米国の決算シーズンの主要部分が終わりに近づいており、S&P 500指数の主要企業の多くがすでに決算を発表している。しかし、投資家の最大の注目は、時価総額3兆5,800億ドルで現在世界で最も価値のある企業であるエヌビディアに再び集中した。
ChatGPTやその他の人工知能アプリケーションを強化するグラフィックスチップ開発のリーダーとして知られるNvidiaは、水曜日の米国株取引終了後に2025年度第3四半期の決算を発表した。同社の純利益は前年同期と比べて2倍の200億ドルとなった。これはアナリスト予想の174億ドルを上回っている。
同社の売上高は前年同期比94％にあたる351億ドルに増加し、アナリスト予想の332億8000万ドルも上回った。成長の主な原動力となったのはデータセンターで、推定 295 億ドルに対して 308 億ドルの収益を生み出しました。したがって、それらは前年比 112% 増加しました。
同社はまた、調整後の1株当たり利益が0.81ドルと前年同期比103％増加したと報告した。企業の一株あたりの利益がどれだけあるかを示す財務指標です。簡単に言うと、これは理論上、発行済み株式すべてに均等に分配された場合に各株主が回収する会社の利益の一部です。
この数字はウォール街の予想1株当たり0.74ドルも上回った。
前向きな見通し
投資家は次の四半期についての同社の見通しにも注目した。アナリストらは、NVIDIA が次の四半期の売上高は前年同期比で 370 億ドル増加すると報告すると予想しています。ただし、同社はプラスまたはマイナス 2% の許容範囲で、さらに高い収益を 375 億ドルと見積もっています。
証券会社XTBのアナリスト、Tomáš Cverna氏によると、NVIDIAは売上高と利益が市場予想を上回り、投資家を驚かせたという。
「Alphabet、Microsoft、Meta Platforms などのテクノロジー企業からの大規模な投資のおかげで、Nvidia は成長を続けています。しかし、これらの企業はいずれも、Nvidia の成長の可能性を支える AI への大規模な投資を継続する予定です」と Cverna の SZ Byznys の業績についてコメントしています。
それどころか、同社の粗利益率が予想を下回り、75％に達したことは失望させられており、引き続き粗利益率を圧迫している。 「しかし、同社は今四半期に関して予想を上回る見通しを示し、AIに対する強い需要への信頼を裏付けた。素晴らしい業績と見通しにもかかわらず、株価は市場終了後の取引で約２─４％下落した。市場は明らかに現在の評価額でさらに良い結果を求めていたようだ」とアナリストは付け加えた。
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人工知能チップに対する強い需要を反映して、株価は今年だけで3倍になった。
「NVIDIA の四半期の数字は、私の観点からは予想と一致しており、おそらく Blackwell からの期待に関連して、見通しも同様です。全体として、私はこの数字を許容できると評価しており、NVIDIA は今年の力強いスタートを期待しています。しかし、 Nvidia の立場と現在の市場展開の観点から、市場の反応はやや否定的なものになると予想しています」と、パトリア ファイナンスのアナリスト、ブラニスラフ ソターク氏は最初の簡単なコメントで述べています。
大きな動き
投資家はエヌビディア株の大幅な値動きを予想しており、決算発表前から市場には緊張が漂っていた。ブルームバーグ通信社のデータによると、株価は上昇するか、逆に最大8％下落する可能性があると想定されていた。
このような変動は、同社の市場価値が最大3,000億ドル変化することを意味しており、これはS&P 500指数に含まれるほとんどの企業の価値を上回ります。バンク・オブ・アメリカのアナリストらは、市場にとっては、来る12月の米連邦準備制度理事会（FRB）会合やインフレ統計の発表よりもエヌビディアの決算の方が重要だとさえ呼んだ。
8月の前回決算発表以来、エヌビディアの株価は16％上昇し、現在は146ドルとなっている。比較すると、米国の半導体企業上位30社を追跡するPHLXセミコンダクター指数は同期間に3.5％下落した。
人工知能チップに対する強い需要を反映して、エヌビディアの株価は今年3倍になった。同社は現在、世界で最も先進的な AI チップを生産しているため、この急成長する業界の主要企業とみなされています。
ブラックウェルに注意してください
数字に加えて、市場はブラックウェルチップに関する同社のコメントにも注目しており、これが今後数四半期の売上の主要な推進要因の1つとなるはずだ。これらの新しいチップは、すでに市場の 90% を支配している高性能グラフィックス プロセッサにおける Nvidia の優位性をさらに強化する可能性があります。
Nvidia は、運用コストとエネルギー消費を大幅に削減できる費用対効果の高いソリューションとして Blackwell チップを推進しています (伝えられるところによると、現在のテクノロジーと比較して最大 25 倍)。これらの改善は、効率とコスト削減が重要な要素となるデータセンター ビジネスにとって極めて重要となる可能性があります。
しかし、サーバーキャビネット内のこれらのプロセッサの過熱の問題に関する最近の情報は、市場の反応を若干否定的に引き起こしました。ブラックウェルチップの生産は、不特定の設計上の問題により、今年第3四半期から12月に延期された。
同社の現在のプレスリリースによると、Blackwell チップはフル生産されています。 Nvidiaはまた、これらのチップの需要が非常に高いことも強調した。
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#Nvidia #は再び期待を上回りましたしかし投資家は明らかにそれ以上のことを望んでいる
2024-11-20 22:00:00