科学＆テクノロジー

アナリストが SAP のストーリーが変化していると見る理由 混合クラウドのガイダンス後も依然として過小評価されている

SAPの公正価値予想は、街頭の意見はまちまちだが依然として建設的なものであり、アナリストがモデルを適度に再調整しているため、1株あたり約287.58ドルから約286.75ドルに少し引き下げられた。約6.38%というわずかに高い割引率は、短期的な約定とマクロ的な不確実性に関するリスクを若干反映しているものの、回復力のあるクラウド主導の成長期待と第4四半期のパイプラインの改善により、長期的な収益成長の仮定は12.68%近くに維持されています。こうした期待の漸進的な変化をどのように追跡し、時間の経過とともに進化する SAP 株の物語を監視できるかに注目してください。 アナリストの目標株価は必ずしも全体像を捉えているわけではありません。 SAP を評価する新しい方法を見つけるには、当社の企業レポートにアクセスしてください。 🐂 強気のポイント バークレイズとJPモルガンはともに目標株価をそれぞれ348ドルと310ユーロに引き上げる一方、オーバーウエートの格付けを繰り返し、最近のガイダンスノイズにも関わらず堅調なクラウド主導の成長を維持するSAPの能力に対する自信を強調した。 バークレイズは、クラウドの収益見通しが下限にあり、オンプレミスのソフトウェアが大幅に減少しているにもかかわらず、マクロ背景と第4四半期のパイプラインにおける経営陣のより楽観的なトーンが来年の収益成長加速の期待を裏付けており、それがプレミアム評価倍率の正当化に役立っていると強調している。 ジェフリーズ氏は目標を290ユーロとして「買い」を維持し、SAPには持続的な拡大を維持できる複数の成長手段と賢明な戦略的選択があると主張し、株価は最近の低迷から回復すると予想しており、約定の質は引き続き堅調だとの見方を裏付けている。 オッドBHFのアウトパフォームへの格上げは、目標を若干高めの284ユーロとし、最近の反動を買いの機会と位置づけており、マクロ環境が悪化しても収益の見通しは回復力があるとしており、これは長期的なファンダメンタルズとクラウド転換の可能性が現在の株価に完全には反映されていないとの見方と一致している。 🐻 弱気の要点 BMOキャピタルは目標を330ドルから320ドルに引き下げ、第3四半期は堅調だったが、第4四半期の指針はいくぶん期待外れであり、これが成長の勢いに対する短期的な楽観的な見方を弱め、SAPの評価額にすでにどれだけの上振れが織り込まれているかについて疑問を生じさせていると指摘した。 調査全体を通じて、主な予約は、クラウド目標と総収益目標を達成する際の短期実行リスク、ソフトウェア事業の低迷による足かせ、マクロ環境が軟化した場合に価格目標の上昇により複数の拡大の余地が少なくなる可能性を中心に集中している。 あなたの考えは強気派または弱気派のアナリストと一致していますか?おそらく、この話にはまだ続きがあると思うかもしれません。 Simply Wall St コミュニティにアクセスして、さらに多くの視点を発見したり、独自の物語を書き始めたりしてください。 物語は続く XTRA:2025 年 12 月時点の SAP コミュニティ公正価値 SAPは、6月に行われた1株当たり66ドルの提案が拒否された後、会計ソフトウェアプロバイダーのBlackLineに対する45億ドル近くの買収提案を復活させることを検討しており、潜在的な成長とエコシステムの促進剤として大規模なM&Aを引き続き検討中である。 アナニム・キャピタル、テンシル・キャピタル、シェフィールド・アセット・マネジメントを含むブラックラインの株主は、SAPの関心を受けて戦略的代替案に再度取り組むよう取締役会に求めており、売却や提携の結果に対する圧力が高まっている。 SAPは、欧州委員会が競合他社や顧客との救済案をテストする中、多額の罰金を回避しようと、同社のソフトウェアサポート慣行に対する独占禁止法調査を解決するためにEU規制当局に譲歩する計画だ。 米国最高裁判所は、Teradataが起こした独占禁止法訴訟におけるSAPの上訴の審理を拒否し、SAPアプリケーションと同社のデータベースとの結び付け疑惑を巡る訴訟が下級裁判所で継続されることを認め、この紛争を巡る法的不確実性が拡大した。 公正価値の見積りは、やや保守的な前提を反映して、1 株あたり約 287.58 ドルから約 286.75 ドルへとわずかに減少しました。…