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アバディーン、英国の個人投資家の個人資産をめぐり政府に警告へ

無料のアップデートで最新情報を入手にサインアップするだけです 金融サービス myFT ダイジェスト -- 受信箱に直接配信されます。アバディーン・グループは、個人資産を購入しようとする個人が直面する「重大な課題」について英国政府に警告し、評価の透明性や業績の大きな変動に対する懸念を警告する予定だ。同ファンドマネジャーはフィナンシャル・タイムズに対し、個人がリスクを適切に理解し、商品を比較できるよう、透明かつ標準化された方法で民間市場へのアクセスをオープンにする必要性について政府と規制当局に政策文書を提示する予定だと語った。この論文は月曜日に発行される予定で、より多くの資産運用会社が個人投資家向けにプライベート・マーケット・ファンドを立ち上げ、これまで機関投資家や非常に裕福な投資家が独占してきたタイプの投資へのエクスポージャーが増大する中、発表された。ゴールドマン・サックスの資産運用部門責任者も今週、個人資産への個人資金の流入がファンドマネジャーらに迅速な資本展開と不良資産購入のリスクを迫っていると警告した。FTの資産管理の将来カンファレンスで講演したゴールドマンのマーク・ナックマン氏は、資金が入金された後すぐに収益を提供する必要性は、資産運用会社にとって不十分なインセンティブを生み出す危険性があると述べた。 英国政府と規制当局は、個人がより良い退職後の生活を実現するために長期的により高い利益を生み出す可能性を支援するために、民間市場をよりアクセスしやすくしようとしている。 英国の個人投資家は長い間、投資信託を通じて民間市場にアクセスできてきたが、新しいタイプの「半流動性」投資信託である長期資産ファンド（LTAF）によってエクスポージャーが拡大すると予想されている。非上場資産と売却しやすい公開資産を組み合わせたLTAFは先月、英国最大の「DIY」投資サイトであるハーグリーブス・ランズダウンによって個人向けに利用可能になった。アバディーンの調査によると、プライベートエクイティ、ベンチャーキャピタル、インフラ、プライベートクレジットなどの民間資産を組み合わせたポートフォリオは、2007年以来、公開株式と債券からなる従来のポートフォリオを100パーセントポイント上回っている。しかし、英国に拠点を置くこの資産運用会社は、個人資産商品のパフォーマンスの大きなばらつきや、人気の投資サイトからのアクセスの問題など、個人にとって依然として「大きな障壁」があると述べた。アバディーン・インベストメンツの責任者ザビエル・マイヤー氏は、「民間市場には、投資を公共サービスに振り向けるだけでなく、投資家の生活を変える大きな可能性がある」と述べた。「しかし、克服すべき大きな障壁が存在します。私たちは、リスクと報酬、そして金額に見合った価値の問題に正面から取り組む必要があります。この対話は、透明性も大幅に向上させなければ実現しません。」キルターの主任投資ディレクター、アンディ・ミラー氏は、「私募資産には明らかな長期的な可能性があるが、個人投資家の間での導入は依然として低い……ニッチからメインストリームに移行するには、より優れたインフラストラクチャー、より競争力のある価格設定、より明確なパフォーマンス報告が必要だ」と付け加えた。 アバディーンは文書の中で、私設市場ファンドのパフォーマンスを公的市場ファンドとより簡単に比較できるよう、報告基準の導入を含む勧告を行う予定だ。同資産運用会社はまた、プライベート・マーケット・ファンド間の透明性と情報開示の向上を求め、投資家が保有資産を確認できるようにするとともに、これらの資産を評価するための「黄金基準」の創設を求めている。さらに、プライベート・マーケット・ファンドを販売するアバディーンは、業界は個人投資サイトでLTAFを販売できるようにする方法を見つけ出す必要があると付け加えた。 これは、多くの投資サイトが投資家向けに毎日売買できるように設定されているのに対し、これらのファンドは投資が月に 1 回、出金が数か月ごとに許可される傾向があるためです。 #アバディーン英国の個人投資家の個人資産をめぐり政府に警告へ