投資家が今週の大手技術収益に答えたい3つの質問があります

第2四半期の収益シーズンは今週、ハイギアになります。

世界最大の4つの企業、Microsoft（MSFT）、Apple（AAPL）、Amazon（AMZN）、およびMeta（Meta）が結果を報告するように設定されています。人工知能は、多くの投資家にとって焦点となります。多くの投資家は、時代を定義するテクノロジーへの企業の投資とそれをどのように使用しているかを期待しています。しかし、貿易政策は、特に木曜日のAppleとAmazonの呼び出し中に、いくらかの放送時間を得ることができます。

MicrosoftとMetaは、水曜日の閉会のベルの後、レポートと収益の呼び出しで物事を開始します。 Alphabet（Googl）とTesla（TSLA）はすでに結果を提起しているため、今週以降、報告する唯一の壮大な7社は8月下旬にNvidia（NVDA）です。

投資家の心に関する3つの質問があります。

AI投資はまだ増加していますか？

6か月前、ウォール街で最も差し迫った議論の1つは、米国のハイテク企業が人工知能に多すぎるかどうかでした。その問題は解決されているように見えます – または、少なくとも、今のところバックバーナーで。

アルファベット（Goog）は先週、クラウドコンピューティング製品とサービスに対する需要の高まりを挙げて、通年の資本支出を850億ドルに引き上げました。それは一般的に良いこととして読まれました。 Google Cloudは前年から30％以上増加し、来年以内に500億ドル以上の収益を予約するためにユニットを軌道に乗せました。

クラウドコンピューティングの競合他社MicrosoftとAmazonは、Alphabetのリードに従うことができます。両社は、3か月前に四半期ごとの結果を報告した場合、CAPEXの予測を変えずに残しました。これは、当時市場にぶら下がっている貿易と経済の不確実性の影響を受けた可能性があります。企業は、貿易協定によって霧の一部が解除された今、AI支出を後押しすることに自信を持っている可能性があります。

メタは、CAPEXの見通しを引き上げたとき、前四半期の奇妙なものでした。ソーシャルメディアの巨人が再び予測を解除するのは問題ではありません。昨年、第1四半期と第2四半期にそうしました。

AIは収益化と効率の向上につながりますか？

投資家は、AIへの大きな投資が報われているという証拠を探しています。

「AIはビジネスのあらゆる部分にプラスの影響を与え、強い勢いを促進しています」と、同社の第2四半期の収益リリースでAlphabetのCEO Sundar Pichaiは述べています。幹部は、同社の収益の呼び出しで、Googleは従来の検索とほぼ同じレートでAI検索結果を収益化しており、AIの概要が検索ボリュームの増加を促進していると述べました。

最近の四半期では、メタはウォールストリートにAIが広告のパフォーマンスとユーザーエンゲージメントを改善していると確信しています。投資家は、今週の結果がメタの投資が実を結んでいることを実証し続けていることを望んでいます。

Amazonは、顧客がAIショッピングアシスタントであるRufusとその作業アシスタントに関与している方法に関する最新情報を提供できます。 Microsoftは、Copilot AIの提供の取り込みについて詳しく説明する可能性があります。

Appleに関しては、専門家によると、投資家はまだ切望する詳細を待たなければならないかもしれません。

「（1）Apple Intelligence Timing（2026）、（2）Quarterly Capexの重大な変更、（3）中国でのApple Intelligenceの承認に関する最新情報、および/または（4）新しいパートナーシップの発表を予想していません」とMorgan StanleyのアナリストErik Woodringは先週、しかし、経営陣は、Apple Intelligence対応の地域では非AI地域よりも速く製品の販売が成長した可能性があると彼は言いました。

大手ハイテク企業は関税をどのように扱っていますか？

少なくとも近いうちに、Appleの投資家は、その壮大な7つのカウンターパートのほとんどよりも関税に関心がある可能性があります。

4月にドナルドトランプ大統領は、スマートフォンやその他の家電を掃除する「相互」関税から免除しましたが、大統領は、スマートフォンと半導体にセクション232の義務を課すために、国家安全保障上の懸念を呼び出すことを検討するよう管理に命じました。セクション232の関税は、トランプの国固有の義務よりも法廷でより良く維持されており、Appleが回避するのが難しい可能性があります。

スマートフォンの免除があっても、Appleの5月のAppleは、第2四半期の同社の費用に9億ドルを追加すると推定されています。投資家は、実際の影響を監視し、Appleがサプライヤーとどのように関与しているかを聞いて、関税をかわし、潜在的な影響を緩和します。

貿易政策は、Amazonの投資家にとっても最高の心になります。第1四半期に、Amazonは、買い手が関税を先取りするために在庫を維持している証拠を見ました。幹部は、商人は第1四半期に価格を有意に上げなかったと述べたが、関税率がどこにあるかに応じて変化する可能性があると指摘した。

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