Hikma Pharmaceuticals PLC (LON:HIK) の本質的価値は株価を 95% 上回る可能性があります

• 株式への 2 段階フリー キャッシュ フローを使用すると、Hikma Pharmaceuticals の公正価値推定値は 37.96 英国ポンドとなります。

• Hikma Pharmaceuticals の英国ポンド 19.50 の株価は、49% 過小評価されている可能性があることを示しています

• HIKのアナリスト目標株価は23.28ドル これは当社の公正価値推定を39%下回っています

企業はさまざまな方法で評価されるため、DCF はあらゆる状況に完璧ではないことを指摘しておきます。このタイプの評価についてまだ疑問がある場合は、次のリンクを参照してください。 Simply Wall St 分析モデル。

Hikma Pharmaceuticals の最新分析をご覧ください。

一般に、現在のドルは将来のドルよりも価値があると想定されているため、現在価値の推定値を得るには、これらの将来のキャッシュ フローの合計を割り引く必要があります。

2025年

2026年

2027年

2028年

2029年

2030年

2031年

2032年

2033年

2034年

レバレッジFCF (ドル、百万)

5億1,730万米ドル

5億4,230万米ドル

4億5,400万米ドル

4億7,700万米ドル

4億6,600万米ドル

4億6,140万米ドル

4億6,120万米ドル

4億6,390万米ドル

4億6,880万米ドル

4億7,520万米ドル

成長率の推定ソース

アナリスト×5

アナリスト×5

アナリスト×1

アナリスト×1

@ -2.31%

@ -0.98%

@ -0.05%

@ 0.59%

@ 1.05%

@ 1.37%

現在価値 ($, Millions) を 6.0% で割引

488ドル

483ドル

381ドル

378ドル

348ドル

325ドル

307ドル

291ドル

278ドル

266ドル

(「Est」 = Simply Wall St が推定した FCF 成長率)
10年間のキャッシュフローの現在価値（PVCF） = 35億米ドル

最初の 10 年間の将来キャッシュ フローの現在価値を計算した後、第 1 段階以降のすべての将来キャッシュ フローを考慮した最終価値を計算する必要があります。ゴードン グロース式は、10 年国債利回り 2.1% の 5 年平均に等しい将来の年間成長率でターミナル バリューを計算するために使用されます。最終キャッシュフローを株主資本コスト 6.0% で今日の価値に割り引いています。

物語は続く

ターミナルバリュー（TV）= FCF2034 × (1 + g) ÷ (r – g) = 4 億 7,500 万米ドル× (1 + 2.1%) ÷ (6.0% – 2.1%) = 130 億米ドル

最終価値の現在価値 (PVTV)= テレビ / (1 + r)10= 130 億米ドル÷ ( 1 + 6.0%)10= 70 億米ドル

合計価値、つまり株式価値は、将来のキャッシュ フローの現在価値の合計となり、この場合は 110 億米ドルになります。最後のステップは、株式価値を発行済株式数で割ることです。現在の株価 19.5 ポンドと比較すると、同社は現在の株価より 49% 割引されており、かなり過小評価されているように見えます。ただし、これは単なる概算の評価であり、他の複雑な計算式と同様に、ゴミが入ってゴミが出るということを覚えておいてください。

LSE:HIK 割引キャッシュ フロー 2024 年 11 月 23 日

割引キャッシュ フローへの最も重要な入力は割引率であり、もちろん実際のキャッシュ フローであることを指摘しておきます。これらの結果に同意できない場合は、自分で計算してみて、仮定を試してみてください。また、DCF は業界の景気循環の可能性や企業の将来の資本要件を考慮していないため、企業の潜在的なパフォーマンスの全体像を与えるものではありません。 Hikma Pharmaceuticals を潜在的な株主として検討していることを考慮すると、負債を考慮した資本コスト (または加重平均資本コスト、WACC) ではなく、株主資本コストが割引率として使用されます。この計算では、0.800 のレバレッジベータに基づいて 6.0% を使用しました。ベータは、市場全体と比較した株式のボラティリティの尺度です。ベータ値は世界的に同等の企業の業界平均ベータ値から取得しており、安定したビジネスにとって妥当な範囲である 0.8 ～ 2.0 の制限が課されています。

強さ

弱点

機会

脅威

企業の評価は重要ですが、企業を評価する必要がある多くの要素のうちの 1 つにすぎません。 DCF モデルでは確実な評価を取得することはできません。できれば、さまざまなケースや仮定を適用し、それらが企業の評価にどのような影響を与えるかを確認することをお勧めします。たとえば、最終価値の成長率をわずかに調整すると、全体の結果が劇的に変わる可能性があります。同社が本質的価値を割り引いて取引している理由を解明できるでしょうか? Hikma Pharmaceuticals については、さらに調査する必要がある 3 つの重要な項目をまとめました。

1. リスク: 例として、次のことがわかりました。 Hikma Pharmaceuticals の 2 つの警告サイン ここに投資する前に考慮する必要があります。

2. 将来の収益: HIK の成長率は、同業他社やより広い市場と比較してどうですか?当社の担当者と対話して、今後数年間のアナリストのコンセンサス数値をさらに深く掘り下げます。 無料アナリストの成長期待チャート。

3. 他の高品質の代替品: 優れたオールラウンダーは好きですか?探検する 当社の高品質株のインタラクティブなリスト 他に何が欠けているのかを知るために！

PS. Simply Wall St は、すべての英国株の DCF 計算を毎日更新しているため、他の株の本質的価値を知りたい場合は、 ここで検索してください。

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