防衛株に投資すべきか? 英国政府、リシ氏の軍事支出強化を受けてESGに沿った姿勢を表明

4月23日、英国のリシ・スナック首相は、ロシアと中東からの新たな脅威を克服するため、国の防衛に対する政府支出の大幅な増額を発表した。 この措置により、国防支出は2030年までに英国のGDPの2.5％に増加することになる。

首相はポーランドの首都ワルシャワ訪問中に「これは英国の安全と繁栄に対する世代を超えた投資であり、それによって我々は国内ではより安全になり、海外ではより強くなる」と語った。 彼は、ロシアと中東における戦争の脅威の中、自分の行動は必要であると信じていた。 スナク氏はまた、ロシア、イラン、北朝鮮、中国を「権威主義国家の枢軸」と表現した。

同日、英国財務省と投資協会は、 共同で 同セクターへの投資は国家安全保障を強化すると述べた。 同セクターのESG見通しが乏しいことから、多くの人がこれらの銘柄へのエクスポージャーを避けてきた。 しかし声明では、防衛への長期持続可能な投資は他のセクターが安全な環境で成長するのに役立つため、適切に管理された防衛企業への投資はESG基準に適合すると述べた。

1.BAEシステムズ

時価総額: 510億ポンド

52 週間の範囲: £45.56 ～ £69.15

BAE システムは英国トップの防衛企業です。 これは、サイバー防衛能力を開発しながら、ユーロファイター タイフーン ジェット、戦車、潜水艦の製造に不可欠なものでした。 同社は昨年、377億ポンドの健全な受注残を確保し、同時期に株価が35％という驚異的な上昇を見せた。 リシ氏の最新の発表により、健全なパイプラインの流れが維持される可能性が高い。

ハーグリーブス・ランズダウンの短期金融市場責任者、スザンナ・ストリーター氏は、売上高の40％以上が米国からのものであり、米国も同様に防衛費の強化に取り組んでいると述べた。

インタラクティブ・インベスター社の株式アナリスト、キース・ボウマン氏は「投資家の観点から見ると、ＢＡＥシステムズは見逃せない企業だ」と述べた。 「約 2.4% という魅力的な年間配当を持っているため、シティのコンセンサスは、同社の株は買いであるということです。」

同ブローカーは、BAEが今月英国で最も買われている銘柄の1つであると考えている。

2. ロールスロイス

時価総額： £34.14 十億

52 週間の範囲: £143.3 ～ £429.10

高級車と効率的なジェット エンジンで知られるロールス ロイスは、戦闘機や潜水艦用の高度な推進システムも製造および供給しています。 トゥファン・エルギンビリッチ最高経営責任者（CEO）の新たなリーダーシップの下、ロールス・ロイスは社債を大幅に削減し、株価は昨年比で170％と大幅に上昇した。

同社の復活により、2023年の利益は24億ポンドを達成した。 また、防衛および電力システムの営業利益率は前年比 13% 増加しました。 一方、営業利益の増加により、フリーキャッシュフローは150％増加し、過去最高の13億ポンドとなった。

2023年通期では 結果、同社は、輸送、戦闘、潜水艦全体の需要が引き続き堅調であるため、52億ポンドの防衛受注を明らかにしました。 一方、英国のGCAPプログラムと米国のB-52部隊にエンジンを供給するF130プログラムを背景に、防衛関連売上高は前年比12%増の41億ポンドとなった。

「数十億ポンドの注文簿は、将来の収益が堅調であることを示している。そして英国の国防予算の増大が約束されているため、同社はさらに有利な立場にある」とストリーター氏は付け加えた。

同社はパンデミック中に配当支払いを停止したが、株主配当を再開できる段階に達することを期待している。

3. コンパスグループ

時価総額: 480億ポンド

52 週間の範囲: £23.98 ～ £29.34

ヨーロッパで最も著名な契約食品サービス会社として、コンパスは英国軍にケータリングや軍事施設の管理などのさまざまなサービスを提供してきました。 リシ首相の国防費強化の動きにより、世界中の基地全体で英国軍要員の雇用が増える可能性がある。

