ビジネススクールのケーススタディ: 銀行口座を持たない人々への銀行取引

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FT 編集者の Roula Khalaf が、この週刊ニュースレターでお気に入りの記事を選びました。

ハッサン・ブルジ氏、共同創設者兼最高経営責任者 ジャモ、戦略的な選択に悩んでいます。彼の会社はアフリカのフランス語圏で大手のクレジットカード発行会社の一つとなったが、競争は激化している。

ブルジの選択肢は次の通りである。地域的に拡大する前に、ジャモの中核となるコートジボワール市場を倍増して地位を強化する。先行者利益を獲得するためにセネガル、ブルキナファソ、カメルーンへの参入を加速する。あるいは、マイクロレンディングなどの新しい金融商品を立ち上げると、収益は増加する可能性がありますが、規制や信用リスクの懸念が高まります。

間違ったトレードオフを選択すると、ようやく世界的なフィンテックの関心を集め始めた市場の勢いが鈍化する可能性があります。

で経営学の修士号を取得した後、 江田 ブルジ氏はバルセロナで起業し、その後ペルーで成功を収めた新興企業バスポルタルの構築と売却を経て、2019年にコートジボワールに戻った。ここでブルジ氏は、まだ少数の人々向けに設計された銀行システムを発見した。フランス語圏のアフリカ全土で1億2,000万人以上の成人が銀行口座を持たないか、十分に銀行口座を持っていないのだ。 6 年後、ブルジと彼のビジネス パートナーであるレジス バンバは、Djamo を地域最大のカード発行会社に成長させ、ユーザー数は 75 万人を超え、処理額は 45 億ドルを超えました。

この地域は依然として世界で最も銀行が少ない地域の一つである。アフリカのフランス語圏では正式な銀行口座を持っている成人は4分の1未満ですが、英語圏のアフリカ諸国では60％以上です。しかし、携帯電話の普及率は 80% を超え、モバイル マネーの普及が急増し、従来の銀行インフラを持たないデジタル ファーストの消費者ベースが形成されています。

銀行は何十年もの間、都市中心部の高所得層の顧客に焦点を当ててきたため、若年層や低所得層は現金や非公式貯蓄制度に依存することになりました。これにより空白が生じ、Orange Money や Wave などのモバイル マネー プロバイダーが部分的に埋めました。

しかし今のところ、彼らの役割は主に取引の処理に限定されており、より広範な銀行サービスの提供に向けた取り組みはほとんど進んでいない。 「人々は銀行の支店を探しているわけではありません」とブルジ氏は言う。 「彼らはポケットに収まる金融体験を求めています。」

Djamo (コートジボワールの方言で「こんにちは」) は、シンプルだが強力な提案を掲げて立ち上げられました。それは、低価格のスマートフォンで動作するように設計されたアプリベースのアカウントであり、維持費無料の Visa カードにリンクされています。同社は当初から、従来の銀行が過小評価しがちなユーザー エクスペリエンスと信頼という 2 つのことを優先していました。

サードパーティの物流に依存する競合他社とは異なり、Djamo は顧客に最初のカードを直接手渡す独自の配送ネットワークを構築しました。これにより、「ラスト 1 マイル」の課題が解決され、デジタル ジャーニーに人間的な側面が与えられました。口コミはすぐに広がりました。 18 か月以内に、同社はユーザー数を 90,000 人から 750,000 人に拡大し、数十億ドル相当のトランザクションを処理しました。

その成功は投資家の目に留まりました。 Stripe と Coinbase の背後にあるシリコンバレーのアクセラレータである Y Combinator への受け入れにより、Djamo のモデルが検証されました。 2022年にはシリーズA資金調達で1,400万ドルを調達したが、これはフランス語圏のアフリカの新興企業としては最高額の1つである。この資金はエンジニアリング チームを拡大し、地域の成長を加速するために使用されています。

同社はその後、貯蓄、請求書の支払い、ピアツーピア送金を追加し、単なるカード発行会社ではなく金融プラットフォームとしての地位を確立し、金融サービスの「スーパーアプリ」の基盤を構築しました。

Djamo の台頭は注目されていません。地方銀行はこれに反応し、デジタル部門を創設し、モバイルマネープロバイダーは自社の商品を拡大した。 Wave はセネガルに本拠を置く決済ユニコーン企業であり、強力な競争相手です。

ジャモ氏の旅は、アフリカのフィンテックにおける地域の現実を反映したソリューションへの広範な移行を象徴している

Djamo は引き続き注力しており、モバイル マネーを使い果たしたにもかかわらず従来の銀行業務から排除され続けているサラリーマン、フリーランサー、若い専門家など、何百万もの「銀行対応の」顧客をターゲットにしています。 「最初のステップは中央を勝ち取ることだ」とブルジは言う。 「彼らの信頼を得られれば、ピラミッドのさらに下に進むことができます。」

彼の戦略にはリスクがないわけではない。規制の枠組みは依然として細分化されており、限られた信用調査機関から不均一なインターネットの利用範囲に至るまで、インフラストラクチャのギャップが成長を抑制しています。しかし、スケールとローカル実行を融合した Djamo のモデルは、これらの制限を乗り越えるための青写真を提供します。

より大きな問題は、同社がフランス語圏のアフリカにとって、英語圏ケニアにとってのエムペサのような存在になれるかどうか、つまり日常生活に織り込まれた不可欠な金融層になれるかどうかだ。そのためには、製品のシンプルさと顧客の信頼に重点を置きながら、コートジボワールを超えてセネガル、ブルキナファソ、カメルーンなど他の主要市場に拡大する必要がある。

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次のフロンティアは融資かもしれない。 Djamo は、数十万のユーザーからの取引データを活用して、少額の短期ローンを引き受ける強力な立場にあります。これは、金融包摂を大幅に深化させる可能性のある動きです。

ジャモ氏の旅は、アフリカのフィンテックにおける地域の現実を反映したソリューションへの広範な移行を象徴している。この物語は、多くの投資家や既存企業が現在学んでいる教訓を強調している。アフリカの金融革新は、西側の銀行モデルを輸入することではなく、まず銀行口座を持たない人々のために構築された金融がどのようなものかを再考することから生まれるだろう。

それが成功すれば、Djamo は単なるフィンテックの成功物語以上のものになるでしょう。それは、世界金融界で長らく見落とされてきたフランス語圏のアフリカが、世界のどこにでもあるデジタルバンキングの最も過激な実験の実験場として機能する可能性があることを示すことになるだろう。 「私たちは古いシステムをデジタル化するためにここにいるわけではありません」とブルジ氏は言う。 「私たちは新しいものを構築するためにここにいます。」