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2026-03-09 02:53:00
イランの紛争は何百万もの人々に悲惨な状況を与え、請求額を高騰させ、エネルギー市場を混乱させています。
しかし、戦争の悪影響は、一部の産業がうまくいくことです。それが私たちの世界的な金融システムの仕組みです。
この場合、米国のエネルギー企業グループが恩恵を受けることになる。
「米国の液化天然ガス（LNG）輸出業者は明らかに短期的な勝者だ」とエナジー・アスペクトの主任LNGアナリスト、トム・パーディ氏は言う。
なぜ？そうですね、紛争は市場に穴をあけましたが、これらの企業にはそのギャップを埋めるのに最適な立場に立つ何かがあります。
カタールの北東端にあるラス・ラファン工場では、通常、世界のLNGの驚くべき5分の1を生産している。LNGは船で輸送しやすくするために冷却されたガスで、この場合はホルムズ海峡を経由する。
しかし、カタールはそれがあったと述べた 工場を閉鎖せざるを得なくなった空爆が頭上を飛び、事実上輸送が停止する中。
米国に参入しましょう。最近のシェールガス革命のおかげで、現在は世界最大の LNG 輸出国です。
しかし、この文脈で本当に特徴的なのは、まだ長期契約に結び付けられていない割合が比較的高い (10% ～ 15%) ことです。
これにより、これらの企業はスポット市場で最高入札者に自由に販売できるようになり、価格は急騰し、紛争の最初の週にヨーロッパとアジアの市場で50％上昇した。
カタールは、たとえ紛争が今終わったとしても、同工場は４週間は操業停止状態が続く可能性が高いと述べた。 Energy Fluxのモデルによると、これにより米国のLNG業界は紛争開始から最初の1カ月で40億ドルの棚ぼた利益を得る軌道に乗っているという。
「追加供給源の頼りになるのは米国だ」とエナジー・フラックスの創設者兼アナリストのセブ・ケネディ氏は言う。
「したがって、LNG輸出業者、その顧客、彼らから貨物を積み上げて最終用途市場に販売する顧客、これらのプレーヤーは、戦争による棚ぼた利益を得るために並ぶことになるだろう」 イラン。」
同氏はさらに、「供給ショックが起きるといつもそうなるが、そのときは供給に余裕がある企業が常に市場から報われる。」と付け加えた。
Venture Global の Plaquemines LNG 輸出施設の労働者。写真:AP通信
主要なプレーヤー
この好材料がすでに一部の主要企業のバリュエーションを押し上げているようだ。
ベンチャー・グローバルは従来の契約外で相当量のガスを販売しており、先週、市場への供給を維持するために「準備ができている」と述べた。
同社の株価は、戦闘の最初の週に28％上昇した（ただし、スポット貨物の販売能力に関する問題に関する裁判所の判決も後押しした）。
スポット市場の小規模企業であるシェニエール・エナジーは依然として8％の上昇を享受したが、2026年はすでにほぼ完売したと述べた。
同社はそれ以上のコメントを拒否したが、ベンチャー・グローバルと米国の貿易団体センター・フォー・LNGは要請に応じなかった。
ベンチャーグローバル
シェニエール
双方向で噛む
しかし、高く売ることを可能にする同じ柔軟性が今では両方の方向に影響を与えることを指摘する価値があります。
価格が下落すると、これらの企業は損失を被ることになります。
そして現時点では、米国のLNG輸出業者はカタールが残した溝全体を埋めることさえできていない。
一方、他国のLNG輸出業者も参入して利益を得るだろう。
そして長期的には、「勝者」は障害物のない輸送ルートでLNGを供給できる国だ、と天然ガス・LNG主席アナリストのマチュー・ウティング氏はスカイニュースに語った。
「オーストラリア、カナダ、ペルー、メキシコ西海岸、アルゼンチンなどの国々は、太平洋盆地内に留まり、チョークポイントを通過しないLNGを保有しているため、最も大きな恩恵を受けているのです。」
すべてが順風満帆というわけではない
米国の産業界にとって、すべてが順風満帆というわけではない。湾岸からのLNG供給が途絶えた企業もある。
また、石油供給も途絶しており、米国ではガソリン価格が高騰している。ドライバーは低価格に慣れており、値上がりには敏感だ。
ドナルド・トランプ米大統領は現在、湾岸から出港するタンカーを支援するための保険適用と海軍の護衛を検討している。
トランプ氏は常に「米国のエネルギー優位性」を高めることを目指してきた。この紛争はそれとは何の関係もありませんが、これまでのところそれが助けになっている企業は数社あります。
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