スイスの家計は多額の借金を抱えている。ただし、これは主に住宅ローン債務に関するもので、これらは税金から控除できるためです。銀行は主に帰属賃貸料とそれに伴う税額控除の可能性から恩恵を受けます。
住宅ローン債務に対する税制上の優遇措置により、スイスは住宅所有率が低いにもかかわらず、住宅ローン融資の世界王者となった。
アニック・ランプ / NZZ
昨年の冬季議会で、私たちの選出された代表者は、帰属賃貸料の廃止について再び広範に議論しました。そして、何度も行ったり来たりした結果、最終的には本家と別荘については廃止するということになりました。住宅ローンの負債利子控除は、不動産（所有者居住用不動産を除く）を総資産と比較した割合に基づいて、限られた範囲でのみ可能です。
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自分の家だけを所有している人は、利子をまったく控除できなくなります。しかし、最終決定権は国民にあるため、それが実現するかどうかはまだ分からない。
必要性すらない借金
しかし、スイスでは1930年代から存在し、1958年に恒久法として導入された帰属家賃の受益者は、主に借金を抱えた世帯ではなく銀行であった。これを理解するには、マーク・トウェインの皮肉を思い出してください。「銀行はお金を借りることができる機関です。ただし、お金が必要ないことを証明できれば。」
この声明の背後には、一般に考えられているよりも多くの真実があります。実際、ローンを必要としない顧客は銀行にとって理想的です。このような顧客は、債務不履行の可能性がゼロに近いため、高い信用格付けを持っています。しかし、実際にお金が必要な人は、この理由だけで疑われるのです。このため、中小企業への融資は銀行にとってあまり人気がありません。これらは高レベルのリスクを伴い、多くの説明を必要とするため、多くの場合、利益が少ないように見えます。したがって、中小企業からの融資申請は拒否されることがよくあります。
したがって、お金を必要としない顧客にできるだけ多くの融資を提供することが銀行の常に目標でした。帰属賃貸料とそれに伴う住宅ローン利息を税金から控除できる可能性が役に立ちました。現在スイスにある既存の住宅ローンの大部分は実際には必要ありません。しかし、借金に対する利子を払い続ける価値はあるものの、税金から控除できるため、ローンはほとんどそのまま残されています。
2001 年から 2022 年にかけて 435 人の住宅所有者を対象とした調査では、Vermögenszentrum (VZ) が 61 パーセントが退職まで住宅ローンを完済せず、33 パーセントが部分的にしか完済していないことが判明しました。 6％はさらに住宅ローンを増額したが、住宅ローンを全額完済した人は一人もいなかった。
スイス銀行協会の専門規則に従って、長期所有者が居住する不動産の住宅ローンは、住宅価格の 3 分の 2 を超える場合に限り償却する必要があります。これは2番目の住宅ローンに相当し、通常は15年以内に返済する必要があります。スイスの住宅ローン債務の大部分は返済されていないため、銀行は実質的にリスクのない定期的な利息収入を得ることができます。
この住宅ローン債務のリスクが低いのは、一方では不動産価格の上昇の結果です。過去数十年間で不動産の価値が大幅に上昇したため、担保価値が継続的に上昇するにつれて、対応する不動産所有者はますます有利な債務者になりました。
そして、スイスの世帯が平均して保有する巨額の流動資産もある。 IMFのデータによると、住宅ローン債務に対する現金と銀行預金の比率は、2011年の約95パーセントから現在は100パーセントを超えている。これは、スイスの多くの世帯が流動資産で住宅ローン債務を直ちにカバーできることを意味する。
借金をするインセンティブ
当然のことながら、この状況により、スイスの世帯は他のすべての国の世帯よりも多くの負債を抱えています。スイスでは、2024 年に民間の家計債務が GDP を上回り、この債務の GDP に対する比率は 126% という驚異的な数字になりました。次の国はオーストラリアとカナダで、その値は 112 パーセントと 102 パーセントです。ドイツではその値はわずか 50 パーセントですが、イタリアでは 36 パーセントです。スイスの住宅価格の高さはほぼ完全に住宅ローンによるものである。消費者ローンなどの他のローンはほとんど役割を果たしていません。
住宅ローンに対する税制上の優遇措置により、スイスは住宅所有率が低いにもかかわらず、住宅ローン融資の世界王者となった。住宅ローンは現在、銀行ローン全体の約 85% を占めています。企業ローンなどの他のすべてのローンは重要度が低いにすぎません。帰属賃貸料とそれに伴う税額控除の可能性は、スイスの銀行からの間接的な支援を受けてきました。したがって、たとえこの話題について議論したくないとしても、彼らは廃止についてはほとんど満足しないだろう。
マティアス・ビンスワンガー 彼はスイス北西部応用科学大学の経済学の教授です。
#銀行が帰属賃貸料から利益を得られる理由