セールスフォースの最高経営責任者（CEO）マーク・ベニオフ氏は、2025年11月19日にワシントンのケネディセンターで開催された米国・サウジ投資フォーラムに出席した。
ステファニー・レイノルズ |ブルームバーグ |ゲッティイメージズ
Box CEO の Aaron Levie 氏は、クラウド ソフトウェア ベンダーの 20 年の歴史の中で、「これは私たちがこれまで経験した中で最もエキサイティングな瞬間です」と述べています。ウォール街はそのようには見ていない。
株価は2023年以来の大幅な月間下落で年を始めた後、2026年には17％下落している。投資家が人工知能エージェントの台頭によって追い出されるのではないかと懸念する企業の株を手放す中、ソフトウェアブームに巻き込まれている。
ウィズダムツリー・クラウド・コンピューティング・ファンドは2026年現在までに約20％急落しており、その中には今週6.5％の下落も含まれている。多くの企業がBoxよりもはるかに悪い状況に陥っている。 HubSpotは2025年の42%の低迷に続き、今年は39%下落した。Figmaは今年40%下落し、Atlassianは35%下落し、Shopifyは29%下落した。
3 年ちょっと前に OpenAI の ChatGPT によって始まった生成 AI ブームは、いくつかのテキスト プロンプトを使用してアプリ、Web サイト、その他のデジタル製品を数秒または数分で作成できる新しいツールによって、ビジネス領域に急速に浸透しました。 Levie氏は、企業が自社の製品を強化するための新技術の力を認識している一方で、AIが企業を破壊するという外部の広範な恐怖も考慮に入れており、業界内で起こっている「認知的不協和」について説明している。
「企業がリソース、時間、エネルギーをどこに費やす傾向があるかというこの考え方は、いくぶん誤解されています」とリービー氏は水曜日、CNBCの「ザ・エクスチェンジ」で語った。
同氏は、企業は自社で製品やサービスを購入し、それに伴うすべての責任を負うよりも、バックオフィス ソフトウェアや顧客関係管理システムを専門とするベンダーから製品やサービスの代金を支払うことを好むと主張しました。
Salesforceの最高経営責任者（CEO）マーク・ベニオフ氏も同様の主張をし、12月にCNBCのジム・クレイマーに対し「当社は顧客のデータをすべて入手している」とし、販売と顧客サービスのワークフローを自動化するAgentforceは「Salesforceの歴史の中で最も急速に成長している製品」であると語った。
ServiceNowのビル・マクダーモット最高経営責任者（CEO）は先週、同社が健全な四半期決算と見通しを報告した後、市場の懸念は見当違いであり、同社の製品は「AIを企業内に遍在させるセマンティック層」として機能すると述べた。
DocuSignの元最高経営責任者（CEO）で現在は法律関連ソフトウェアの新興企業Ironcladを経営するダン・スプリンガー氏は、ServiceNowのサービスは少なくとも現時点ではAIに置き換えることはできないと述べた。
「そのシリーズを攻撃するようなものが作られたのを見たことがありません」とシュプリンガー氏は語った。
それでも、SalesforceとServiceNowはどちらも今年その価値の約4分の1を失った。
加速する株価下落の大きなきっかけとなったのは、Claude AI モデルの開発者である Anthropic の進歩です。金曜日、人類学 発表された Claude Cowork 生産性ツールの新しい法務、財務、製品マーケティング機能、および プラグインをリリースしました オープンソースライセンスに基づくため、カスタマイズが可能です。
クロード氏は、OpenAI の GPT モデルと Google の Gemini と真っ向から対決しようとしていますが、AI を広く導入しようとしている大企業にサブスクリプションを販売することに重点を置いています。
「このテクノロジーには畏敬の念を抱いています」とソフトウェア会社The Access Groupの製品シニアディレクターであるセルソ・ピント氏は月曜日に語った。 ×ポスト。同氏は、Cowork とソフトウェア開発製品の Claude Code を使用してマーケティングコピーをレビューし、技術的な問題を修正し、法的文書を作成したと述べた。
購入のチャンス?
公共および民間市場は、ビジネスが今日どれだけ好調に見えるかに関係なく、インフラストラクチャ企業とトップモデル開発者が AI の勝者であり、ソフトウェア企業が敗者となる可能性が高いと判断しました。
一般的な説に対抗しようとしているのはソフトウェア企業幹部だけではない。多くのハイテク投資家やアナリストは、現場ではITバイヤーが自社のソフトウェアソリューションを撤去する様子は見られないと述べている。 Stifelのアナリストらは先月、HubSpotに関するレポートの中で、CRM会社のビジネスは順調に見えると書いた。
Monday.com は、2021 年 6 月 10 日にナスダックでの IPO を祝います。
出典: ナスダック
Monday.com をカバーしている Cantor のアナリストは今週メモで、プロジェクト管理ソフトウェアのプロバイダーは「デジタルと AI のコラボレーションによる長期的な成長トレンドの恩恵を受けている収益性の高い成長企業」であると書いています。彼らは同株を買いと評価しており、今年の29％下落が「魅力的な状況」を生み出すと見ている。
Bessemer Venture Partners でクラウド ソフトウェアに長年投資している Byron Deeter 氏は、押し目買いのアプローチをとっています。
「混沌はチャンスを生む！」ディーター氏はこう書いている。 Xに投稿する 水曜日に。 「今、私的および公的ソフトウェアに適切に賭けるという信念を持った人々に、多額の金がもたらされようとしています。」
Box の共同創設者兼 CEO である Aaron Levie 氏は、2025 年 10 月 29 日にサンフランシスコで開催された > Disrupt カンファレンスで講演します。
キンバリー・ホワイト |テッククランチ |ゲッティイメージズ
ディーター氏が初期投資家だったボックス社では、同社の共同創設者兼最高経営責任者（CEO）（41）は、たとえ投資家の懸念が大げさだったとしても、ソフトウェアプロバイダーは時代との関連性を保つために急速にAIを導入する必要があると語る。
「AIのせいで、すべてのソフトウェア会社は常に警戒しなければならない」とリービー氏は語った。 「すべての既存企業が顧客のためにさらに努力することを強いられているのは確かです。これは市場にとってもITバイヤーにとっても信じられないことだと思います。」
時計： ソフトウェア部門は 3 か月で価値の約 30% を失います。売れ行きの裏側にはこんなものがある
#AIが株価に打撃を与えることを恐れる中ソフトウェアは最もエキサイティングな瞬間を経験している