ズーム通信（ZM）） 7月31日までの四半期のフリーキャッシュフロー（FCF）とFCFマージンで大きな利益をもたらしました。しかし、ZM株はニュースに急上昇しています。それはピークに達したということですか？たぶん、しかしそれはもっと価値があるかもしれません。
ZMがあります 81.35ドル、8月21日の73.15ドルから11.2％増加しました。これは、市場が終了した後、2026年第2四半期の収益をリリースしました。また、8月11日の最近の69.55ドルのトラフから17％上昇しています。ただし、ZM株は5月16日の6か月のピーク84.62ドルをまだ下回っています。
ZM株 – 過去6か月 – バーチャート – 8月25日
Zoom Communicationsは8月21日に、収益が4.7％上昇したと報告しました 1,2170億ドル 7月31日に終了する前年にわたって。これは、アナリストの予想よりも1900万ドル高く、予想よりも +1.6％高くなりました。
しかし、それは株がそんなに上昇した理由ではありませんでした。それはフリーキャッシュフロー（FCF）で、昨年の3億6,510万ドルから39.1％上昇しました 5億800万ドル 財政Q2で。
それはまた、41.7％の売り上げで大きなFCFマージンになりました。つまり、販売の41％以上が現金義務を負うことなく当座預金口座に直接入ることになります。
ズーム通信-Q2フリーキャッシュフローとFCFマージン – 8月21日収益リリース
さらに、Zoomは、FCFマージンを報告するだけでなく（上記の表を参照）、年間の収益とFCFを予測する数少ない企業の1つです。
たとえば、当社は、収益が48億2,500万ドルから48億3,500万ドルになると予測しています（つまり、 4.83ドル 十億 中間点で）、FCFは17億4,000万ドルから17億8,000万ドルです（17億6000万ドル ミッドポイントFCF予測）。
これは、わずか36.4％の通年のFCFマージン（つまり、176億ドルFCF/$ 4.83）を意味します。それは低すぎるようです。たとえば、昨年、株式分析によると、そのFCFマージンはより高かった： 38.82％ （つまり、18億4,000万ドル / 47億4,540億ドルの収益）。
これを使用して、今後12か月間FCFを予測し（NTM）、価格目標を設定できます。
たとえば、現在、アナリストは2026年1月に終了する年度のプロジェクト収益を48億3,000万ドル（経営陣の予測で暗示している）が、来年は49億9000万ドルになります。これら2つの平均はです 491億ドル NTM期間。
会社が少なくとも38.8％のFCFマージンを獲得し、NTM期間（最近の41.7％FCFマージンを考えると）で39％でわずかに高いと仮定した場合、FCFは次のとおりです。
ストーリーは続きます
$ 4.91bx 0.39 = 1915億ドル NTM FCF
それを使用して、株式市場価値と目標価格を予測できます。
Yahoo!によると、今日の時点で、ZM株式の市場価値は246億2,120万ドルです。ファイナンス。つまり、FCFの経営陣の予測に基づいて、FCF収量メートルが7.15％であることを意味します。
$ 176B / $ 24.612 B MKT CAP = 0.0715 = 7.15％FCF利回り
つまり、会社がFCFの100％を株主に支払う場合、市場は株式に7.15％の配当利回りを与えることを意味します。
したがって、それをNTM予測に適用できます。
$ 1.915 B NTM FCF / 0.0715 = $ 26.78 byrion時価総額
これは、今日の246億ドルの時価総額よりも +8.8％の潜在的な増加になります。言い換えれば、ZM株は +8.8％の価値があるかもしれません、または 1株当たり88.51ドル （$ 81.35 x 1.088）。
さらに、アナリストは同意します。 Yahoo!財務によると、32人のアナリストの平均価格目標は 91.37ドル。株式分析によると、25人のアナリストには平均があります 89.26ドル、およびAnachart.comは、27人のアナリストが平均価格を持っていると報告しています 108.69ドル。
これらの調査の平均は96.44ドル、または今日の価格よりも +18.5％高くなっています。
その結果、会社のFCF予測、次の12か月の予測、およびアナリストの目標価格から、ZM株が依然として過小評価されている可能性が高いことが明らかです。
それで、株をプレイするための最良の方法は何ですか？
特にZM株式の既存の株主の1つのプレイは、マネー（OTM）カバーコールを売却することです。そうすれば、投資家はより高い価格目標を設定し、その売りポイントに達していない場合でも収入を得ることができます。
たとえば、2025年11月21日の有効期間は、87.50ドルの通話価格が中点プレミアムを持っていることを示しています。 2.25ドル。
ZM 2025年11月21日コールオプション-BarChart- 8月25日現在
これは、カバーされた呼び出し利回りを意味します 2.766％ （つまり、2.25ドル/$ 81.35）次の3か月間。これは、毎月の平均利回り0.922％、つまり1％未満です。
ただし、株式が上昇した場合、投資家は未実現の利益の恩恵を受け、さらに収入を維持します。そして、忘れないでください、在庫はすでに増加しています。今後12か月間に目標価格に向かって上昇する前に、ひと泳ぎすることがあります。
一方、OTMの配置を短縮すると、平均1か月の平均収量の可能性がわずかに高くなります。たとえば、9月26日の有効期限は、78.00ドルのプットストライク価格が中点のプレミアムを持っていることを示しています。 $ 1.23 来月。
ZMは9月26日に期限切れになります – バーチャート – 8月25日の時点で
それは、これらのプットのショートセラーが即時の収量を得ることができることを意味します 1.576％ （つまり、$ 1.23/$ 78.00）。これは、1か月間のカバーされた呼び出し平均よりもはるかに高いです。
ただし、ZMストックが上昇した場合、投資家は利点を構成することはできません。したがって、ここにトレードオフがあります。
投資家が十分な資本を持っている場合、彼らはこれらの両方を試すかもしれません。そうすれば、彼らは余分な収入を得ることができ、さらにZM株の利点を獲得できます。
#ズームストックは巨大なフリーキャッシュフローで大きくなっています