Nvidia は記録的な年を繰り返すことができるでしょうか?

チップメーカー エヌビディア は 2025 年に記録的な年を迎え、人工知能をめぐる熱狂が同社をトップに押し上げる中、世界で最も価値のある企業になりました。

サンタクララの巨人は今、もう一年トップの地位を築いている。

Nvidia の最高経営責任者兼共同創設者であるジェンセン フアン氏は、今週ラスベガスで開催された CES 見本市で、「AI の競争は始まっています」と述べました。 「誰もが次のレベルに到達しようとしている。誰もが次のフロンティアに到達しようとしている。」

黒いワニ革のジャケットを着た62歳のテクノロジー界の大物は、デジタル画面を超えて物理世界の人々と対話する自動運転車、ロボット、その他のインテリジェントマシンで満たされる野心的な将来ビジョンについて概説した。

AI ブームの要である Nvidia は、過大評価され過大評価されている AI 企業に数兆ドルが注ぎ込まれ、 バブル それは破裂するでしょう。

Nvidiaは、ChatGPTメーカーのOpenAI、Intel、CoreWeaveなどの企業に投資し、火に油を注ぐことに貢献した。 Nvidiaはイーロン・マスク氏のxAIも支援している。

わずか5年前には一部の技術界以外ではあまり知られていなかったハイエンドチップメーカーにとって、これは前例のない躍進となった。

アナリストらは、AIバブルがすぐに崩壊する可能性は低く、仮に崩壊したとしても、エヌビディアがハイエンドAIチップ市場を独占し続け、より多くの製品にAIを導入する新たな方法を開発するため、最大の打撃を受けることはないだろう、と述べている。

「NVIDIA はうまくやっていくだろう」と DA Davidson の技術研究責任者の Gil Luria 氏は述べています。 「そして、これはまさに、私たちが AI ツールを頻繁に使用していることを示しています。」

このカリフォルニアの巨大企業がトップであり続けるかどうかを決定するいくつかの疑問を以下に示します。

Nvidia は AI ブームからどのような恩恵を受けましたか?

Nvidia は、スタンフォードでエンジニアリングを学んだ後、1993 年に Huang によって共同設立されました。ゲームだけでなく、仮想通貨マイニング、AI モデルのトレーニング、ロボティクスにも使用される特殊なコンピューター チップに焦点を当てることで有名になりました。

現在、シリコンバレーにある広大な施設を含め、38 か国で 36,000 人以上の従業員を雇用しています。 Nvidia は主にカリフォルニアでチップを設計し、主にアジアで製造と組み立てを行っています。同社は昨年、製造パートナーと協力してアリゾナ州でNvidia Blackwellチップを、テキサス州でAIスーパーコンピューターを製造していると発表した。

11 月、NVIDIA は第 3 四半期の売上高が 570 億ドルという記録を達成し、前年同期比 62% 増加したと報告しました。同社は昨年、2026年までにAIチップの受注で5000億ドルを確保したと発表した。

昨年末、同社は時価総額5兆ドルを超えた最初の企業となり、フアン氏の純資産は1600億ドル以上に急増した。

NvidiaはOpenAIなどいくつかの主要な提携も締結しており、9月にはサンフランシスコの新興企業に最大1000億ドルを投資する計画を発表した。 OpenAI は、Nvidia のシステムを使用して少なくとも 10 ギガワットの AI データセンターを構築し、展開する予定です。

データセンターには、AI システムのトレーニングと保守に必要な大量の情報を処理するために使用されるコンピューティング機器が収容されています。

Nvidia は注目を浴び続けるために何をしていますか?

