2023年に減速した後、米国のラウンドの中央サイズは再び増加

米国のシードラウンドとアーリーステージラウンドの規模は、2023年初頭まで10年間一貫して増加していましたが、 典型的な弾丸のサイズが小さくなり始めた ベンチャー市場では資金調達の減速が3四半期にわたって続いていました。

しかし、Crunchbaseのデータ分析によると、今年前半にはその傾向が逆転し、シードからシリーズCまでの資金調達ラウンドの中央値が再び上昇している。

この中央値の増加はシードとシリーズ A で最も顕著で、2021 年と 2022 年の金額を上回っています。2024 年上半期には、特にシードで後から資金が追加されるため、ラウンドの中央値は下がる可能性がありますが、中央値は 2023 年の金額を上回る可能性が高いようです。

シリーズ B と C は 2021 年のピーク時の中央額を下回ったものの、2023 年よりは増加しました。

より大きな集中的な賭け

初期段階の資金調達は 著しく回復した 2024年現在までに、この増加額は20億ドルに達しています。Crunchbaseのデータ分析によると、この増加額の多くは、より大規模な資金調達によるものです。

資金調達は、2016年から記録的な年となった2021年まで毎年増加しました。それらの年の間に、ラウンドの中央値も増加しました。そして、資金調達が減少したとき、ラウンドの中央値は最初は下がりませんでした。2023年に減少傾向になったとき、それはまだ2020年の中央値を上回っていました。

2021年の資金調達の増加と一致して、シードからシリーズBまでの平均ラウンドの最大の増加は同じ年でした。シリーズCは、2019年の後退の後、2020年に最大の増加を記録しました。

米国の資金調達環境が成長期とその後の減速期にどのように変化したかを見るために、各段階と下位四分位および上位四分位を詳しく見てみましょう。

シード

シードは、その後の資金調達タイプと比較すると、各四分位で最大の成長差異を示しており、シードはより長い期間にわたって異なる資金調達段階を表す場合があることを示しています。

2021年以降、上位四分位の中央値は300万ドル以上となっている。

「相変わらず競争が激しい」と マリア・パルマサンフランシスコを拠点とする フリースタイルキャピタル 電子メールで。「特にAI分野では、『プレシード/シード』の評価額は依然として高く、多くの創業者は次のマイルストーンを達成するために、市場の潜在的な浮き沈みを乗り切るのに十分な資金を調達したいと考えています。」

中央値シリーズA

2021年以降、シリーズAの中央値は1,200万ドル以上、上位四分位値は2,000万ドル以上でした。

「シードラウンドとシリーズAラウンドの間の時間が長くなり、シリーズAの資金調達を求める成熟した優れた資産が増えていることがわかりました」と、 レナータ・クインティーニサンフランシスコを拠点とする レネゲードパートナー 電子メールで。「シードラウンドでのより高いポストマネー評価と、シリーズAラウンドに進んだより優れた成熟した資産との組み合わせにより、今後6〜18か月以内にシリーズAの価格が上昇する傾向が見られるかもしれません。」

シリーズBとCのオフピークの中央値

シリーズ B と C の平均ラウンド数はピーク時から減少していますが、シリーズ B の減少はそれほど劇的ではありません。

シリーズ B の中央値は 2021 年以降 2,700 万ドル以上であり、上位四分位数は 2021 年以降 5,000 万ドル以上です。

「今年上半期には、シリーズAとBのラウンドで資金調達を行った企業数と取引件数が確実に増加しました」と、 アリエル・ツェイトリン ベイエリアに拠点を置く スケールベンチャーパートナーズ 電子メールで。

2024 年上半期のシリーズ C の中央値はピークからは下がったものの、依然として 2020 年の中央値を上回っています。

2024年はAIへの移行

2024年上半期のシードからシリーズCまでの資金調達ラウンドの中央値は11%から30%増加しており、その原動力の1つはAIです。

「バリュエーションは全般的にゆっくりと上昇し始めている。AIやセキュリティなど、特定のセクターでは、バリュエーションインフレが不釣り合いに高い」とツィトリン氏は述べた。「その他のセクターでは、質の高い企業への逃避がみられる。高成長と強力な効率性を持つ企業は、2020年と2021年に見られた水準とは全く異なるが、それに近い水準まで入札されている」

多くの投資家にとって、2024年上半期の評価額とラウンド規模の増加はAIの影響によるものだった。Crunchbaseのデータ分析によると、AI企業への資金提供は 2024年第2四半期に倍増。

「VC資金調達のあらゆるトレンドの最大の理由は、AI企業が調達した資本の影響です」とクインティーニ氏は言う。「AI企業の評価額は非AI企業の1.6倍、平均ラウンドサイズは1.4倍です。」

方法論

このレポートに含まれるデータは Crunchbase から直接提供され、報告されたデータに基づいています。報告されたデータは 2024 年 8 月時点のものです。

2015年から2024年上半期までの米国の資金調達に関するこの分析における取引件数は次のとおりです。

• プレシードとシード：74,500件以上の資金調達
• シリーズA: 16,500件以上の資金調達
• シリーズB: 取引件数8,000件以上
• シリーズC: 3,500件以上の取引件数

データの遅れはベンチャー活動の初期段階で最も顕著になることに注意してください。

別途記載がない限り、すべての資金調達額は米ドルで提示されます。Crunchbase は、資金調達ラウンド、買収、IPO、その他の金融イベントが報告された日付から、実勢スポット レートで外貨を米ドルに換算します。これらのイベントが Crunchbase に追加されたのは、イベントが発表されてからかなり後のことであったとしても、外貨取引は過去のスポット価格で換算されます。

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