ブレックス、IPOに向けたキャッシュバーンの削減を目指し、元競合他社のジップと提携

ブレックス は再び、かつての競合他社と提携するという驚くべき、しかしおそらく現実的な決断を下した。今回Zipは両社のCEOがTechCrunchに独占的に語った。

2022 年 4 月、フィンテック ブレックスは次のように発表しました。 「大きなプッシュ」をする」をエンタープライズとソフトウェアの両方に導入します。

Brex がもともとスタートアップに焦点を当てたスタートアップであることを考えると、このニュースは注目に値します。主に新興企業や中小企業を対象とした法人カードを提供していた。 Brex は、企業向けの「金融オペレーティング システム」として機能することを目的として、そのモデルを徐々に進化させました。

同社がソフトウェア分野への進出を発表したとき、その目標は収益源を多様化することでした。そのため、同社は主に交換手数料だけで収益を上げるのではなく、ソフトウェアのサブスクリプションからも定期的な収益を得ようとしていました。

しかし長年にわたり、Brex は企業顧客へのサービスにおいて、自社が望んでいた方法で実行できる能力がない可能性があることに気づいたようです。そして、最高ビジネス責任者のアート・レヴィ氏によると、現在でも収益の大部分はインターチェンジフィーから来ているという（ただし、ソフトウェアは着実に成長しているという）。

そこで、意外な動きと思われるかもしれないが、ブレックスは昨秋、ナバンと提携して以下のようなサービスを提供すると発表した。Navan の BrexPay」は、企業向けの製品で同社の法人カードと Navan の旅行管理を組み合わせたものです。 拡張された 新型コロナウイルスのパンデミックが全体的な経費管理に打撃を与えた後、旅行サービスを提供するだけでなく、Brex との競争力はますます高まっていました。そのため、2人が協力するというニュースは、いくつかの眉をひそめた。

そして火曜日、Brex は企業向けサービスの強化を目的とした別のパートナーシップを発表しました。同社は創業 5 年の調達スタートアップである Zip と提携しています。 1億9000万ドルを集めた 昨年10月の評価額は22億ドルで、「ブレックス・フォー・ジップこの新しいサービスは、Brex の仮想カードを Zip のプラットフォームに直接組み込んでおり、企業に「調達と支払いのワークフローを合理化し、不正な支出を事前に防止し、単一のカード プログラムでグローバルな業務を簡素化する機能」を提供することを目的としています。

Brexの共同創設者兼CEOのPedro Franceschi氏とZipのCEO兼共同創設者Rujul Zaparde氏はTechCrunchに対し、この提携が理にかなった理由の1つは、両社が合わせて3万社以上の企業にサービスを提供しており、重複する部分もあるからだと語った。たとえば、Brex と Zip の両方が顧客として数えている企業には、Anthropic、eToro、BetterUp、Carta、Coinbase、Gong、Zapier、Wiz、Neuralink などが含まれます。両社はエンタープライズ顧客ベースの拡大に重点を置いており、新たに統合されたサービスによってそのセグメントにおけるそれぞれの立場が強化されることを期待している。

Franceschi 氏によると、第 1 四半期、Brex のエンタープライズ収益は 70% 増加し、同部門の純収益維持率は 130% 以上増加しました。一方、Zip は戦略的エンタープライズ部門内で 155% の成長を遂げ、Zip 全体としては過去最大の四半期を記録したとザパルデ氏は > に語った。上記以外に、Zip が顧客として数えている企業には、OpenAI、Discover、Snowflake、Reddit、Sephora などがあります。

Brex の場合、スタートアップは、Zip が調達用に構築したものは、企業に販売しようとしたときに提供できるものよりもはるかに進んでいることに気づきました。

「新興企業であっても、実際に複雑な調達ワークフローを持っていない場合は、通常、コーポレートカードが機能します。しかし、より洗練された企業になると、複雑な調達プロセスがあるため、Zipのようなものが差別化された方法で本当に生きてきます」とフランチェスキ氏はTechCrunchに語った。

興味深いことに、Zip は「企業顧客を 1 人も失ったことはない」と宣伝しています。

また、ブレックスの謙虚さは、スタートアップ自身が、あまりにも多くのことを急ぎすぎて、成長の過程でいくつかの困難に直面したことを認めたことを考慮すると注目に値する。 2022年のTechCrunch Disruptのパネルディスカッションで、共同創設者のHenrique Dubugras氏は、スタートアップはスタートアップの顧客ベースへのサービス提供により戦略的に注力する必要があると認めた。

しかし、おそらくブレックスは本当に最後の決断を下しているのだろう。 Zip および Navan と提携するという決定は、Brex が製品の開発に費やす資金を削減することも意味します。そのため、この動きはキャッシュバーンの削減につながる可能性もあり、これにはブレックスも明らかに取り組んでいる。ブレックスは２０２４年１月、リストラで従業員の２０％近くに当たる２８２人を削減したと発表した。この動きは、同社が2023年第4四半期に毎月1,700万ドルの現金を消費し、滑走路を維持しようとしていたとの報道を受けて行われた。

フランチェスキ氏によると、キャッシュバーンを遅らせる努力が功を奏しているようだという。同氏によると、第1四半期のBrexのキャッシュバーンは前年同期比で約90％減少したという。

やけど、ベイビー、やけど

2017 年の設立以来、Brex は一次取引と二次取引の両方で 15 億ドル以上の収益を上げてきました。それ 評価額は123億ドル以上 2022年にピークに達する。2月の時点で、このスタートアップは年間純収益を予想していた 5億ドルに達するために 今年。 4 月には、同社の実現収益は 154% 以上増加しました。ブレックスはまだ利益を上げていないが、フランチェスキ氏は年末までに黒字になるだろうと予想している。

株式公開もまだロードマップに載っている。最終的に。

「私たちは上場企業になりたいと思っていますが、準備ができたら上場したいと考えています」とフランチェスキ氏はTechCrunchに語った。 「これには多くのことがありますが、ガバナンス構造を確立することが重要です。私たちはIPOに近づいていますが、財務状況や市場状況など、他の考慮事項もあります。」

一方で、同社は他の企業と提携するというこの戦略に傾いているようだ。フランチェスキ氏は、旅行分野でナヴァンと提携する場合、ブレックスは小規模顧客のニーズを満たすことができるが、企業基盤へのサービス提供で支援が得られる可能性があることを認識していると述べた。

「私たちは顧客から同じことを聞き続けました。システムが切断されているため速度が低下しているということです」と同氏はTechCrunchに語った。

このような関係を表す言葉は、「協力」、つまり協力と競争の組み合わせと言えるでしょう。特にフィンテックでは、多くの企業が、自社が提供または改善したいと考えているものを構築した他の新興企業と提携したり、そこに投資したりすることがより合理的であることに気づき始めています。たとえば、最近では株式管理スタートアップの Carta が 小切手を書きました SimpleClosure は、同様の製品を開発する独自の計画を放棄した後、1,500 万ドルを調達しました。

Brex と Zip の両社にとって、提携の決定は最終的には顧客の声に耳を傾けることにありました。

「それはごく自然なパートナーシップでした」とザパルデ氏はTechCrunchに語った。 「そして実際、顧客ベースが私たちからそれを引き出してくれました。」

フランチェスキも同意する。

「私たちは、『1 足す 1 が 5 に等しい、緊密な製品統合をどのように構築できるか』と自問しました。それが私たちが現在市場に提供しているものです。」