米国の対ブラジル関税は2025年半ばから急激に拡大し、世界的かつ互恵的な措置から始まり、政治的・経済的紛争に起因する対象を絞った貿易行動に発展した。相次ぐ大統領令により、鉄鋼、鉄、コーヒー、加工食品など主要分野に対する関税が引き上げられ、サプライチェーンに圧力がかかり、ブラジルの貿易の流れが再構築された。
主な出来事:
- 2025 年 2 月 10 日: ブラジルの鉄および鉄に対する 25% の関税の発表 鋼鉄1 国内産業を保護するため、第 232 条に基づく輸入が 2025 年 3 月 12 日発効。
- 2025 年 4 月 2 日: 実装商業相互主義の欠如を理由に、「解放デー」と呼ばれるすべてのブラジル製品に10％の相互関税を課す。
- 2025年5月30日：鉄鋼関税を50％に引き上げ 大統領令,3 ブラジルの政策に対する報復と解釈される。
- 2025 年 7 月 9 日: ブラジル製品に対する一般 50% 関税の発表 手紙4日、トランプ大統領からルラ大統領への申し入れが行われ、不公平な通商関係や「アメリカ企業のデジタル貿易活動に対する継続的な攻撃」、ボルソナロ元大統領の裁判などの政治問題を挙げた。
- 2025 年 7 月 30 日: 大統領令3と ファクトシート5月にはブラジルからの輸入品に40％のIEEPA（国際緊急経済権限法）関税を課す公布がなされた。ブラジルからの商品には 40% のブラジル関税と 10% の相互関税が適用され、合計 50% となります。適用される第 232 条料金は重複しません。 694 の除外製品のリストが含まれます (石油、航空機、オレンジジュースなど)。
- 2025 年 8 月 6 日: ブラジル製品に対する 40% の関税 発効した3 は、肉、コーヒー、履物に影響を与える非免除製品に対してであり、広範な互恵活動および IEEPA 活動の一環です。
- 2025 年 11 月 20 日: 大統領令米国とブラジルの交渉後、6日は7月30日の関税の範囲を修正し、農産物を対象とする238件の関税を40％関税から免除し、より広範な関税を維持しながら特定の農産物およびその他の輸入品に適用を狭めた。
- 2026 年 1 月 13 日: トランプ大統領が次のように発表 真実の社会7日、イラン・イスラム共和国と取引する国は、米国と行うすべての取引に対して25％の関税が課されることになる。 Comex Stat によると8、ブラジルとイランの二国間貿易はブラジルの輸出総額の 0.84% を占めています。しかし、現在に至るまでホワイトハウスはこの発表をまだ実施していない。
図 1 – 数十億米ドルの輸出 (8 月から 12 月)
この非対称性は企業戦略にとって重要です。ブラジルの輸出業者は現在、米国の買い手に届けるためにコストの上昇とコンプライアンスのハードルの上昇に直面しているが、米国の製品ははるかに少ない混乱でブラジルに流入し続けており、重要な原材料、技術、資本財への依存を深め、競争力を損なうだけでなく、ブラジルの新市場、デジタル流通、資金調達ルートの模索も加速させている。以下のグラフに示すように、米国のブラジルへの輸出は 2025 年に 45 億米ドル増加しました。
同時に、すでにブラジルの輸出の最大のシェアを吸収している中国への軸足の加速により、中国政府独自の関税、割り当て、衛生上の決定にさらされる機会が増大し、アグリビジネスや鉱業から製造業、エネルギーに至るまでのセクターにとって、より複雑で不安定なリスクマトリックスが生み出されている。この環境では、関税を構造転換ではなく「悪い見出し」として扱う企業は、早期に行動を起こす企業に市場シェアを奪われることになる。
図 2 – 数十億米ドルの輸入 (8 月から 12 月)
それでも、8月から12月までの中国との貿易量は、2024年の同時期に観察されたのと同じパターンをたどった。米国の関税とグローバル・サウスの政治的連携に後押しされて、このシナリオは今後数年間を通じて拡大し続けるはずで、次期ブラジル選挙で誰が勝利するかに関係なく、ルーラ大統領は政治的には有利な連携をとっているが、野党は市場志向であり、中国とのビジネスイニシアチブを減らすことはないだろう。この貿易再構成はビジネスにさまざまな影響を及ぼします。中国経由の輸出収入の回復力が米国の損失を補いますが、米国とブラジルの貿易赤字が拡大し、中国依存のリスクが生じます。
図 3 – 中国対米国 (2025 年)
際立った点は、アジア、アフリカ、中東諸国へのブラジルの輸出の大幅な増加です。例えばモロッコは関税導入後、2025年に貿易が62％増加した。一方、インドでは同期間のブラジル輸出が52.9%増加し、総輸出額の2.4%を占めた。これらの発展は中国を越えた輸出の多角化を反映しているが、その量は中国や米国と比較すると依然として小さい。同時に、米国がイランとの貿易を続ける国に追加関税を課す可能性を示唆しているため、イランへの輸出の増加には注意が必要だ。これは再びブラジル企業に影響を与える可能性がある。
図 4 – 関税後に貿易が増加した国
今後を見据えると、ブラジルの商業多角化はさらに深化し、中国と米国の軸を超えた多角化が早期に進むことを示唆している。しかし、イランとの貿易の増加は、潜在的な米国の執行リスクを考慮すると新たな不確実性をもたらしている。企業にとっての教訓は明らかです。ブラジルの輸出地域は、単なる一時的な関税反応ではなく、構造的な再調整を進めているということです。
米国とブラジルの摩擦が続く中、アジア指向の投資プラットフォーム、処理能力、合弁事業がブラジルの貿易変革の次の成長サイクルを捉える位置にあると当社は考えています。この変化する状況において、プロアクティブなステークホルダーの管理、関与、シナリオプランニングはもはやオプションではありません。これらは、政策の変化を予測し、リスクを管理し、市場の混乱に先駆けてビジネスを位置づけるために不可欠なツールです。
#関税によりブラジルの輸出多様化が加速