機関投資には、暗号通貨が完全にスケールの波の魅力に参入することが伴います
ニューヨークの株式市場グレートクジラ「ビットコインとリップル大規模な買い」
画像拡張ニューヨーク株式市場 /写真=ロイターニューヨークストッククジラ “ビットコインとリップル大規模局」暗号通貨への投資
Ey-Parthonの最新レポート、Ey-Parthon、EY Strategic Department、Coinbase、The Leading US Cryptocurrency Exchange、EY Strategic Department、Accounting and Consulting Firmsによると、Institutional投資家の83％が今年仮想資産投資を拡大します。
特に注目に値するのは、Bitcoin Fund ETF（Exchange Traded Fund）を介した資金の流入が記録を破り、2億7,460万ドルを超えました。 ETFは、株式のような交換でリアルタイムで売買できる基金であり、個々の投資家がビットコインに簡単に投資するチャネルです。
-chind ETFにビットコインを備えた金融機関の数は1,576で、前四半期から37％増加しました。 Shinyoung Securities Reportによると、機関投資家のヘッジファンド（12％）、投資顧問（9.9％）、およびブローカー（4.1％）の割合は、約315,500 BTCと推定されています。
ビットコインの最近の資金の流れは、米国証券取引委員会（SEC）によるETF規制の変更において決定的な役割を果たしてきました。 SECがETFの承認の一貫した基準を提示したため、スポットベースのETFに対する期待が増加し、機関投資家によるビットコインへの投資需要が大幅に刺激されました。
この規制に対応して、機関投資家のビットコイン投資戦略は多様化しています。直接投資に加えて、彼らはCoinbase、Riot Platforms、Marathon Digital Holdingsなどの仮想資産に関連する株式に投資しています。特に、彼は、マイクロストレットなど、大量のビットコインやブラックロックのIshaes Bitcoin Trustなどの企業株などのスポットETFに積極的に投資しています。
ブラックロックおよびその他の大規模な資産マネージャーのビットコインETFの承認は、暗号通貨システムの参入を発表するためのシグナルとなりました。これは、市場の信頼性を高め、機関投資家の参加を加速する機会です。
最近、CoinbaseとEy-Partenonが実施した大規模な調査では、投資する積極的な意欲が示されています。 350を超える機関の75％には、ビットコインとイーサリアムがさまざまなAltcoinを搭載しており、仮想資産の割合を5％以上に拡大する予定です。
安定したコインが、外国為替取引、現金管理、支払いなどの実践的な仕事に積極的に使用されていることは注目に値します。特に、現在24％である深度プラットフォームの使用率は、2年で75％に増加すると予想されており、デリバティブ、ステーキング、ローンサービスには高い関心があります。
これらの機関のさまざまな投資動きは、OTC市場でより顕著です。これは、売り手と買い手が交換を通過せずに売り手によって直接取引される方法です。
最大の利点は、OTCが大規模なトランザクションの場合、市場価格への影響を最小限に抑えることができることです。たとえば、Goldman Sachsは、OTCデスクで平均月額取引量100,000 BTCを持っています。これは約60億ドルです。
さらに、銀行にリンクされたプラットフォームを介したOTCトランザクションの利点は、効率と柔軟性です。トレーダーは、カスタマイズされた契約条件と価格設定を可能にする取引条件を直接交渉できます。これらの特性のおかげで、OTC取引は機関投資家にとって非常に魅力的です。
OTCトランザクションは、従来の取引方法に比べてより目立ちます。 OTC市場は特定の規制や介入なしに非公式に明らかにされているため、トランザクションの機密性を維持しながら、大規模なトランザクションをスムーズに実行できます。
JP MorganのJPMコインは、このOTCトランザクションの効率を高める役割を果たしています。 JPMコインによる支払いはリアルタイムで行われるため、大規模なトランザクションの処理が改善され、トランザクションの安全性が保証されます。 JP Morganは、デジタル資産を使用して機関投資家のニーズに沿って、迅速で安全な取引環境を提供することに焦点を当てています。
ビットコインデリバティブを使用した投資戦略は多様であり、利益を追求するために複雑な手法が適用されることがよくあります。 CME（Chicago Commercial Exchange）でのビットコイン先物取引は、将来の価格よりも高い価格よりも「コンストラクター」現象の恩恵を受けることができます。これらの市場の状況では、機関はまた、低金利で資金を調達することで資金を調達し、損失を減らすために戦略を使用します。代表的な会社は微小統計化です。
組織はまた、オプションのトランザクションを使用しています。 Bitcoinの倒壊では、同社は足のオプションで損失を最小限に抑え、上昇中にコールオプションを購入することで利益を最大化します。そのため、デリバティブを使用したヘッジ戦略は、市場のボラティリティに対応しています。
ビットコイン市場では、機関投資家の影響が増加し、その動きを追跡する技術は急速に進化しています。 Ellipticを含むブロックチェーン分析企業は、取引パターンを分析することにより、特定のウォレットアドレスを銀行口座に接続するテクノロジーの開発を加速しています。 CoinbaseのOTCウォレットを介したトランザクションの流れを把握することも可能ですが、特定のメカニズムはまだベールによって隠されています。
