ワシントンからはなんと素晴らしいことでしょう！ヨーロッパが依然として気候目標について議論しており、ドイツがイデオロギー主導のエネルギー政策で組織的に産業を解体させている一方で、米国のドナルド・トランプ大統領は、いかに厳しい利権政治が機能するかを世界に示している。ベネズエラの独裁者ニコラス・マドゥロ氏の劇的な逮捕後、トランプ大統領は、アメリカ資本で南米の国の経営不振にある石油産業を再建すると発表した。現実の政治的行動の傑作 – それとも帝国主義者の思い上がり?真実は、多くの場合、その中間にあります。
地上の石油巨人: 社会主義の遺産
ベネズエラは約3,030億バレルと世界最大の確認石油埋蔵量を有しており、これはサウジアラビアよりも多く、地球上のどの国よりも多い。しかし、どんなに素晴らしい宝物であっても、持ち上げられなければ何の意味があるでしょうか？ウゴ・チャベスとその後継者マドゥロ政権下の社会主義者の失政により、ラテンアメリカで最も裕福な国の一つが経済的混乱に陥った。
黄金期の 1970 年代、ベネズエラは日量 350 万バレルという驚異的な量を生産し、世界の石油需要の 7% 以上をカバーしました。今日？情けないことに110万バレル、世界生産量のわずか1パーセントにすぎません。製油所は生産能力を大幅に下回って稼働しており、パイプラインからは漏れが発生し、定期的に停電が発生して生産が麻痺している。 「インフラが老朽化しており、非常に危険です」とトランプ氏は語った。
棺に釘を打つような国有化
ベネズエラの衰退の物語は、繁栄している産業を組織的に破壊する方法についての教科書のようだ。 1970年代に国有化され、国営企業PDVSAが設立された後、この国は1990年代に再び外国投資家に開放されました。しかし、そこにチャベスがやって来た。
彼の政府は、PDVSA にすべての石油プロジェクトの過半数の所有権を強制した。経験豊富な専門家が一斉に会社を辞めた。その収入は緊急に必要な投資には流れず、ポピュリズム的な社会プログラム、つまり長期的な実質ではなく短期的な称賛に流れ込んだ。このパターンは、社会主義のサイレンの歌に屈した他の国々でも観察できます。
不始末の苦いバランス
外交問題評議会は2024年に次のようにうまくまとめています。 「数十年にわたる誤った管理により、かつてはラテンアメリカで最も裕福な国の一つであった国が経済的、政治的に破滅に追い込まれた。」 ハイパーインフレ、食糧不足、医薬品不足 – 社会主義の楽園は、一般の人々にとっては地獄であることが判明しました。
トランプ大統領の計画：復興に数十億ドル
そこで今度はアメリカのアプローチです。トランプ大統領は、米国の石油会社が老朽化したインフラを修復するために数十億ドルを投資すると発表した。費用は？将来の石油収入で賄える。トランプ氏が不動産起業家だった頃からよく知っている古典的なビジネスモデル。
ピート・ヘグセス陸軍長官は政権の決意に何の疑いも残さなかった。 「アメリカはいつでもどこでも自分の意志を押し付けることができる。トランプ大統領は我々から盗まれた石油を取り戻すことに真剣に取り組んでいる。」 北京とモスクワで注意すべき言葉。
中国は悲惨な状況に陥っている – それともそうなのか?
ベネズエラ最大の債権国である中国とのトランプ大統領の対応は興味深い。チャベス政権下で、中国政府は約100億ドルを同国に注入し、石油の納入で債務を返済させた。トランプ大統領によるタンカー封鎖後、これらの輸出はほぼ停止された。
しかしトランプ大統領は現実主義的で、中国は石油を受け取るだろうと断言した。米国はベネズエラ産石油を世界中に販売するだろう – 「おそらくかなり大量に存在するだろう」。たとえ顧客が地政学的ライバルであっても、ビジネスはビジネスです。
専門家は忍耐を促す
ベネズエラ石油生産の迅速な回復についてのトランプ大統領の楽観論を誰もが共有しているわけではない。 Global Risk ManagementのArne Lohmann Rasmussen氏は次のように警告しています。 「生産が完全に回復するには時間がかかるだろう。」 ライスタッド・エナジー社のホルヘ・レオン氏は、強制的な政権交代によって石油供給がすぐには安定しなかったリビアとイラクの厳粛な例を指摘する。
オリノコ原油の抽出は技術的には簡単ですが、特殊な処理施設と継続的なメンテナンスが必要です。持続的な投資がなければ、生産量は急速に減少します。これは一夜にして解決できる問題ではありません。
世界への信号
実際に石油生産がどれだけ早く再開されるかに関係なく、トランプ大統領の行動は、アメリカは世界の舞台に戻り、必要な手段を選ばずに自国の利益を追求する用意があるという紛れもないメッセージを送っている。欧州が気候中立性やジェンダーアスタリスクに関する終わりのない議論に我を忘れる一方で、米国政府は具体的な資源を確保している。
投資家にとって、この展開は何よりも地政学的リスクが依然として高いことを意味します。このような不確実な時代においては、現物貴金属などの伝統的な投資がポートフォリオの安定したアンカーであることが証明されています。金と銀は、危機の際に富を守ることが何千年にもわたって証明されており、現在の世界情勢を考慮すると、この財産はこれまで以上に重要になっているように思えます。
注: この記事は投資アドバイスを構成するものではありません。各投資家は自分自身の投資決定に責任を負い、投資決定を下す前に自分で調査を行うか、資格のある財務アドバイザーに相談する必要があります。
#アメリカはどのようにして世界最大の石油資源を手に入れているのか