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2021年に会社アルケゴスが崩壊したビル・ファン氏が裁判に臨む

3年前、アーケゴス・キャピタル・マネジメントという数十億ドル規模の投資会社が何の前触れもなく爆発し、ウォール街の一部の銀行に大きな損失を与え、同社の創設者ビル・ファン氏に対する連邦刑事告発につながった。水曜日に起訴されたファン氏（60）は、 証券詐欺11件、 電信詐欺、陰謀、恐喝、市場操作などの罪は、マンハッタンの連邦裁判所で審理されることになっている。 有罪判決が下されれば、残りの人生を刑務所で過ごす可能性がある。連邦検察は、黄氏（本名：黄成国）が巨額の経済的損失者の一人であった大規模な株式市場操作事件で有罪判決を獲得しようとしている。 アルケゴスは主にファン氏とその家族、一部の従業員のために資金を管理していたが、2021年3月に会社が倒産したとき、彼の家族の財産の多くは消え去った。ファン氏とともに裁判中の元財務責任者パトリック・ハリガン氏も同様である。アルケゴスの幹部。当局は言った アルケゴスは株価をつり上げた ウォール街の銀行から数百億ドルを借りて投資し、株式をどんどん買い続けた。 株価の急騰で他の投資家も買いを促し、価格はさらに上昇した。 この戦略のピーク時には、ファン氏の純資産は350億ドル以上に増加し、アルケゴスが保有していた株式の総額は1000億ドル以上になった。マンハッタンのニューヨーク市南部地区の米国弁護士ダミアン・ウィリアムズ氏は、株価つり上げを目的としたアーケゴスの計画を非難した。 「歴史的な範囲で」と彼の事務所が2022年4月にファン氏とハリガン氏に対する告訴を発表したとき。ファン氏の弁護士バリー・バーク氏はコメントを控えた。 しかし、数カ月前の法廷公聴会でバーク氏は、顧客が「自分の株を一銭も売ったことがない」と述べた。ハリガン氏の弁護士メアリー・マリガン氏は「これは提起されるべきではなかった訴訟だ」と述べた。アルケゴスは破綻前はほとんど知られておらず、外部投資家のための資金を一切管理していなかったために規制当局の監視もあまり受けていなかった。 しかし、引き受けたリスクのレベルと、主に洗練されたデリバティブ契約の利用を通じて銀行から多額の借入を行っていたことを考慮すると、同社は大手ヘッジファンドのように運営されていた。その会社は、購入した株の価格が上昇し続けるたびに繁栄しました。 しかし、黄氏がギリシャ語で指導者や王子を意味する言葉にちなんで命名したアルケゴスは、市場の突然の下落に対応できなかったようだ。 投資していた一部の株式の価値が下落したことで同社は破綻し、ウォール街の銀行が証券を差し押さえ、担保として追加の資金を差し入れるよう同社に要求した。アルケゴスの破綻が株式市場に与えた影響は限定的だったが、いくつかの銀行が損失を被った。 その後UBSが買収したクレディ・スイスは55億ドルの損失を出した。 UBS自体もアルケゴスへの融資で約8億6100万ドルを失った。 昨年の夏、UBS 4億ドル近くを支払うことに同意した アルケゴス事件におけるクレディ・スイスのリスク管理上の失敗を理由に、米国と英国の規制当局に報告した。 野村やモルガン・スタンレーも損失を出した銀行の一つだ。すべての罪で有罪となれば、理論上、黄氏は懲役220年を言い渡される可能性があるが、20年の刑がより現実的だ。 比較すると、仮想通貨起業家のサミュエル・バンクマン・フリード氏は、 3月に連邦刑務所で懲役25年の判決 顧客から80億ドルをだまし取った罪で、最高110年の懲役刑が言い渡された。裁判は水曜日の陪審員の選出から始まる。 検察は有罪を認め、捜査に協力することに同意したアルケゴスの元従業員２人を証人として呼ぶ予定だ。連邦当局は、この計画の重要な部分にはアルケゴスの役人が関与しており、市場における同社の全体的な拠点について銀行に誤解を与えたと述べた。 当局はまた、黄氏が「誇大宣伝計画」、つまり同社の株式保有を大幅に増やし、黄氏を「非常に裕福な人物」であるように見せることを目的とした戦略に関与していたと主張した。しかし検察は、ファン氏がアルケゴスが保有する株式の価格をつり上げてどのように利益を得る計画を立てたかについてはまだ説明していない。 裁判を主宰する連邦判事でさえ、単純に株をどんどん買うというファン氏の戦略に当惑していると述べた。「彼は何がしたかったのですか？ 彼は何を達成したかったのでしょうか? 大物であること。 その可能性はあると思うが、それが彼の目的だったとは思えない」と判事のアルビン・ヘラースタイン氏は昨年の公聴会で述べた。 「彼の目的が分かりません。」検察は、黄氏の潜在的な出口戦略に関する証言が公判で提出されるだろうと述べた。元ヘッジファンドマネジャーのファン氏が連邦証券法違反で告発されるのはこれで２度目。2012年、彼はかつて所属していたヘッジファンドであるタイガー・アジア・マネジメントが関与したインサイダー取引捜査で証券取引委員会と民事和解に達し、罰金を科せられた。 4,400万ドル。 ファン氏は刑事告訴されなかったが、タイガーアジアは 連邦インサイダー取引罪で有罪を認めた ニュージャージー州の連邦検察官が起こした関連訴訟で。証券監督当局との和解により、黄氏は少なくとも５年間は公的資金の管理を禁止された。 規制当局が正式に 2020年に禁止を解除しました。 しかし、ファン氏は外部投資家のための資金管理ではなく、自分自身と家族のための資金管理に重点を置いた。 #2021年に会社アルケゴスが崩壊したビルファン氏が裁判に臨む