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ケインズ・テック株：JPモルガンの弱気シナリオは29%の上昇を示唆

ＪＰモルガンは火曜日、ケインズ・テクノロジーズ株の最近の急落により株価は弱気シナリオの目標を下回り、ＰＥＧ比率に基づくとケインズ・テクノロジーズは現在対象銘柄の中で最も割安な銘柄となっていると述べた。外国証券会社は弱気ベースの公正価値を4,900ルピーと示唆しており、これは株価が29％上昇する可能性があることを示唆している。全体目標値は7,550ルピーで、株価は実勢水準からほぼ2倍になる可能性がある。 JPモルガンは、収益と利益ベースでケインズテックのファンダメンタルズに変化はないが、9月四半期決算後の運転資本と売掛金の逼迫が同社株の主な懸念の1つであると述べた。 ケインズの株価は過去1カ月で39％修正、ニフティの2％上昇に対し、現在はJPMの弱気シナリオを下回って推移している。 「2026年度上半期のNWCは、25年度の87日に対して116日でした。これは、中核事業の60～90日と比較して、より高い90～1 20日のサイクルで稼働するスマートメーターの収益への貢献の増加によるものです。したがって、弱気ケースでは、当社のDCFでは、基本ケースの75日に対して、FY26～35EのNWCを1・1・6日と想定しており、まったく改善がないことを意味し、これが弱気ケースを推進します」公正価値は4,900ルピー（CMPから29％の潜在的な上昇幅）」とJPモルガンは述べた。 同紙によると、ケインズ・テック株は現在ＰＥＧの０．７倍で取引されており、対象範囲内で最も割安だという。これは、ピアの平均である l 倍に反しています。 「われわれは引き続きＯＷであり、今後２四半期の売掛金とＮＷＣの改善が株価の主な原動力になると予想している」と述べた。 12月8日の電話会議で、同社経営陣は、2026年時点の売掛金総額1,360億ルピーのうち、スマートメーターへの拠出額は6億9000万ルピーであり、このうち2億4000万ルピーは従来の売掛金に関係しており、2026年3月末までに現金を回収するために割引を行う予定であることを強調した。 「また、スマートメーターの収益への寄与は上半期の28％に対し、下半期（11％と推定）に減少するはずであることも強調した。これは、中核事業が60日から90日の低いサイクルで運営されているのに対し、スマートメーターは90日から120日であるため、受取可能日数の短縮にも役立つはずだ」と述べた。 免責事項: Business Today は株式市場ニュースを情報提供のみを目的として提供しており、投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。読者は、投資に関する決定を下す前に、資格のある財務アドバイザーに相談することをお勧めします。 #ケインズテック株JPモルガンの弱気シナリオは29の上昇を示唆