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モルガン・スタンレーの利益は投資銀行手数料で跳ね上がる

モルガン・スタンレーの第４・四半期の利益は、取引の急増と債券引受手数料の２倍近く増加を受けて投資銀行収入が４７％増加したことが追い風となり、増益となった。 AIへの熱狂と連邦準備理事会による利下げがCEOらの買収推進を促し、昨年は相次ぐ大規模取引により世界のM&Aが5兆1000億ドルを超えた。 同四半期のモルガン・スタンレーの投資銀行業務収入は、前年同期の16億4000万ドルから24億1000万ドルに増加した。 株式市場は、ドナルド・トランプ米大統領の関税政策による上半期の変動にもかかわらず、昨年後半に記録的な高値まで急騰した。 この収益は、M&Aや新規株式公開（IPO）の急増で恩恵を受けたシティグループなどウォール街のライバル企業の収益を反映している。 モルガン・スタンレーは本日、12月31日までの3か月間で44億ドル（1株当たり2.68ドル）の利益を計上したと発表した。前年同期は37億1000万ドル（1株当たり2.22ドル）だった。 同四半期のアドバイザリー収入は45％増の11億3000万ドルとなった。モルガン・スタンレーのテッド・ピック最高経営責任者（CEO）は声明で「投資銀行業務が加速し、世界市場は引き続き堅調だ」と述べた。 大型IPOのアドバイザー 昨年末、史上最長となる米国政府機関の閉鎖により、活況を呈していたIPO市場が混乱したにもかかわらず、評価額の高騰と金利の低下により、企業は後続の株式発行や転換社債取引の推進に意欲を燃やした。 モルガン・スタンレーの債券引受収入は、発行額の増加により93％近く増加し、7億8500万ドルとなった。株式引受収入は前年同期の２倍以上に続き、８．６％増加した。 同銀行は、電動航空機メーカーのベータ・テクノロジーズ、税務顧問会社アンダーセン・グループ、2025年最大の新規株式公開（IPO）となる医療用品大手メドラインなど、四半期後半に行われた大型新規株式公開（IPO）の共同帳簿管理者の1人だった。 同銀行はまた、ハイテク巨人がルイジアナ州にハイペリオンのデータセンター・キャンパスを開発するブルー・オウル・キャピタルとの合弁事業においてメタ社の独占顧問を務めた。 金融政策への期待の変化やAIバブルへの懸念によって市場が激しく変動する中、顧客がポートフォリオのバランスを再調整する中、株式取引は引き続き明るい状況となった。 モルガン・スタンレーは、IBMが買収する110億ドルの取引についてデータ・インフラストラクチャー会社コンフルエントにアドバイスするなど、同四半期の大型取引で重要な役割を獲得した。 同四半期のウェルスマネジメントからの収益は、市場の上昇に支えられて13％増加し、84億3000万ドルとなった。 同四半期のウェルスおよび投資管理全体の顧客資産総額は9兆3000億ドルに達し、10兆ドルの顧客資産を管理するという同行の長年の目標に少しずつ近づいた。 モルガン・スタンレーは、トレーディングや投資銀行などのより不安定なビジネスへの対抗策として、ウェルスマネジメントの安定した手数料収入に焦点を当ててきた。 米国経済が経済学者が「K字型」経済と呼ぶ経済にますます移行する中で、このビジネスはさらに際立っている。この経済では、裕福な消費者が資産の価値が上昇するにつれて支出を促進し続ける。 モルガン・スタンレーのウェルス部門は同四半期に純新規資産1,223億ドルを獲得し、手数料ベースの資産フローは456億ドルであった。 #モルガンスタンレーの利益は投資銀行手数料で跳ね上がる