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EV投資家がテイラー・スウィフトと激戦州の世論調査を追う理由

米国選挙カウントダウンニュースレターを無料で入手ホワイトハウスをめぐる争いにおける金銭と政治に関する重要なニューステイラー・スウィフトが「子どものいない猫のおばさん」と署名したインスタグラムの投稿で、米国大統領候補のカマラ・ハリス氏を支持すると表明したことは、予想以上に大きな影響を与えている。地球の反対側では、アジアの電池メーカーの投資家たちが、大統領候補のハリス氏とドナルド・トランプ氏のテレビ討論会に対する世間の反応を分析し、米国選挙がどうなるかのヒントを探している。多くの人にとって、最大の関心事は電気自動車だ。トランプ氏は、再選されれば、就任初日に電気自動車販売の義務化を終わらせ、米国の自動車産業を「完全な消滅」から救うと述べている。近年、EVバッテリーメーカーは、バイデン政権のEV移行への積極的な推進の最大の受益者の1つとなっている。現在の米国の目標は、2032年までに販売される新車とトラックの約3分の2を電気自動車にする必要があることを意味する。これは、排出量を実質ゼロにするために、米国だけで2030年までに数百万個の新しいバッテリーの需要が4400万個に達することを意味する。 によると シンクタンクRMIへ。 イーロン・マスク氏がトランプ氏を支持したことで、同氏がEVに対する姿勢を和らげる可能性があるとの憶測が広がっている。しかし、同氏が一貫して声高に批判し続けているという事実は、EV関連株の投資家を不安にさせている。 トランプ氏の勝利は、EVバッテリーメーカーへの補助金削減やEV購入者に対する連邦税優遇措置の縮小の可能性を高めるとみられている。トランプ氏の副大統領候補で共和党のJD・ヴァンス氏は、これらの税控除をガソリン車に転用することを支持している。 バイデン氏のEV推進は、2022年インフレ抑制法による数十億ドルの投資によって支えられており、エネルギー税額控除は今後10年間で1兆ドルを超えると推定されている。この投資の主な受益者には韓国と日本のバッテリーメーカーがいる。近年、中国のメーカーがEVバッテリーサプライチェーンを独占し始めており、リチウムイオンバッテリーセルの80％が中国で製造されていると推定されている。 韓国と日本の同業他社が価格競争に突入する中、米国の税額控除は中国のライバルに対して大きな優位性をもたらすのに役立ってきた。最近の業績はこれを反映している。例えば日本のパナソニックの場合、これらの税額控除は3月までの会計年度で7億8500万ドル、つまり総純利益の約4分の1を押し上げたと推定されている。したがって、ハリス氏に対する国民の支持の兆し、さらにはスウィフトのインスタグラム投稿が、アジアの市場を動かす一因となったのは理解できる。韓国最大のEVバッテリーメーカー、LGエナジーソリューションの株価は、8月の安値から25％上昇した。同業のパナソニックとサムスンSDIは20％上昇している。外国人投資家も地元の個人投資家と同様にこれらの株を熱心に購入しており、EVバッテリー関連株は、先週韓国で外国人投資家が最も多く購入した上位10銘柄のうち5銘柄を占め、取引活動は激戦州の世論調査と密接に連動している。しかし、投資家は、このセクターにあまりに急激に、あまりにも多くの金額を賭けることには注意する必要がある。株価は歴史的に高値で、LGエナジーソリューションは予想利益の100倍以上で取引されており、昨年末の2倍の水準で、世界の同業他社に比べて大幅に割高となっている。有利な政策が業界を後押ししているにもかかわらず、EVバッテリーの売上は期待外れだ。LGエナジーソリューションの営業利益は、直近の四半期で売上が30％減少したため58％減少した。サムスンSDIでは、EVバッテリー事業の低迷により売上が24％減少した。バッテリーを製造するパナソニックホールディングスのエネルギー部門は、3月までの事業年度の営業利益見通しに届かなかった。利益から米国の補助金を除外すると、結果は大幅に低下し、一部のメーカーは営業損失に陥ることになるだろう。 見通しはさらに不安だ。世界のEV販売は依然として伸びているが、成長率は鈍化している。中国ではEVの使用量が少ないため、過剰生産能力のリスクがある。 40パーセント 世界のEV用バッテリー需要の半分以上が中国から来ているにもかかわらず、昨年のセルの最大生産量の20％を下回った。バッテリーメーカーが今年、新たなバッテリー工場の建設を中止し、拡張計画を延期していることは、現在の価格と生産量を支えるだけの需要がないとの懸念の高まりを浮き彫りにしている。 これらすべては、EVバッテリーメーカーへの投資の決定が、かつてのように容易な賭けではなくなったことを意味している。政策変更や過剰生産能力のリスクは、投資家にためらわせるには十分であるはずだ。[email protected] #EV投資家がテイラースウィフトと激戦州の世論調査を追う理由