今日は、Talos Energy Inc. の本質的価値を見積もる 1 つの方法を実行します (ニューヨーク証券取引所:ハウス ) 将来のキャッシュ フローを予測し、それを今日の価値に割り引くことによって。この目的のために、割引キャッシュ フロー (DCF) モデルを利用します。非常に複雑に見えるかもしれませんが、実際にはそれほど多くはありません。
ただし、企業価値を見積もるにはさまざまな方法があり、DCF は 1 つの方法にすぎないことに注意してください。本質的価値についてもう少し詳しく知りたい人は、ぜひ読んでください。 Simply Wall St 分析モデル 。
トランプ大統領は米国の石油とガスを「解き放つ」と公約しており、これら15の米国株は恩恵を受けそうな展開を見せている。
名前が示すように、2 段階の成長を考慮した 2 段階 DCF モデルを使用します。第 1 段階は通常、より高い成長期間であり、最終価値に向かって横ばいになり、第 2 の「安定した成長」期間で捕捉されます。まず、今後 10 年間のキャッシュ フローの見積もりを入手する必要があります。可能な場合はアナリストの推定値を使用しますが、それが利用できない場合は、前回の推定値または報告値から以前のフリー キャッシュ フロー (FCF) を推定します。フリー キャッシュ フローが縮小している企業は縮小率が鈍化し、フリー キャッシュ フローが増加している企業はこの期間の成長率が鈍化すると想定しています。これは、成長が後年よりも初期の方が鈍化する傾向があることを反映するためです。
一般に、現在のドルは将来のドルよりも価値があると想定しているため、これらの将来のキャッシュ フローの価値を今日のドルでの推定値に割り引きます。
2026年
2027年
2028年
2029年
2030年
2031年
2032年
2033年
2034年
2035年
レバレッジFCF (ドル、百万)
2億5,500万米ドル
2億9,520万米ドル
1億8,200万米ドル
1億8,700万米ドル
1億7,080万米ドル
1億6,210万米ドル
1億5,780万米ドル
1億5,650万米ドル
1億5,710万米ドル
1億5,910万米ドル
成長率の推定ソース
アナリスト×6
アナリスト×6
アナリスト×2
アナリスト×1
@ -8.68%
@ -5.10%
@ -2.59%
@ -0.84%
@ 0.39%
@ 1.25%
現在価値 (ドル、百万) 7.4% で割引
237ドル
256ドル
147ドル
141ドル
120ドル
106ドル
96.0ドル
88.6ドル
82.9ドル
78.1ドル
(「Est」 = Simply Wall St が推定した FCF 成長率) 10年間のキャッシュフローの現在価値（PVCF） = 14億米ドル
第 2 段階はターミナルバリューとも呼ばれ、これは第 1 段階後のビジネスのキャッシュ フローです。さまざまな理由から、国の GDP 成長率を超えることができない非常に保守的な成長率が使用されます。このケースでは、10年国債利回り（3.3％）の5年間の平均を使用して将来の成長を推定しました。 10 年間の「成長」期間と同様に、資本コスト 7.4% を使用して、将来のキャッシュ フローを現在の価値に割り引いています。
ターミナルバリュー（TV） =FCF2035年 × (1 + g) ÷ (r – g) = 1 億 5,900 万米ドル× (1 + 3.3%) ÷ (7.4% – 3.3%) = 40 億米ドル
最終価値の現在価値 (PVTV) = テレビ / (1 + r)10 = 40億米ドル÷ ( 1 + 7.4%)10 = 20億米ドル
合計価値、つまり資本価値は、将来のキャッシュ フローの現在価値の合計となり、この場合は 33 億米ドルになります。 1 株当たりの本質的価値を得るには、これを発行済株式総数で割ります。現在の株価 10.9 ドルと比較すると、同社は現在の株価より 44% 割引されており、非常に良い価値があるように見えます。ただし、これは単なる概算の評価であり、他の複雑な計算式と同様に、ゴミが入ってゴミが出るということを覚えておいてください。
NYSE:TALO 割引キャッシュ フロー 2025 年 12 月 21 日
ここで、割引キャッシュ フローへの最も重要な入力は割引率であり、もちろん実際のキャッシュ フローです。これらの入力に同意する必要はありません。自分で計算をやり直して、試してみることをお勧めします。また、DCF は業界の景気循環の可能性や企業の将来の資本要件を考慮していないため、企業の潜在的なパフォーマンスの全体像を与えるものではありません。 Talos Energy を潜在的な株主として検討しているため、負債を考慮した資本コスト (または加重平均資本コスト、WACC) ではなく、資本コストが割引率として使用されます。この計算では、0.890 のレバレッジベータに基づいて 7.4% を使用しました。ベータは、市場全体と比較した株式のボラティリティの尺度です。ベータ値は世界的に同等の企業の業界平均ベータ値から取得しており、安定したビジネスにとって妥当な範囲である 0.8 ～ 2.0 の制限が課されています。
Talos Energy に関する最新の分析をご覧ください。
強さ
弱点
機会
脅威
DCF 計算は重要ではありますが、企業にとって評価が必要な多くの要素のうちの 1 つにすぎません。 DCF モデルは、投資評価の最終的なものではありません。むしろ、「この株が過小評価される/過大評価されるためには、どのような仮定が当てはまる必要があるか?」を示すガイドとして見るべきです。たとえば、最終価値の成長率をわずかに調整すると、全体の結果が劇的に変わる可能性があります。なぜ本質的価値が現在の株価よりも高いのでしょうか? Talos Energy については、さらに調査する必要がある 3 つの重要な要素があります。
リスク : 注意してください タロス エネルギーが表示されています 投資分析における 1 つの警告サイン 、あなたは知っておくべきです…
将来の収益 : TALO の成長率は、同業他社やより広い市場と比較してどうですか?当社の担当者と対話して、今後数年間のアナリストのコンセンサス数値をさらに深く掘り下げます。 無料アナリストの成長期待チャート 。
その他堅調な事業 : 負債が少なく、自己資本利益率が高く、過去の業績が良好であることは、強いビジネスの基本です。探検してみませんか 堅実なビジネス基盤を持つ株式のインタラクティブなリスト 他に検討していない企業があるかどうかを確認してください。
PS. Simply Wall St は、すべての米国株の DCF 計算を毎日更新しているため、他の株の本質的価値を知りたい場合は、 ここで検索してください 。
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Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。 当社は過去のデータとアナリストの予測に基づいて、公平な方法論のみを使用して解説を提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮したものではありません。私たちは、基礎データに基づいた長期的で焦点を絞った分析を提供することを目指しています。当社の分析では、価格に敏感な企業の最新発表や定性的な資料が考慮されていない可能性があることに注意してください。 Simply Wall St は、言及されているどの銘柄にもポジションを持っていません。
