中東情勢の緊迫化と米国のインフレ再加速懸念により、10月14日のニューヨーク市場では利上げ観測が強まり、ドル買いが加速した。NY原油先物は95.67ドルまで上昇し、米国の金融政策の先行きに不透明感が広がっている。
中東情勢の悪化と原油価格の続伸
親イラン派武装組織フーシ派による国営石油会社サウジアラムコへの攻撃を受け、中東紛争が激化している。この供給不安を背景に、NY原油先物は95.67ドルまで続伸した。トランプ米大統領は、フーシ派の行動を「非常に悪い」と批判しており、米国の報復攻撃に対する警戒感も市場の重石となっている。供給回復の見通しが立たない状況下で、エネルギー価格の高止まりがインフレ圧力として意識されている。
米9月CPIが示すインフレの根強さ
米労働統計局が発表した9月の消費者物価指数（CPI）は、前年比で3.7％の上昇となり、8月の3.4％から加速した。これは5月以来の高水準であり、市場予想を上回る結果となった。特にFRBが注視する食品と燃料を除いたコアCPIは、前年比2.6％の上昇を記録。前月比でも0.3％の上昇を維持しており、インフレの鎮静化には程遠い現状が浮き彫りとなった。ザイFX！によると、この想定以上のインフレ加速が、市場の心理を大きく冷やしている。
10月FOMCでの追加利上げ観測が再燃
インフレ指標の強さを受け、短期金融市場では10月の連邦公開市場委員会（FOMC）での追加利上げ確率が50％を超えた。この観測再燃により、金融政策の影響を受けやすい米2年債利回りは20ベーシスポイント上昇した。金利上昇はドル買いを誘発し、14日のニューヨーク外為市場ではドル・円が158円40銭付近で取引を開始している。
- 米9月CPI（前年比）：3.7％（8月：3.4％）
- 米9月コアCPI（前年比）：2.6％（8月：2.4％）
- 10月FOMCでの利上げ確率：50％超
今後の金融政策と連銀高官の発言
今後はFRBが公表する米・地区連銀経済報告（ベージュブック）が、次回の政策決定における重要な材料として注目される。また、バーキン米リッチモンド連銀総裁の講演や、グールズビー米シカゴ連銀総裁の講演も予定されており、これらの発言が市場の利上げ観測を左右する可能性がある。ボウマン連邦準備制度理事会副議長も討論会に参加する予定であり、当局者のインフレに対する見解に視線が集まっている。
為替市場の動向と今後の見通し
フランスの債務問題に対する懸念から債券価格は続落しており、ユーロに対する売り圧力も根強い。14日時点のドル・円は200日移動平均水準である158.47円を意識する展開となった。市場では引き続き中東情勢の推移と、それに伴う原油相場の変動が注視されている。インフレの高止まりと利上げ観測が交錯する中、今後は米当局者の発言と経済指標の結果が、ドルの方向性を決定づける主要な要素となるだろう。