期待を抑えておきましょう。
今となっては遠い昔のことのように思えますが、 ファイザー (PFE +0.19%) は、年間売上高が 1,000 億ドルを超えるバイオ医薬品業界初の企業となりました。製薬会社は、コロナウイルスワクチン市場での優位性のおかげでこのマイルストーンを達成した。しかし、このニッチ市場はその後大幅に縮小しており、来年にはさらに小さくなる可能性があります。米国の規制当局は、健康な人がワクチン接種を受けることを困難にしています。
ファイザーはこの先細りするフランチャイズに代わる手段を必要としているが、これまでのところほとんど成功していない。同社は来年その目標に向かって前進できるでしょうか? 2026 年にファイザーに何を期待すべきでしょうか?
別のmRNAワクチンも開発中
ファイザーのコミナティはmRNAベースの新型コロナワクチンで、米国食品医薬品局から承認を獲得した最初のワクチン候補となった。それ以来、ファイザーはmRNAワクチンに好意を抱き、他の分野での新しいワクチンの開発を模索している。ファイザーは、インフルエンザから守るために開発されている少なくとも1つで大きな進歩を遂げた。すでに承認されたインフルエンザワクチンはありますが、その有効性は通常、ほとんどの年で約 40% ～ 60% の間で変動し、場合によってはそれより大幅に低下する場合があります。
たとえば、米国疾病管理予防センターによると、2014/2015 シーズンのインフルエンザ ワクチンの効果はわずか 19% でした。その理由の 1 つは、科学者が次の季節にどのインフルエンザ株が最も流行するかを予測し、それに応じてワクチンを製造する必要があるためです。ただし、場合によっては非常に間違った考え方をし、効果が標準以下になることもあります。 mRNA ワクチンは製造がはるかに速く、科学者はシーズンが近づくまでプロセスを開始するのを待つことができ、有効性の向上につながる可能性があります。
第 3 相臨床試験では、ファイザーの mRNA インフルエンザ候補は、市場リーダーの 1 社よりもインフルエンザ様疾患の発症が大幅に少なかった。ファイザーはこの候補に関する規制当局への申請について詳細を明らかにしていないが、来年には申請が進められる可能性が高い。承認されれば、最終的に同社のワクチン販売促進につながる可能性がある。
今日の変化
(0.19%) 0.05 ドル
現在の価格
$25.85
主要なデータポイント
時価総額
1470億ドル
一日の範囲
$25.72 – $26.04
52週間の範囲
$20.91 – $27.69
音量
52M
平均ボリューム
68M
粗利
69.12%
配当利回り
6.65%
この二人の候補者に注目が集まる
ファイザーは来年、PF-4404 と MET-097i という 2 つの候補品で臨床的に大きな進歩を遂げるはずです。前者は、非常に有望に見える治験中のがん治療薬です。これには二重の作用機序があり、特定のがんの増殖に重要な役割を果たす 2 つの別々のタンパク質の活性をブロックします。このアプローチにより、PF-4404 は非常に効果的となり、さまざまな形態のがんに幅広く適用できるようになる可能性があります。
ファイザーは確かにそう考えている。同社は、この薬に関する7件の新たな臨床試験（一部の第3相試験を含む）を間もなく開始する予定で、来年末までにPF-4044の新たな適応症約10件を目標にすると発表した。投資家は、来年を通じてPF-4404の進歩に関する定期的な臨床最新情報を期待する必要があります。この薬が承認されれば、長期にわたって同社の主要な成長原動力となる可能性がある。
次に、ファイザーがメッツァラの買収を通じて入手した治験中の減量薬、MET-097iがあります。 MET-097i は最近、一対の第 2 相試験を無事に完了しました。これは、競争力のある減量の可能性、非常に好ましい忍容性、および月に 1 回の投与の可能性を実証しており、多くの患者を魅了する可能性があります。
抗肥満市場は急速に北に向かっているため、MET-097i はファイザーにとってもう 1 つの重要な資産となる可能性があります。同社はこの薬の第3相試験を2026年に開始する可能性がある。
価値あるバリュープレイ
同社は収益面でより良い業績を上げる可能性がある。ファイザーはコスト削減に取り組んでおり、純利益の増加に貢献しており、ホワイトハウスとの最近の合意により、3年間関税が免除されることになった。
それでも、全体としては、過去3年間と同様に、2026年のファイザーの財務業績は比較的低調になる可能性が高い。 2025年の最初の9か月間を通じて、同社の収益は前年比2％減の約450億ドルとなったが、1株当たり利益は前年比3％増の2.56ドルとなった。
それでも、株価は現在低迷しており、最近の課題を克服する方向で、つまり、より新しい潜在的な大ヒット商品の開発に向けて前進するにつれて、来年には上昇傾向に転じる可能性がある。ファイザー株の予想PERは8.7倍で、ヘルスケアセクター平均の18.3倍を大きく下回っている。
特に6.6％という多額の将来配当利回りを考慮すると、この株は現状維持を望む投資家にとって魅力的な水準にあるようだ。
#ファイザーは新型コロナウイルスの収益を補おうと依然として苦戦している #年の製薬大手から見えることは次のとおりです