科学＆テクノロジー

シリーズbでの10年の傾向

編集者注：この記事は、ベンチャーとスタートアップのランドスケープが過去10年間にどのように進化したかを検討しているシリーズの一部です。前の記事を読んでください ベンチャー投資が10年の間にどのように倍増したか、 そして シード資金調達の傾向 10年以上。 シリーズBラウンドの状態よりも、スタートアップ資金環境について詳しく説明している指標はほとんどありません。 理由の1つは、この段階の企業が比較的若々しいものであり、実際の牽引力を示すことができる傾向があることです。危険ですが、これは証明されていない創設者へのワイルドな賭けではありません。 代わりに、シリーズBは、古典的なベンチャー提案、つまり失敗の可能性がまだ強いだけでなく、大きなリターンへの非常に実行可能な道も提供します。 リスクの報酬命題と典型的なラウンドサイズを考えると、シリーズB投資家は伝統的に選択的な束です。過去10年間のうち8年間で、毎年恒例の米国シリーズB取引数が数百になりました。これは種とは対照的であり、1年で8,000人以上の報告された資金調達を見るのが一般的です。 ラウンドカウントの10年の傾向 特に、シリーズBラウンドカウントは、過去10年間で激しく変動していません。 2021-22の市場ピークを除き、取引数は通常、年間600〜900の間でホバリングします。 あまり変わっていないもう1つのことは、シリーズA対シリーズBラウンドへの投資の割合です。結局のところ、ほとんどの場合、各段階に入る金額はかなり近いです。ただし、通常、シリーズAラウンドが約2倍になります。つまり、これらの段階の間には明らかに多くのculがあることを意味します。 総投資の10年の傾向 一方、総投資に関しては、シリーズBはより劇的な浮き沈みを示しています。 この段階での米国の資金は、2021年に3,470億ドルの高値に達しました。しかし、昨年の合計はその半分以上でした。投資が長年にわたってどのように変動してきたかという感覚のために、以下では過去10年間の合計シリーズBの資金調達をチャートしました。 総投資額は変動しますが、シリーズBに行くすべてのドルの割合はより安定したままでした。ほとんどの場合、6ドルまたは7ドルの投資ごとに約1ドルがこの段階にあります。今年のこれまでのところ、その割合は低く見えますが、前例のないもののためだけです 400億ドル 後期投資で Openai。 セクターはお気に入りと超巨大なラウンド 投資家の味も時間とともに変化します。これは、最大の資金調達ラウンドを確保する人に反映されています。 最近の四半期では、AIは支配的なテーマでした。たとえば、今年最大のシリーズBは行きました 一緒にai、それが拾い上げられました 3億500万ドル 生成AIを構築および実行するためのクラウドプラットフォーム用。 しかし、それはAIだけではありません。たとえば、今年の次の最大のラウンドには、2億ドルの資金調達が含まれていました ベースパワー、住宅バックアップ電源システムのプロバイダー、および1億8,600万ドルのラウンド エレクトラ、鉄鋼生産用のきれいな鉄を生産します。 ただし、最近見られないものは、消費者向けのプラットフォームの大きなシリーズBラウンドです。これらは、創業者と投資家が人気の消費者劇の成功に触発された10年の調査期間の最初の数年間ではるかに一般的でした。 Uber そして Airbnb。 大規模なシリーズBラウンドの頻度については、長年にわたってこの地域でもかなりの変動が見られました。以下にチャート化したように、2021年に1億ドル以上のラウンド数がピークに達し、それ以来ずっと低くなっています。 いくつかのことは変わりません 変化はスタートアップ投資分野のパンとバターかもしれませんが、長年にわたってシリーズBの投資を見て、いくつかのものが同じままである傾向があることは明らかです。 そのうちの1つは、ほとんどの資金提供されたスタートアップがそれほどそこにいないという事実です。シリーズAの資金を確保している人の間でさえ、シリーズBに到達する可能性はコインフリップに近い。それがおそらく、この段階で誰が実際に資金調達を締結しているのを見て、それは常に印象的な束のように瞬間を見ています。 しかし、歴史は、このエリートグループの間でさえ、非常に大きなリターンをもたらすほんの一部しかないことを示しています。…