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S&Pがリスクを警告する中、アルダーの負債は112億ドルに近づく – アイリッシュ・タイムズ

実業家ポール・コールソン氏の親会社アーダー・グループは、大手債務格付け会社がこのままではバランスシートが「持続不可能」になる可能性があると警告した後に発表された最新の年次報告書によると、昨年の借入総額は120億ドル（112億ユーロ）近くに達したという。現金を燃やすこと。ガラス・金属容器グループの企業ツリーの最上位に位置するARD Financeは、総借入額が前年同期の116億ドルから増加したことを明らかにした。純負債は約9％増加して113億ドルとなり、利払い・税・減価償却前利益（ebitda）は8.7倍となり、2022年末時点の8.2倍から上昇した。同グループで最もリスクの高い債券は、必要に応じて利息の支払いを繰り延べることができるいわゆるトグルノート約18億ドルで、現在1ドル当たり27セントから31セントで取引されている。返済は２０２７年に予定されているが、収益の減少に伴うグループの債務負担の増大による影響への懸念を反映し、昨秋の１ドル＝８０セントほどから価値が下落している。それでも、今後2年で満期を迎える上位債は現在85セントから96セントの間で取引されている。Ｓ＆Ｐは先週後半、アルダーの債務格付けを「ジャンク」状態に６段階深く、最上級のＡＡＡ格付けを１５段階下回るＢ－に格下げし、「マイナスの見通しは、グループの資本構成が持続不可能になるリスクを反映している」と述べた。現金を使い続けているか、非常に高い負債残高の借り換えに苦労しているか、不良債権交換などのリストラオプションを検討している。」 広報担当者はこの報道についてコメントを控えた。ブルームバーグは先月、アルダー・グループが債務の山に関する選択肢について助言するために米国の法律事務所カークランド・アンド・エリスと投資銀行フーリハン・ローキーを雇用したと報じた。 一方、金融会社ギブソン・ダン・アンド・クラッチャーとミルバンクは特定の債権者グループによって維持されている。アルダー社は、ダブリンのリングセンドにある長年閉鎖されていたガラス瓶工場にそのルーツをたどるが、コールソン氏によって過去25年にわたり、借金を原動力とした一連の買収を通じて世界最大のガラス・金属製容器メーカーの一つに生まれ変わった。 。[ Ardagh bonds drop as packaging giant eyes talks on debt ]アルダーの幹部らは2月、同グループが低調な第4四半期決算を発表した際、債券保有者に対し、債務満期を「非常に意識」しており、資本構成を見直していると語った。 両首脳は、債務負担を軽減するために利用できる可能性のある手段についてはコメントを避けたが、同社が約８億ドルの現金を保有していることや、中央銀行の利下げ期待の中で金融市場の状況が今年改善していることには言及した。昨年第4四半期のアルダーの調整後EBITDAは、消費者信頼感の低迷と飲料・食品会社が包装資材の在庫を減らすためにバックオーダーを削減したことにより、前年同期比25％減の2億4,300万ドルとなった。 同社は近年、主に缶の生産能力を拡大するために多額の投資を行ってきた。コールソン氏は昨年末に執行会長を辞任したが、取締役会には残り、グループの実質的な株式の36％を保有している。アルダーとオンタリオ州教師年金制度委員会は、食品と特殊金属缶の合弁事業であるトリヴィウムを市場に出すことを検討しており、2年ぶりに企業価値をさらに高める可能性のある取引を検討していると1月に報じられた。負債を含めた事業費は 35 億ドル以上。アルダーは飲料缶事業であるアルダー・メタル・パッケージング（AMP）を2021年に上場させた。同社は株式の76％を保有している。「当グループは今後もマイナスの調整後FOCFを生み出し続けると予想している」 [free operating cash flow] Ｓ＆Ｐは、２０２４年と２０２５年に債務負担が非常に大きいとみており、２０２５年４月と２０２６年８月に予定される債務満期の借り換えは、市場の前向きなセンチメントに大きく依存していると述べた。 #SPがリスクを警告する中アルダーの負債は112億ドルに近づく #アイリッシュタイムズ