DEIフラップ後、CFA研究所の会長が出口に向かった

マーガレット・フランクリンは、 物議を醸している多様性の公平性と包括性に関するポリシー CFA協会のCEOを務めていた彼女が組織を離れることを発表した。

この発表は先週、グループの20万人の会員に宛てた電子メールで行われ、フランクリンの脱退は「計画された引退」であると説明された。 2019年以来、彼女は何十年にもわたってウォール街のアナリストにとって通過儀礼であった過酷な試験を実施することで知られる組織を率いていた。

ＣＦＡの広報担当者は、フランクリン氏とＣＦＡ理事会は「しばらくの間、この件について話し合っていた。彼女は今年いっぱいアドバイザーを務めることになる」と述べた。フランクリン氏は広報担当者を通じて、オン・ザ・マネーのコメント要請を拒否した。

しかし、彼女の退職はCFA協会にとって激動の時期に行われた。 On The Money が初期に報じたように、フランクリンズ社は 研究所のメンバーに課せられた多様性の公平性と包括性の行動規範 同研究所の広報担当者は、この規範は自主的なものだったと指摘している。しかし、会員らはオン・ザ・マネーに対し、フランクリン氏とそのチームが大手資産運用会社やトップ金融会社にこの制度の採用を懇願しており、資産運用会社の昇進など仕事関連の決定要素として人種や性別を利用していると不満を述べた。

DEIコードをめぐる議論は、フランクリン氏の監視下でコーポレート・ガバナンスの明らかな濫用であると批評家が主張していることに対処するために、CFA研究所を運営するフランクリン氏とそのチームに対する反乱につながった。

会員からの反発に加えて、フランクリン＆カンパニーは DEI を取り巻く法律の変更に遭遇しました。この行動規範が発効した直後、最高裁判所は大学入学に関する訴訟で人種と性別に基づく差別は違憲であるとの判決を下した。トランプ政権は、学術環境または企業環境における DEI の使用にさらなる法的疑問を投げかけています。

DEIを差別の一形態とする大統領の大統領令は、SCOTUSの裁定にさらなる法的重みを与えた。企業がDEIの課し続ければ、被害を受けたとされる人々に代わって司法省公民権部門から訴訟を起こされる可能性がある。

これに伴い、JPモルガンからゴールドマン・サックス、さらにはアマゾンのような左派ハイテク企業に至るまで、多くの企業が公的および私的な方針表明からDEIの頭字語を削除するなど、採用基準を書き換え始めた。

オン・ザ・マネーが昨年9月に報じたように、フランクリンの下でCFA協会も包摂政策の見直しを始めた。いわゆるインクルージョン・コードは、マネー・マネジャーやファイナンシャル・アドバイザーに対し、雇用から投資決定に至るまで、ビジネス慣行におけるいわゆる交差性を考慮することをもはや求めていない。

同研究所はまた、新しい規約から「人種」と「ジェンダー」という言葉を削除したとメンバーがオン・ザ・マネーに語った。その代わりに、「人間的属性、視点、アイデンティティ、背景に関係なく、従業員が評価され、尊敬され、サポートされており、職場に十分に参加できると感じられるように」するよう会員に求めています。

しかし、フランクリンを批判する人々は、コードの書き換えはグループを苦しめていると主張する問題を修正するのに十分ではないと主張する。長年のCFA会員であり、ニューヨークCFA研究所の元副会長であり、マネージャー・アナリシス・サービシズと呼ばれるヘッジファンド・コンサルティング会社の創設者であるクリス・カトラー氏は、DEIの痕跡をすべて終わらせることを含む同研究所のより広範な経営陣の変更を求めて委任状争奪戦を仕掛けた。

カトラー氏は、CFA協会は現在も米国外の会員向けにDEIを提唱しており、これは世界最大手の政府系ファンドの一部で同協会の好意でDEIが実践され続けていることを意味すると述べた。

長年フランクリンとその側近を批判してきたカトラー氏は、いかなる形であれDEIを終わらせることを目指しており、同研究所のコーポレート・ガバナンスにおいて大幅な経営陣の変更を導入しようとしている。まず第一に、地方支部が指導者を選ぶ際にもっと発言権を持ってほしいと彼は望んでいる。同氏によると、地方支部のほとんどの人がDEIに反対しているのは、DEIが「倫理と金融の透明性の最高基準」を自称する組織の功績をいかに損なうかという理由からだという。

しかし、意思決定はフランクリンと研究所の理事会の彼女の支持者によって管理される全国レベルで集中化されているため、これらの地方支部はフランクリンの後継者の選出について事実上発言権を持っていない。一方、同氏は、彼らの緩慢な経営がグループの財務上の不正行為につながったと述べた。

カトラー氏は、変化を実現するための研究所の6月の理事会までに、CFA会員のわずか2％、つまり4,000人が彼の取り組みに署名する必要があると述べている。

同氏はオン・ザ・マネーに対し、「CEOの辞任にも関わらず、我々は委任状キャンペーンを継続している」と語った。 「CFAの理事会は、（CFA組織の）リーダーシップを疎外し、世界的にDEIを促進する変更を承認しました。私たちは、このようなことが二度と起こらないように、リーダーが理事会で過半数の発言権を持つことを望んでいます。」