これがジェイミー・ディモンが常に経済にとても暗い理由です

もっと ジェイミー・ディモン 心配すると、彼の銀行はより良いようです。

として jpmorgan chase 近年、より大きく、より収益性が高く、米国経済にとってますます重要になってきたスターのCEOは、何が間違っているのかについてより声高に成長しました。

最高の時代に、そして最悪の時には、ディモンの公開の見通しは厳しいです。

それが彼の2022年の予測であるかどうかハリケーン「米国経済を襲った、第二次世界大戦後の世界秩序または彼の擦り切れに関する彼の懸念 注意 アメリカが不況とインフレの2つのパンチに襲われることについて、ディモンはすべての収益レポート、テレビ出演、投資家のイベントを別の悲惨な警告でレースするようです。

「銀行を率いる彼の実績は信じられないほどです」と言いました ベン・マッコバック、4つの銀行と投資家の取締役会メンバーは、彼の企業戦略的価値銀行パートナーを通じて。 「経済圏の予測を行う彼の実績は、それほど良くありません。」

JpMorganを運営している彼の20年にわたって、69歳のDimonは、世界が見たものとは異なり、金融機関の建設を支援してきました。

メインストリートバンキングとウォールストリートハイファイナンスの両方に広がる巨人であるディモンの銀行は、彼自身の言葉では、最終ゲームです 勝者 お金に関しては。どのピアよりも多くの支店、預金、オンラインユーザーがあり、主要なクレジットカードと中小企業のフランチャイズです。取引銀行と投資銀行の両方で最高の市場シェアがあり、毎日10兆ドル以上の動きがグローバルな支払いレールを越えています。

Dimonの年間投資家の20年のレビュー 手紙 そして彼の公式声明は明確な進化を示しています。彼は2006年にCEOになり、JPモルガンの舵取りでの彼の最初の10年は、米国の住宅バブル、2008年の金融危機、および2人の失敗したライバルの買収を含むその長い余波によって消費されました。 ベアスターンズ とワシントン・ミューチュアル。

しかし、彼がJPモルガンを率いる2年目の10年を始めた頃には、住宅ローン危機からの合法的な二日酔いが衰退し始めたとき、ディモンは地平線上に新しい嵐の雲を見始めました。

「別の危機があるだろう」と彼は2015年4月のCEOに書いた 手紙、潜在的な引き金を黙想し、米国の債務の最近の回転が市場にとって「警告ショット」であることを指摘しています。

その通過は、不況の心配を含む、ディモンからのより頻繁な財政的警告の始まりを示しました – これは2020年のパンデミックが引き起こすまで起こりませんでした 2か月の収縮 – また、市場のメルトダウンとBALLOONING US Refictの懸念と同様に。

しかし、それはまた、JPMorganのパフォーマンスがライバルをラップし始めた10年をマークしました。

数年間、年間約200億ドルの利益で平準化した後、ディモンが監督した広大なマシンは真剣になり始めました。 JPMorganは、2015年から2024年までに7つの記録的な年間利益を生み出し、DimonのCEOとしての最初の10年の2倍以上になりました。

その間、投資家はJPMorganの株式を積極的に入札し始め、それが退屈なセクターの成長会社であるという考えに買い取りました。 JPMorganは現在、世界で最も価値のある公的に取引されている金融会社であり、年間180億ドルをテクノロジーに費やしています。 人工知能、そのようにとどまる。

ディモンは、経済と地政学的な混乱の増加について絶えず心配しているように見えますが、米国は一緒に噛み続けています。つまり、失業率と消費者支出は予想よりも回復力があり、JPMorganが記録的な利益を解約できるようになりました。

2022年、ディモンは、経済の嵐に備えるために部屋の専門的な投資家に次のように語っています。

“それ ハリケーン すぐに、道を進んで、私たちの道を進んでいます」と彼は言いました。

「これは世界が何十年も見た中で最も危険な時期かもしれない」とディモンは翌年、収益で言った リリース。

しかし、Dimonに耳を傾け、ポートフォリオをより保守的にした投資家は、 S＆P 500 数十年で。

米国の上位5つの金融機関の元社長によると、銀行家は、楽観主義よりも注意を払う方が賢明であることを知っています。前者 シティグループ たとえば、CEOのチャックプリンスは、「音楽が再生されている限り、あなたがしなければならない住宅ローンビジネスについての不運な2007年のコメントで最もよく知られています。 起きて踊る。」

「あなたが過度に楽観的であり、物事がうまくいかない場合、あなたの評判にもっとマイナス面があることを学びます」と、Dimonについて議論するために匿名のままでいるように頼んだ元大統領は言いました。 「それはあなたの銀行に損害を与えており、あなたは愚かに見えますが、逆の方は、あなたは非常に慎重で思慮深い銀行家であるように見えます。」

銀行業は最終的に計算されたリスクのビジネスであり、そのCEOはローンで返済されない可能性に合わせて、そのCEOを順応させる必要があります。 ウェルズ・ファーゴ。

「太陽が輝いているときに良い銀行家が傘を運ぶのは古い決まり文句です。彼らは常に角を曲がっていて、常に何がうまくいかないかを知っています」とメイヨーは言いました。

しかし、他の長年のディモンウォッチャーは何か他のものを見ています。

Portales Partnersのアナリストによると、Dimonは彼のパブリックコメントに「不純な動機」を持っています チャールズピーボディ。

「このレトリックは、彼の管理チームが起こるかどうかにかかわらず、将来のリスクに集中することだと思います」とピーボディは言いました。 「パフォーマンスが高く、成長しているフランチャイズで、彼は彼らが自己満足にならないようにしようとしているので、彼は彼らの文化に一定の戦争部屋タイプの雰囲気に染み込んでいると思います。」

昨年、彼の銀行が記録的な585億ドルの利益を生み出したという事実にもかかわらず、ディモンは最近心配することが不足していません。ウクライナとガザの紛争が激怒し、米国国民債務が増加し、大統領 ドナルド・トランプの貿易政策は、敵や同盟国を同様に揺さぶり続けています。

「彼が全知ではなく、彼が言うことすべてが実現しているわけではないことを観察するのは公平です」とTruist Bankアナリストは言いました ブライアン・フォラン。 「彼は、Xが起こると確信しているのではなく、Xの準備が必要であるという観点からさらにそれにやって来ます。」

JPモルガンは、そのピアのほとんどが2023年にあったよりも高い金利の方が適切に位置付けられていました。

「長年にわたり、彼は言った、「10年間の5％で準備してください。私たちは皆、彼がクレイジーだと思っていました。 「準備されていることは悪いことではないことがわかりました。」

おそらく、DimonのDour Outlookの最良の説明は、どんなに大きくて強力なJPモルガンがどんなに強力であっても、金融会社が脆弱である可能性があるということです。財政の歴史は、マネージャーが満足したり貪欲になったりすることもあります。

実際、使用されなくなった銀行のロゴの墓地には3つのものが含まれます。 最初の共和国 – それはjpmorganによって包まれています。

彼の銀行の間 投資家の日会議 今月、ディモンは、過去10年間で、JPMorganが17％以上の年間収益を獲得した唯一の企業の1つであると指摘しました。

「その前に10年前に戻ったら、多くの人が17％以上を稼いだ」とディモン 言った。 「ほぼ一人一人が破産しました。私が今言ったことを聞いていますか？」

「世界のほぼすべての主要な金融会社はほとんどそれを成し遂げませんでした」と彼は言いました。 「それはそこにある大変な世界です。」