Oracle of Omahaは、バンクオブアメリカの4億100万株以上をチョッピングブロックに送り、数十年にわたって業界を支配している会社を支持しています。
一部の投資家にとって、株式市場の最も影響力のあるビジネスの大部分が営業結果を発表する6週間の期間である収益シーズンほど重要な四半期イベントはありません。しかし、フォーム13Fファイリングシーズンも同様に重要であるという強い議論ができます。
13Fは、少なくとも1億ドルの経営資産を持つ機関投資家の四半期から四半期までの45暦日以内に必要な申請です。このファイリングにより、投資家は、ウォールストリートの天才マネージャーが売買している株式を確認することができます。
ウォール街で追跡する資産マネージャーが成功することは不足していませんが、億万長者のウォーレン・バフェットのように投資家の注意を集めません。 バークシャーハサウェイ （BRK.A -1.27％）（BRK.B 0.18％）過去60年間。今年の終わりにCEOの役割から引退する予定のバフェットは、7月25日の閉鎖ベルの時点で、バークシャーのクラスA株（BRK.A）で5,868,000％を超える累積的な利益を監督しました。
平均して60年にわたって年間約20％のリターンがある場合、群衆を引き付けることになります。
バークシャーハサウェイCEOのウォーレンバフェット。画像ソース：The Motley Fool。
2022年10月以来、オマハのオラクルと吹き替えられた適切な吹き替えは、株式の決定的なネットセラーであり、購入したよりも1,744億ドルの株式が販売されています。バークシャーの中核投資保有の1つ、 バンクオブアメリカ （BAC -3.50％）、この販売活動の顕著な塊を構成しています。
しかし、バフェットは、3四半期連続で購入した業界をリードする株式（2025年3月まで）で証明されているように、陰謀の厳選されたポケットも見つけています。
ウォーレンバフェットは、バークシャーのポートフォリオからBofaの4億100万株以上を投棄しました
バークシャー・ハサウェイの億万長者のチーフは2年以上にわたって活動的な売り手でしたが、それは彼のバンク・オブ・アメリカの株式のペアリングであり、長年のコア・ホールディングであり、本当に目を見張るものです。
2024年7月17日 – バークシャーは、公開会社の少なくとも10％の株式を保有していた取引後、2日以内にフォーム4を提出する必要があるため、この正確な日付を知っています。バフェットは販売ボタンを押し始めました。 3月31日に終了した9か月間で、オマハのオラクルは4億100万株以上のバンクオブアメリカの株式を投棄しました。
利益は、BofaでのBuffettの積極的な販売活動を非常によく説明するかもしれません。 2024年5月のバークシャーハサウェイの年次総会で、彼は、将来的に上昇する可能性が高いと彼は推測しました。この意見は、トップホールディングでの販売活動を正当化するために使用されましたが りんご、それは確かにバンクシャーが座っているバンク・オブ・アメリカにとっても理にかなっているでしょう かなり 未実現のゲイン。
ただし、ウォールストリートの最もフォローされている億万長者の投資家は、単なる良性の利益獲得以外の理由でBOFA株の売り手になる可能性があります。
ウォーレンバフェットが他のどのものよりも優れたビーズを持っているセクターがある場合、それは財務です。バフェットは、経済サイクルの非線形性と、銀行が不釣り合いに長期間の経済成長を利用する能力を完全に評価していますが、彼は連邦準備制度の金融政策が銀行に与える影響を忘れていません。
総資産によるウォールストリートの最大の銀行の中で、バンクオブアメリカほど金利の変化に敏感なものはありません。 FRBが2022年3月から2023年7月までの40年間で一般的なインフレ率の最大の急増と闘っていたとき、BOFAよりも金利の増加から大きな銀行が恩恵を受けた大きな銀行はありませんでした。逆に、現在、国の中央銀行が緩和サイクルになっているため、金利の下落は、他のどの大手銀行よりもBOFAの純利息収入を脅かす可能性があります。
さらに、ウォーレンバフェットは、価値に関しては絶対的な固執者です。彼が会社の管理チーム、キャピタルリターンプログラム、または競争上の利点をどれだけ感謝していても、彼はかなりの取引とは見なさない会社の株式を購入または保持しません。
バークシャーが2011年8月に優先株式を介してBOFAに初めて株式を取得したとき、バンクオブアメリカの普通株は、簿価に対して62％の割引と評価されました。 7月25日の閉鎖ベルの時点で、Bofa株は31％と評価されました プレミアム 予約する。バフェットが唾液を流した価格脱臼はもう存在しません。
バークシャーの億万長者のチーフは、このアウトパフォーマーを3四半期連続で購入しました
スペクトルのもう一方の端で、バークシャーハサウェイのCEOは非常に選択的な購入を行っています。ほとんどの投資家は、衛星ラジオオペレーターの継続的な購入に焦点を当てていますが Sirius XM Holdings ファーストフードレストランチェーン ドミノのピザ、間違いなく、バフェットの購入リストで最も強力な長期のアウトパフォーマーは プールコーポレーション （プール0.17％）。
バフェットがプールの未来について楽観的になる理由の1つは、その周期的なつながりです。新しい家の建設や経済の低下の減速は、新しいプール建設の需要を遅くする可能性がありますが、米国経済は契約よりも不均衡な時間の拡大を費やしています。数十年ではないにしても、数年間で投資をする傾向があるバフェットのようなマネーマネージャーにとって、プールストックへの入場のタイミングは大したことではありません。
バークシャーの主任投資家の注目を集めた可能性が高い他のものは、プールのコアにあるかみそりとブレードスタイルのオペレーティングモデルです。純売上高の圧倒的多数は、既存のプールを維持または修復する製品など、繰り返しのストリームに由来しています。住宅所有者またはプール技術者からの継続的なメンテナンスの需要により、会社の販売と営業キャッシュフローは非常に予測可能になります。
Pool Corp.は、デジタル化への投資で箱の外でも考えています。 Pool360は、他のタスクの中でも、スケジューリング、請求、在庫管理を支援するプールおよびスパプロフェッショナル向けの同社のソフトウェアプラットフォームです。ソフトウェアは通常、小売業よりも高いマージンを備えています。つまり、Pool360が全体的な販売のより大きなコンポーネントになると、プールのマージンが上昇する可能性があります。 6月30日に終了した過去2年間で、Pool360は純売上高の12％の北から純収益の16％以上に上昇しました。
オマハのオラクルを誘惑する可能性が高いパズルの最後のピースは、プールの心のこもったキャピタルリターンプログラムです。プールは、累積株式の買戻しと資本支出の株主への配当にほぼ10倍も費やしています。バフェットは、長期投資を奨励しているため、株式買い戻しの大ファンになる傾向があります。
プールに対して1つのノックがある場合、それは会社が正確に安くはないということです。これは、2026年の前年比28倍の将来収益と約25倍のコンセンサスキャッシュフローで評価されています。これらの数値はどちらも、トレーの半年の平均をわずかに上回っています。
#億万長者のウォーレンバフェットはバークシャーのバンクアメリカの持分の39を売却しIPO以来ほぼ48000を獲得している業界のリーダーに積み上げています