ウィストン・キャピタルの創設者チャーリー・エリス氏によると、金曜日の仮想通貨の下落は、レバレッジを活用した急速なカスケードで、アルトコインは大暴落したが、ビットコインは比較的持ちこたえたが、次の段階はいくつかのシグナル次第だという。
ある日曜日に 役職 エリス氏は「クリプト・クランブル」と題し、ビットコイン、イーサ、ステーブルコインを除く市場が10月10日、約25分間で約33％下落し、その後反発して約10.6％の下落となったと述べた。同氏は、10月6日以降、仮想通貨市場総額から約5,600億ドル（13.1％）が消失したと付け加え、番組中に清算で187億ドルが発生したと言及した。
彼は直接のきっかけをドナルド・トランプ大統領の「真実のソーシャル」と結び付けた 脅威 中国からの輸入品に100％の追加関税を課すことについては言及したが、すでに下落は始まっていると主張した。仮想通貨は「明らかに脆弱に感じられる」一方で、株価は依然として上昇しており、この乖離を事前の警告だと同氏は受け取った。
同氏は、ビットコインは「ほぼ予想通りの動きをした」と述べた。下落はしたが、ロングテールには及ばず、ビットコインは2022年後半からの長期上昇トレンド付近に留まり、非ビットコイントークンが「計り知れない技術的ダメージ」を吸収したことで市場シェアを押し上げた。エリス氏は、ポジショニングがすでに守備的に傾いていたため、自身のファンドは「ほぼ無傷」だったと述べた。
エリスが次に見ているもの
エリス氏は、ビットコインの365日指数移動平均を、強気と修正の境界線として追跡していると述べた。同氏は、10万ドルの領域に向かって後退し、その平均値に少し触れたとしても、その水準が維持されれば、それ自体で長期的な見方が覆るわけではないが、継続的なブレイクはより深いリセットのリスクを高めるだろうと付け加えた。
同氏はまた、仮想通貨の総価値に占めるビットコインのシェアによる市場の広がりについても指摘した。エリス氏によると、この下落により流動性の高い資産への回転が加速し、ビットコインの優位性が高まったという。同氏は、幅が弱い一方でシェアが上昇し続ければ、ビットコイン以外のチャートが再構築されるまで高ベータトークンには注意が必要になるだろうと述べた。
エリス氏は、ビットコイン自体のレベルを超えて、エコシステムにおけるレバレッジとセンチメントの代用としてのストラテジー社の資本を強調しました。同氏は、およそ4年前、ビットコインが大幅に下落する前に、365日平均を下回る決定的な動きがあったと指摘した。同氏の見解では、トレンドラインを上回って維持することが回復力の物語をサポートするだろう。これを下抜ければ、新たな売り圧力が起こる可能性がある。
ボラティリティはもう一つの尺度です。エリス氏は、株式の「恐怖指数」であるVIXが上昇し始めており、上昇初期ではなくボラティリティが急上昇したときに歴史的に良いエントリーが訪れると述べた。この枠組みは、株式ボラティリティのストレスが発生している間、リスクを追加することに対する忍耐を意味します。
ポジショニングについてエリス氏は、投資は続けているがレバレッジを避け、現金を「状況が落ち着くのを待っている」と語った。同氏は、経験上、この種の動きはより広範な景気後退に先立って起こることがあり、そのためエクスポージャーを増やす前に上記のシグナルが安定するのを確認したいと述べた。
エリス氏は、この急落はアルトコインに大きなダメージを与えたが、ビットコインの月初来の下落は小幅で大型ハイテク株と同等であり、回復力が高まっている証拠だと考えていると述べた。
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