機関投資市場の成長に加えて、交換のセキュリティシステムも進化しています。たとえば、Krakenは、トランザクション履歴を暗号化および検証するMerkle Tree Technologyを導入しました。これは、機関の顧客資金の安全性を証明し、市場の透明性と信頼性をさらに強化します。
このようにして、ビットコイン市場における機関投資家の影響力が高まっています。彼らの積極的な市場への参加は、ビットコインの価格と取引パターンを大幅に変えており、市場の成熟度を高める機会です。
市場の急速な変化の最中に、欧州連合は仮想資産市場法（MICA）を導入して、新しい注文を確立しました。 MICAは、単純な規制を超えて仮想資産市場のパラダイムを変更することが期待されています。この規制は、機関投資家に明確なガイドラインを提示し、市場の透明性と安定性を強化し、ESG指向の責任投資を積極的に奨励しています。ただし、新しい規制のコンプライアンスに必要なコンプライアンスコストとシステム構築の負担は、市場参加者の懸念であり続けています。
規制環境は維持されていますが、機関の大規模な市場参加は、ビットコインの基本的価値である地方分権化の新しい課題も提起しています。特に、大規模な交換への影響の増加と特定の機関による資産の集中がビットコインネットワークの分散化を脅かす可能性があるという懸念が高まっています。
この懸念は、ビットコインの技術的側面でも検出されます。ビットコインコードの開発に参加している被験者が少数派に制限されている場合、ネットワークの方向は特定のグループに依存する可能性があることが指摘されています。これは、ビットコインが追求した分散型哲学の前です。
最終的に、ビットコイン市場は、機関投資家の影響を拡大するという新しい段階に直面しています。彼らの参加は、市場の成熟度と安定性を高めるというプラスの効果をもたらしましたが、伝統的な金融機関の流入がビットコインの中核的価値である地方分権化を脅かす可能性があるという懸念もあります。
業界の専門家は、「運用当局が取引所と機関投資家に集中している場合、ブロックチェーンエコシステムの基礎を揺るがす可能性がある」と指摘しました。彼らは、「ビットコイン市場は現在、制度化と地方分権という2つの反対の価値の間の重要な転換点に直面しており、ビットコインの未来を決定する重要な時期になるでしょう。」 「仮想資産市場の開発と地方分権価値の間にバランスの取れたポイントを見つけることが最大のタスクです。」
韓国銀行は、ビットコインによる外国為替準備金の組み込みに基づいています。
米国政府はビットコインを戦略的資産として在庫することを決定しましたが、国内政治で議論がありましたが、外国為替準備金を管理するハンは困難でした。
16日、ハンは16日、「ビットコインの外国為替準備金に慎重にアプローチする必要があると思います」と述べました。
ハンがビットコインリザーブでの地位を明らかにしたのはこれが初めてです。米国大統領ドナルド・トランプは、6日（現地時間）にビットコインの戦略準備を命じるための管理命令に署名しました。
しかし、彼は、それが連邦政府が所有するビットコインの対象となると述べたが、それは民事および刑事没収プロセスの一部として押収され、すぐに追加の購入を購入することはできないと述べた。トランプ大統領は、ビットコインなどの暗号通貨を戦略的に留保する行政命令に署名しましたが、米国政府が税金で暗号通貨を購入しないと発表したため、彼は自分自身を購入することを期待していた市場に失望しました。さらに、米国の経済不況に関する懸念が広がっているため、NASDAQインデックスはテクノロジー株を中心としたもので、ニューヨークの株式市場で投資家の感情をさらに減らしました。ビットコインは、NASDAQインデックスの変動の影響を受けています。ホワイトハウスで開催されたデジタル資産サミットとトランプ大統領のビットコイン戦略準備命令はすでに発表されており、暗号通貨市場は短期的な肯定的な勢いを発見していません。代わりに、関税と経済の減速に関する懸念は、投資家の感情を差し迫っています。
欧州中央銀行は、暗号通貨の準備を拒否する意図を表明しました。これは、ビットコインリップルソーラーやイーサリアムなどの仮想暗号通貨にとって大きな「失望」です。仮想癌の贅沢に関する立法上の立法を追求している米国大統領のトランプの動きは、拒否の形式化に注目されています。
ニューヨークの株式市場によると、クリスティン・ラガルド欧州中央銀行（ECB）は、「ECB一般委員会に参加する中央銀行の準備金にビットコインが導入されないと確信しています」と述べました。それが犯罪行為の申し立てに苦しむべきではないという見解は、政策委員会に、そしておそらく一般理事会にあります。ビットコイン埋蔵量の導入の意味は、欧州連合（EU）のすべての加盟国に対する明確な声明です。 ECBの一般委員会は、ユーロ圏にのみ参加する政策理事会（20ユーロ使用）とは異なり、すべてのEU諸国を網羅しています。
ラガルドは最近、チェコ語のチェコ語チェコ語のチェコ知事のチェコ大統領は、彼が彼と良い会話をしていると言ったと言ったと言いました。ドナルド・トランプ米大統領は、昨年の大統領選挙で「米国を仮想資産の首都にする」と述べた。米国中央銀行である連邦準備制度を率いたジェローム・パウエルは、先月、「ビットコインを所有できない」と述べた。
Kim Dae-Ho、Global Economic Research Institute [email protected]のディレクター
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