Netflixクルーズ、しかしライブスポーツ、イベントはより多くの成長を促進しますか？

Netflixは非常に優れた第2四半期を持ち、ウォールストリートの予想をトップラインとボトムラインに上回り、人気のあるリターンショーのスレートによって推進された年間の残りのガイダンスを提供しました。しかし、問題は、ストリーミング戦争の最初の時代を決定的に勝ち取ったことです。Netflixはここからどこから来ていますか？

収益のリリース後の営業時間外取引は、株式が約20ドル、またはより一般的には約1.5％下落しましたが、より一般的には減少しました。 会社の株 過去1年間でなんと128％を急上昇させましたが、現在はそれぞれ約1,253ドルです。

Needham＆Co。のシニアアナリストであるLaura Martinは、Netflixの1,500ドルの価格目標を持っていますが、結果が発表される前にCNBCで、Wall Streetは今後のいくつかの重要な問題に焦点を当てていると述べました。

「ウォール街は180億ドルになっても大丈夫だと思う」と年間のコンテンツ支出で、マーティンは言った。 「ライブスポーツはどこに適合しますか？」

確かに、それは重要な質問です。 Netflixの幹部は、過去数年間、収益を繰り返しコールして、世界中のすべてのコンテンツ支出に約170億ドルを費やすと予想していると述べています。

同社の幹部は、アナリストとの木曜日の収益Q＆Aでマントラを繰り返し、今年は160億ドル近くを費やしていることを継承することを提案しました。 MoffettnathansonのRobert Fishmanは、F1の取引が年間1億5,000万ドルでAppleのTV+プラットフォームに行く可能性が高いように見えるため、同社のスポーツ権獲得計画について尋ねました。

「スポーツは私たちのライブ戦略のサブコンポーネントであることを忘れないでください」と、CEO-CEO Ted Sarandos氏は述べています。 「私たちは、所有可能な大きなブリートスルーイベントに焦点を当てています。」

これには、クリスマスの2つのNFLゲームのもう1年、スクリーン俳優ギルド賞、毎週のWWE Smackdown ‘キャスト、そして今後の戦闘スポーツの戦いや展示会が含まれます。

これらの権利取引はすべて、「経済的にも意味をなさなければならない」とサランドスは述べた。おそらく、F1の権利について年間1億5,000万ドルが少し急なことを示唆している。伝えられるところによると、現在の右sholderのディズニー/ESPNは、1億ドル近くの大きな衝突を提供していたと伝えられていますが、Appleの3兆ドルのウォレットと一致させようとはしませんでした。

スポーツとライブのイベントは、Netflixの視聴者データの広大なリーチの少数である約2,000億時間の視聴数時間しか掘り下げていませんでしたが、Sarandosは「すべての視野時間が等しいわけではない」と述べ、スポーツや他のライブイベントが視聴者のエンゲージメントと視聴を支援し、おそらく顧客のチャーン率で他の場所で維持している業界での保持を支援します。

したがって、Sarandosは、同社は前半の視界が1％しか成長していなかった後、2025年の後半に視聴者をさらに駆り立てることができると楽観視していると言いました。 2025年のスレートは、年の後半に向かって大きく重み付けされており、そのような確立されたヒットを特徴としています 見知らぬものと水曜日 そしてすでにリリースされた大規模な韓国人ヒットの最終シーズン イカゲーム。

ストレンジャーシングス クリエイターのダッファーブラザーズが新しいショーを開催し、オスカー賞を受賞した作家/監督/プロデューサーのグレタ・ガーウィグがナルニアのクロニクルを彼女に引き継いでいます。その他のヒットは、ミリーボビーブラウンのシーズンよりも多く エノラ・ホームズ、実写 ワンピース、最後のアバター、ルパン、 そして ベルリン。

「私たちは大きなヒットで成長を加速することができますが、それは成長を約1％しか加速しません」とサランドスは言いました。 「それはショーや映画の安定したドラムビート、そしてすぐにゲームです。今年（先週の発表で）エミーズにノミネートされた44のショーがありました。それが大規模な品質です。」

