も将来同様のリスクに直面する可能性があると結論付けた。

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