Nvidia は、AI を活用したイノベーションのあらゆる新しい波を自社のチップに確実に組み込むよう努めています。同社のチップは入手が難しいため、世界最大手のブランドが同社と緊密に連携しようと列をなしている。

フアン氏は、ハイテク企業の自動運転車ソフトウェアを使用しているメルセデス・ベンツとのエヌビディアの取り組みについて詳しく説明した。

同氏は、「いつか道路を走る10億台の車がすべて自動運転になると想像している」と述べ、人々がロボタクシーを呼んだり、自動運転車を所有したりするかもしれないと付け加えた。

Nvidiaの技術を搭載した最初の自動運転車は、第1四半期に米国で走行し、その後ヨーロッパとアジアで発売される予定だ、と同氏は述べた。

同氏は、自動運転車が渋滞を回避する際の推論を支援する Nvidia の AI ツール ポートフォリオを紹介しました。

サンフランシスコで撮影されたビデオでは、Nvidia を搭載した自動運転メルセデス・ベンツが道路上の歩行者や車両に道を譲る様子が映っていました。

ある時点では、かわいいロボットがステージに加わり、Huang 氏は、食品を配達したり、重い物体を持ち上げたり、手術を行ったりするあらゆるサイズや形状のロボットの開発の推進に Nvidia のテクノロジーがどのように役立っているかについて話し合いました。

アメリカの天文学者ベラ・ルービンにちなんで名付けられた新しい強力なAIチップが「フル稼働」していると同氏は語った。

Huang 氏はまた、Nvidia の製品がパーソナル アシスタントの構築にどのように使用されているかについても話しました。同氏は、設計や生産などの産業ワークフローに AI を導入するための Nvidia とテクノロジー企業シーメンスとの提携拡大について説明しました。

Nvidia はエンターテインメント業界とのパートナーシップも強化しました。同社が提携したのは、 ユニバーサル ミュージック グループ 「音楽の発見、創造、エンゲージメントのための責任ある AI の先駆者」。

これは Nvidia の将来にとって何を意味しますか?

Nvidiaの最新の動きは、より多くの需要を喚起しようとする同社の成長に役立つだろう。

ウェドブッシュ・セキュリティーズのアナリストは、「何兆ドルものAI支出の始まりはすべて、AIのゴッドファーザーであるジェンセンとエヌビディアから始まった。なぜなら、彼らは自社のチップ、新たな金、石油を使った唯一のゲームだからだ」とメモで書いている。

ロボティクスと自律技術はエヌビディアにとって「漸進的な市場機会」を表しており、同社は最終的に時価総額6兆ドルに達する可能性があるとメモには書かれている。

ハイテク企業がより多くの自動運転車を道路に普及させようとする中、人々や規制当局に自動運転車にもっと慣れてもらうよう説得する際にもハードルに直面する可能性がある、とルリア氏は述べた。

「それはほぼ避けられないようだ」と彼は言った。 「スケジュールのほうが大きな問題だ。それは差し迫っているのか？数年以内なのか、それともまだ10～20年先なのか？」

Nvidia はどのようなハードルに直面する可能性がありますか?

AI競争の主要プレーヤーであるにもかかわらず、年間500億ドルの価値がある可能性があるエヌビディアの中国市場については不透明感が残っている。関税や貿易制限も半導体製造大手に影響を与える。

同社は、H200チップを中国企業に販売できるよう、AIチップの輸出規制を緩和するよう米国政府に積極的に働きかけた。

トランプ大統領とハイテク企業幹部は、中国がAI競争でリードし、米国の国家安全保障に脅威をもたらす可能性があると懸念を表明している。しかし、フアン氏はトランプ氏と緊密な関係を築いており、H200チップはNVIDIAの最も先進的な製品ではない。

異例の合意でトランプ氏は、米国が売上高の25％の取り分を取得すれば、エヌビディアはH200チップの販売を許可されると述べた。

フアン氏はCESで、中国でこれらのチップに対する顧客の需要は「非常に高い」が、販売が行われるかどうかについては疑問があると述べた。

情報が匿名の情報筋の話として、中国政府が一部の中国ハイテク企業に対し、H200チップの注文を停止するよう要請し、国内のAIチップ購入を義務付ける可能性があると報じた。