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2025-12-05 21:30:00
10月までに、金は初めて1オンスあたり4000ドルを突破し、年間で60％急騰し、米国の株式市場と悲惨なビットコインの両方を上回りました。
UBSは、市場アナリストが金の放物線状の上昇についていくのに苦労していると指摘し、貴金属は来年下半期には4750ドルを超える可能性があると述べている。
シドニーのマーティン・プレイスにあるABCブリオンでは、金や銀の地金を購入するために列をなす人々。クレジット： ドミニク・ロリマー
ＵＢＳのアナリストらは「金上昇の基礎、特に民間部門と政府部門の需要の構造変化は、価格リスクが今後１２カ月にわたり上向きに偏ったままであることを示唆しており、金にとって市場の背景は引き続き支援的であると見ている」と述べた。
金価格の高騰にはトランプ氏以外にも何かあるかもしれないが、トランプ氏なしでは現在のような軌道に達しなかったことは間違いない。
世間の注目はオーストラリア人の姿に集中しているが、 文字通り行列する 貴金属が最高値を更新する中、金を購入するために実際に行動を起こしたのは主権国家、その準備銀行、そして裕福な買い手だった。
中国とロシアも、トランプ時代の米国金融資産への投資リスクを回避するため、買い狂いに加わっている。
オーストラリア統計局の新たな統計によると、同国は10月だけで非貨幣的な金を世界に57億ドル出荷した。クレジット： ブルームバーグ
しかし、彼らは一人ではありません。他の国々、準備銀行、投資専門家は、巨額の政府支出と債務水準の上昇によってその価値が侵食されるリスクがある、米ドルや国債などの伝統的な富の貯蔵庫のいわゆる目減りに対するヘッジとして貴金属をトラックに積んで購入している。
議論は単純だ。政府が収入をはるかに上回る支出をしており、財政混乱から抜け出す唯一の方法が自国の通貨と債券市場を通じた貸し手に借りている金額を切り下げることであるのに、なぜ金融商品に富を蓄えるのか？
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それは、パース造幣局の平均的な買い手は、我が国の最近の富の洪水の泡にすぎないことを意味します。
オーストラリアは世界最大の金の生産国および輸出国の一つであり、そのことはオーストラリアの輸出額やGDPなど重要な数字に現れ始めています。
オーストラリア鉱物評議会は10月、金が現在、世界をリードする鉄鉱石産業に次ぐ第2位の輸出稼ぎ手となりつつあると予測し、事態を大局的に捉えた。
今年の金の輸出額は急増し、600億ドルを超えると予測しており、オーストラリアの主要なLNG輸出部門や石炭輸出部門を大きく上回っている。
これにより、オーストラリアが国家として毎年一次産品価格の高騰から徴収する数百億ドルが増加し、中国経済の成熟に伴うバルク一次産品価格の下落に対する相殺として機能することになる。
最も驚くべき指標は、トランプ大統領がオーストラリアを含む世界と貿易戦争を行っているにもかかわらず、両国間の貿易赤字が20年以上ここまで低くなっていないことだ。大きな原動力となったのは、米国への金輸出が10倍に増加し、9月までの1年間で106億ドルを突破したことだ。
米国との牛肉貿易の高騰と同様、世界貿易で成り立っているオーストラリアのような国にとって、米国か中国のどちらか選択を迫られているはずの世界で、物事がうまくいくはずはなかった。
地元の金鉱業者はすでに生産能力の拡大に多額の資金を投じており、その中にはASX上場のペルセウス・マイニングが西アフリカの金探鉱会社プレディクティブ・ディスカバリーを追いかけて100億ドルの金鉱業者を設立するなど、数十億ドル規模の取引も含まれている。
もちろん、小さな金の層を商業的に利用するのは高価なプロセスであり、平均的な採掘者にとって、鉄鉱石、石炭、LNGの膨大な量の輸出と比較してその規模が控えめであることを受け入れるのは簡単ではありません。
MCAによると、オーストラリアは今年、金の生産予想が369トンにとどまるのに対し、9億トンの鉄鉱石を輸出する見通しだという。
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しかし、鉄鉱石の取引価格は1トン当たり100ドル未満だ。金は現在、1トンあたり1億3,100万ドルで取引されています。
そして、私たちは金ブームが崩壊することをまだ心配する必要はありません。トランプ大統領が2期目に入って1年も経っていないからです。
彼の 米国連邦準備制度理事会の長官に指名する プロの市場監視者がよく知っているように、これは金ブームを破壊する、ある種の秩序ある金融界に対する最新の脅威にすぎません。
JPモルガンの金属戦略責任者、グレゴリー・シアラー氏は「投資家にとって、スタグフレーション、不況、地盤劣化、そして2025年と2026年の市場が直面する米国の政策リスクという独特の組み合わせに対して、金は依然として最適なヘッジの1つであると考えている」と述べた。
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#トランプ大統領の政策でオーストラリアの輸出ブームが急上昇