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ICICI証券は、Rs 800の目標価格を改訂して、サンテレビで「購入」を維持しています

ICICI証券は、広告収益の最近の課題の中で、Sun TVネットワークの目標価格を865ルピーから800ルピーに下げました。国内証券会社は「購入」格付けを維持し、2026年会計年度の後半の回復を予測しました。この楽観主義は、減税や第8賃金委員会などの予想される消費の尾骨と、線形テレビの統合に起因します。 Sun TVの広告収益は、主にIPLのようなクリケットイベントへの広告支出の変化により、25年度第4四半期に前年比7％減少しました。この傾向はFY26の第1四半期に持続すると予想されますが、後半には回復が予想されます。一方、サブスクリプション収益の伸びはぬるぬることのままであると予想されます。 IPLのプレーオフを逃したにもかかわらず、Sun TVのクリケットフランチャイズからの収入は、スポンサーシップ契約によって強化された安定したままであると予測されています。 26年度には、「Coolie」や「Jailer 2」などのタイトルを備えた映画パイプラインは、追加の収益成長の機会を提供することが期待されています。 Sun TVネットワークの株式は0.91％増加してBSEの636ルピーに落ち着きました。 Q4FY25では、Sun TVの連結収益は13.7％増加しましたが、四半期ごとに13.7％増加しましたが、前年比2.2％減少して940クローネに減少しました。クリケットフランチャイズからの収益は、前年比6.1％増加して140ルピーに増加しました。同社は、第4四半期の1株当たり15ルピーの合計配当を発表しました。これは、約36％の配当支払い率を反映しています。 ICICI証券は、FY26のより高い配当支払い率が株式の肯定的な引き金として機能する可能性があることを示唆しています。 7700ルピーの現金保護区と安価な評価により、広告収入の回復の兆候が実現すると、株式は再評価されると予想されます。 証券会社は、26年度の弱いbase上の広告収入の成長の可能性を強調しています。さらに、クリケットフランチャイズからの収益の着実な成長が予想されます。 Sun TVの評価を考えると、株式は広告収益の回復から利益を得ると予測されています。 特定された主要なリスクには、一般的なエンターテインメントチャネル広告の支出における予想よりも遅い回復とIPL関連の収益の減少が含まれます。ただし、広告収益の回復を監視することに焦点を当てて、全体的な見通しは肯定的なままです。 免責事項：Business Todayは、情報提供のみで株式市場のニュースを提供し、投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。読者は、投資決定を行う前に、資格のあるファイナンシャルアドバイザーと相談することをお勧めします。 #ICICI証券はRs #800の目標価格を改訂してサンテレビで購入を維持しています