ウォーレン・バフェット氏は株式投資に嫌気がさしたようだ。同氏が率いるバークシャー・ハサウェイの現金は2,770億ドル近くにまで膨れ上がり、アップルの株式の大部分を売却したが、同複合企業は四半期営業利益で過去最高を記録した。
バークシャーは、アップルの株価が23％上昇したことから、1月から3月にかけて1億1500万株を売却したほか、第2四半期に約3億9000万株のアップル株を売却した。6月30日時点で、同社は依然として約4億株を保有しており、その価値は842億ドルに上る。
現金保有額は3か月前の1890億ドルから2769億ドルに増加したが、これは主にバークシャーが755億ドル相当の株式を売却したためだ。バークシャーが売却した株式が購入した株式を上回ったのは7四半期連続となる。
バークシャーの数十の事業からの第２四半期の利益は、前年同期の１００億４０００万ドルから１５％増加して１１６億ドル、クラスＡ株１株当たり約８０７３ドルとなった。
その利益のほぼ半分はバークシャーの保険事業の引受と投資から得られたものだ。
純利益は前年同期の359億1,000万ドルから15％減少して303億4,000万ドルとなったが、これは両期間の株価上昇により、アップルを含むバークシャーの投資ポートフォリオの価値が上昇したためである。
バフェット氏は長年、バークシャー・ハサウェイの四半期投資損益を無視するよう株主に呼びかけてきた。四半期投資損益は往々にして、法外な純利益や純損失につながるからだ。
バークシャーは、適正な価格で買収できる企業全体や個別株が見つからない場合、現金を蓄積させることが多い。
同社の現金は、米国経済全般に対する懸念の表れとも考えられ、多くの投資家はバークシャーを米国経済の代弁者とみなしている。
金曜日に発表された政府データは、雇用の伸びが鈍化し、失業率が2021年10月以来の高水準に達したことを示し、一部のアナリストは連邦準備制度理事会（FRB）が9月から複数回の利下げを実施すると予想した。
しかし、金利引き下げが始まれば、バークシャーの短期国債からの収益は減少するはずだ。
バークシャーは自社株買いに使う現金も減らしており、第2四半期にはわずか3億4500万ドルしか買い戻さず、7月の最初の3週間は買い戻さなかった。
「喜んで使いたいが、リスクがほとんどなく、大きな利益を生むと思えない限りは使わない」とバフェット氏はバークシャー・ハサウェイの5月4日の年次総会で、同社の現金について語った。
7月中旬以降、バークシャーは保有株式数で2番目に大きいバンク・オブ・アメリカの株式38億ドル以上も売却した。
バフェット氏は依然としてアップルの大ファンであり、これはiPhoneメーカーの強力な価格決定力と熱心な顧客基盤を反映している。
同氏は会合で、アップルは今後もバークシャーにとって最大の株式投資先になると予想しているが、売却益に対する連邦税率21％はおそらく上昇するだろうから、売却は理にかなっていると述べた。
93歳のバフェット氏は1965年からバークシャーを率いており、同社を自動車保険会社ガイコ、BNSF鉄道、バークシャー・ハサウェイ・エナジー、同名の不動産仲介会社、デイリークイーンなど数十の事業を擁する複合企業に育て上げた。
グレッグ・エイベル副会長（62歳）は、最終的にはバフェット氏の後を継いでバークシャー社の最高経営責任者（CEO）に就任すると予想されている。
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