Netflix、ワーナー・ブラザーズの映画とストリーミング資産を720億ドルの契約で買収へ

Netflix 金曜日に到達したと発表 取引 の部分を購入する ワーナー ブラザーズ ディスカバリー、 劇的な入札プロセスに速やかに終止符を打つことで、 パラマウント スカイダンス そして コムキャスト レガシー資産の争奪戦も行われている。

この取引は現金と株式で構成され、WBD 株 1 株あたり 27.75 ドルと評価されます。 と企業側は語った。 これにより、この取引の株式価値は 720 億ドルとなり、企業価値の合計は約 827 億ドルとなります。

Netflixはワーナー・ブラザースを買収する予定だ」映画スタジオおよびストリーミング サービス、HBO Max。ワーナー ブラザーズ ディスカバリーは、 以前から計画されていたスピンアウト Discovery Global には、TNT や > などの有料 TV ネットワークの大規模なポートフォリオが含まれています。

この大ヒット契約により、近年メディア業界を一変させてきたストリーミング大手のNetflixと、「オズの魔法使」、ハリー・ポッターシリーズ、DCコミックスのユニバースなどのライブラリーで知られる名高いワーナー・ブラザース映画スタジオが提携することになる。 「ザ・ソプラノズ」や「ゲーム・オブ・スローンズ」などのHBO Maxのコンテンツも含まれる。

「私たちがこの買収を行うことに驚いている人もいると思いますが、その理由は確かに理解しています。長年にわたって、私たちは買い手ではなく建設者であると知られてきました」とNetflixの共同最高経営責任者（CEO）テッド・サランドス氏は金曜朝の投資家向け電話会見で語った。

「われわれにはすでに素晴らしい番組や映画があり、素晴らしいビジネスモデルがあり、それはタレントのためにも、消費者のためにも、株主のためにも機能している。これはまれな機会だ」と同氏は語った。 「それは、素晴らしいストーリーを通じて世界を楽しませ、人々を結びつけるという私たちの使命を達成するのに役立ちます。」

事情に詳しい関係者によると、ネットフリックスのＷＢＤのスタジオ資産とストリーミング資産に対する当初の入札額は１株当たり２７ドルだった。これは当時のパラマウント側の提案を打ち破り、販売交渉の軌道はネットフリックスの方向に変わった、とこの関係者は語った。交渉は非公開だったので匿名を希望した。

この買収は、テレビネットワークの分離が行われた後に完了すると予想されており、現時点では2026年の第3四半期に完了すると予想されている。両社は、この取引は12～18か月で完了すると見積もっている。

CNBCはコムキャストとパラマウントにコメントを求めた。

取引の一環として、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーの株主は取引完了後、発行済みWBD普通株式1株当たり現金23.25ドルとNetflix普通株4.50ドルを受け取ることになる。

Netflixとワーナー・ブラザース・ディスカバリーは、両社の取締役会が全会一致でこの取引を承認したと発表したが、この取引には規制当局の承認とWBD株主の承認が必要となる。

証券取引委員会によると、Netflixは、取引が承認されない場合、58億ドルのリバース解散手数料を支払うことに同意したとのこと ファイリング。ワーナー・ブラザース・ディスカバリーが別の合併を進めるために契約を中止することを決定した場合、28億ドルの分割手数料を支払うことになる。

両社の拡張的なストリーミング事業の規模を考慮すると、合併は規制当局の監視を招く可能性がある。 Netflixは、2024年末に全世界のストリーミング加入者数が3億人を超えたと発表した。 公的に報告された その顧客数。ワーナー ブラザーズ ディスカバリー 言った 9月30日時点で全世界で1億2,800万人の加入者がいる。

パラマウントは今週初め、第2ラウンドの入札が始まった際にワーナー・ブラザースのディスカバリー経営陣に宛てた書簡の中で、独占禁止法上の懸念の可能性を提起したとウォール・ストリート・ジャーナル紙が報じた。 報告されました。

新たに統合されたパラマウント スカイダンスは、9 月にワーナー ブラザーズ ディスカバリーで初公演を行いました。 3回入札する WBD がサービスを開始する前に、 正式な販売プロセス。 デビッド・エリソンが経営する同社は、映画スタジオ、ストリーミング事業、テレビネットワークなど、WBDのポートフォリオ全体に入札した唯一の求婚者だった。

関係者らが機密取引について匿名を条件にＣＮＢＣに語ったところによると、木曜夜に受け付けたパラマウントの最終入札は１株当たり３０ドル、全額現金だった。関係者によると、パラマウントの提案には、取引が約10カ月後に規制当局の承認を得られなかった場合の解散手数料として50億ドルが含まれていたという。

今週初め、パラマウントは、 販売プロセスの「公平性・適正性」、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーはNetflixを支持していると主張した。

パラマウントの弁護士らはワーナー・ブラザース・ディスカバリー経営陣に宛てた書簡の中で、「メディア報道などを通じて、WBDが公正な取引プロセスの見かけと現実を放棄し、それによって株主に対する義務を放棄し、単一の入札者に有利なあらかじめ決められた結果をもたらす近視眼的なプロセスに乗り出したようだということがますます明らかになった」と述べた。

— CNBC の David Faber 氏、Kasey O’Brien 氏、Laya Neelakandan 氏がこのレポートに貢献しました。

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