Netflixは、過去1年間で世界中のトップティアの価格を上げており、業界をリードする低いチャーン率の約2％をそれほど凹ませることはありませんでした。

NeedhamアナリストのMartinは、Netflixが生成的人工知能ツールを使用して、Netflixがその膨大なデータをどのように活用しているかを知りたいと考えていると示唆しました。それはすべてのハイテク企業に直面している質問であり、多くはそれほど技術的ではありません。そして、Netflixや他のメディア企業が、ビジネスの多くの創造的なコーナーでAIツールの使用を制限するハリウッドギルドと契約したことは、労働契約によりさらに複雑です。

しかし、これらのハリウッド契約は、世界中の他の数十の都市からのNetflixプロダクションをカバーしていません。 CEO-CEO TED SARANDOSは、崩壊する建物をその物語に取り入れたいと考えていた小さなアルゼンチンの生産を指摘しました。

従来の視覚効果を備えたシーンの作成は非常に高価だったでしょうが、プロダクションはアイライン、スカンクワークス、ER、「プロダクションイノベーションショップ」によって開発されたAIツールのセットに変わりました。 Netflixの社内視覚効果会社、サランドスは言った。

「そのような予算のあるプロジェクトではコストは実現可能ではなかっただろう」とサランドスは言ったが、AIシーンは10倍速く作成され、劇的に低いコストで作成され、クリエイターと聴衆のために働いた。 「さらに重要なことは、観客は興奮していました。（AI）画面上の可能性を拡大します。」

ギルド契約に支配されている米国のベースのプロダクションでさえ、AIは、より良い広告ターゲティング、より関連性の高いプログラムの推奨事項、特定の視聴者が最も興味を持っている可能性が高いショーから要素を引き出すなど、AIが再構築できることがたくさんあります。

同社は「20年にわたってパーソナライゼーションと推薦事業に携わってきました」とピーターズは言いましたが、AIは、たとえばNetflix検索エンジンとの自然言語の会話を使用して、より正確に見るものを見つけることができるように、より良い仕事をすることを許可します。

「私たちはそこで行うすべての仕事を力の乗数として見ています」とピーターズは言いました。 「データと規模の面で利点があると思う場所がたくさんあります。」

Martinは、今後多くの投資家にとって、AIが民主化されたコンテンツ作成の広大な新しい海にコンテンツ作成のスピゴットを開いているため、Walt Disney Co.はより良い賭けになるかもしれないと示唆しました。 Disneyは、その収益の半分近くが公園やリゾートからのものであるため、その一部は、AIが生成されたコンテンツで複製することが不可能な他のビジネスユニットからのものであるため、その一部をサイドしています。

最近まで、同社のGargantuanコンテンツの支出には、ストリーミングのみの運用に関するライブスポーツやその他のイベントは含まれていませんでした。それは急速に変化しています。

その合計には、伝統的なメディア企業が伝統的に収益を最大化するために依存していたレガシーの演劇展、放送、ケーブル支出も含まれていませんでした。

その結果、1つのことがほぼ確実です。Netflixの成長は、ハリウッドのメディア企業の1つが未来を把握しようとしている大規模な買収から生まれないことを求めています。 ComcastのNBCuniversalとWarner Bros. Discoveryはどちらも、構造的衰退に直面しているケーブルネットワークやその他のレガシー資産のほとんどを排出するのに忙しいです。 Paramountは、David ElllisonのSkydanceによる80億ドルの買収の苦しみにあり、LionsgateはStarzストリーミングユニットを分割しました。

「継続的な統合が可能性が高いことに同意します」とCFO Spencer Neumann氏は述べています。 「しかし、レガシーメディア内では、それが景観を実質的に変えるとは思わない。」

Netflixは「レガシーメディアネットワークの所有に関心がない」とノイマンは続けた。会社がそのフレームワークを取得の可能性に適用する場合、「私たちが見ていることの1つは機会コストです」。特に大規模な政治化された規制環境での買収は、より多くのプログラミングを購入したり、株式買い戻しで株主に現金を返すなど、会社がお金でできる他のことから気を散らすものです。