コンパスは過去1年間で7％の利益を上げ、パンデミック前を上回る配当で株主に報いてきた。 防衛、オフショア、およびリモート事業は、2023 年に同社の年間法定収益の 8% を占め、22% 増加して 310 億ポンドに達しました。

大規模な世界的な展開にもかかわらず、同社は新しい市場や経済に積極的に拡大し続けています。 コンパスは3億5,200万ドルを費やして 2024 年第 1 四半期、主にドイツの調理済みおよび冷凍食品の製造および供給業者である HOFMANN の買収を完了することに取り組んでいます。 同社はまた、 CH&CO、英国でプレミアム契約とホスピタリティ サービスを提供しています。

グループ最高経営責任者（CEO）のドミニク・ブレークモア氏は「今年は全地域でバランスの取れた成長が持続し、好調なスタートを切ることができた」と述べた。 同氏は、高インフレと市場のボラティリティの中で堅調なアウトソーシング量を強調するとともに、同社の健全なキャッシュフローが拡大と有機的成長を可能にしていると指摘した。

4.ケムリング

時価総額： £1.001 十億

52週間の範囲: £254～£373

ケムリングの 2023 年の注文簿では、健全な注文が記録されています。 前年比成長率 6億5,100万ポンドから9億9,200万ポンドに。 同社は、海軍および無線周波数対策装置、宇宙発射イニシエーター、戦争で使用されるセンサー、および航空機の安全部品を製造および供給しています。

受注の大部分は、対策装置とエネルギー機器で構成されています。 同時に、強力なキャッシュ生成により、グループはエネルギー市場の高い需要に見合った 1 億 2,000 万ポンドの拡張計画を開始することができました。

昨年10月までに利益が減少したにもかかわらず、株価は2023年に27％以上上昇した。 オデッセイアンのマネージャー、スチュアート・ウィドウソン氏は、船舶や航空機を保護する必要性が注目を集める中、ケムリングの中核事業部門すべてが首相の発表から恩恵を受ける可能性が高いと述べた。

事故の危険性を軽減することによる、従業員の健康、多様性、包括性、安全性に関する同社の広範な ESG への取り組みもプラスの影響を与えました。 昨年は、危険性の高い事故が大幅に減少し、活発なイベントによる怪我はゼロでした。 取締役会内の多様性も改善され、女性の比率は2022年の38%から44%に達しました。

5. 投資ファンドによる多角化

ラスボーン・アセット・マネジメントのマルチアセット・ポートフォリオ・マネジャー、デービッド・クームズ氏は、投資家は英国の防衛関連株を超えてフランスや米国などの市場に分散する可能性があると述べた。

投資家は、BAE Systems、Rheinmetall、Safran、Thales などの 50 社を追跡する Hantf Future of Defence のような、低手数料の防衛をテーマにした投資ファンドを通じて、多様なエクスポージャーを実現できます。 これらの企業は北大西洋条約機構（NATO）の国防支出から恩恵を受けている。

HANetfのETFリサーチ責任者であるトム・ベイリー氏は次のように述べています。 [shift in defence spending] イタリアに本社を置く、ラインメタル、BAE システムズ、レオナルドなどのヨーロッパの大手防衛企業です。 全員が膨大な注文書を持っています。」

最近設立された 2 億 6,600 万ポンドの HANetf ファンドは、名目年会費 0.49% を徴収し、過去 6 か月で 29% の収益を提供しました。 上場されているJPモルガン・クラバーハウス投資信託は、ロールス・ロイスやBAEシステムズなどの防衛株へのエクスポージャーも提供しており、人気の投資プラットフォームで利用可能です。 投資協会によると、投資ファンドは現在、防衛関連株に350億ポンドという驚異的な額を投資している。

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