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ETFの立ち上げ：資金がどのように成功するか、必要な資産、総費用

広くフォローされている一連の戦略家、エコノミスト、投資家は、近年、交換業者の資金を立ち上げました。有名なNYU教授のNouriel Roubini教授 - 口語的には「Dr. Doom」として知られています - そして彼のAtlas America Fund（USAF）。それから、蛍光ブレザーを着ているCNBCでよく見られるハイテクとAIパーマブルがいます。アイブ）。そして、FundstratのTom Lee（JPMorganの元チーフエクイティストラテジスト）を忘れないでください。GNY）。彼らは、投資家のお金を競う何千もの資金で混雑した市場に足を踏み入れました。記録723 ETFは、2024年だけで市場に出ました。そして、彼らは混雑した市場で際立っている独自の有名なパーソナルブランドを使用しています。しかし、資金を始めることは、持続的な時間の間、1つの浮遊を維持するのとまったく異なる獣です。はい、強力なパフォーマンスが重要です。しかし、資金を運営することは高価であり、成功を確実にするには良い収益以上のものが必要です。開始するために、ファンドを立ち上げるための費用は多額です。モーニングスターのパッシブ戦略のアナリストであるザカリー・エヴァンスによると、企業はSECに50,000〜100,000ドルの申請料を検討しています。 ETF.com その数を100,000ドルから500,000ドルにします。ファンドの種類によっては、NYSEまたはNASDAQに初期リスティング料金がかかる場合があります。しかし、法案はそこで止まりません。取引所の上場料金は毎年行われます。と Nasdaqたとえば、年会費は4,000ドルです。それから、ファンド自体の運営に関連する費用の長いリストがあるとエヴァンスは言いました。取引を実行するスタッフに支払う。コンプライアンスとリスク管理チームの支払い。ファンドを販売するために販売チームと広告チームに支払います。オフィススペースに家賃を払う。等々。それはすべて合計されており、資金が管理下にある重要な資産を蓄積する必要があることを意味します。 ETFプロバイダーは、年会費、または費用比率を通じてお金を稼ぎ、投資家を請求します。そのため、彼らが管理するお金が多いほど、彼らはより多くのお金を持ち込みます。パフォーマンスもここで役割を果たします。ファンドの価値が年間20％上昇すると、抽出料は20％高くなります。「これはかなり異なる場合がありますが、私たちが聞いたベースラインの数は、ETFを実行するのに年間約20万ドルかかるはずだということです」とEvansはBIに語りました。 「より複雑な戦略はより多くのコストがかかり、より単純な戦略の費用は低くなります。または、規模の経済を持っている大企業からの場合、それは同様にコストが少ないかもしれません。」彼は次のように付け加えました。「ETFが年間200,000ドルの年間費用で50ベーシスポイントを請求します。その製品を破るには、4,000万ドルのAUMが必要です。」一部の資金では、シードマネーに関連する圧力もあります。 ETFが発売されると、エヴァンスは、資本を一定期間ファンドに閉じ込めておくことを約束する投資家がいるかもしれないと言いました。たとえば、2、3年などです。その期間が終了すると、投資家がお金を引いた場合、他の場所から十分なお金を引っ張っていない場合、それはファンドにとって実存的な脅威になる可能性があります。「その種のお金が乾くと、彼らが耐えるためには、彼らが十分な投資家の関心、彼らを維持するのに十分な資産を持っていることを確認する必要があります」とエヴァンスは言いました。資金の閉鎖はますます一般的になっています。エヴァンスは、2023年に200以上が記録で閉鎖され、2024年には200未満が閉鎖されたと言いました。「より多くの企業が製品を発売するにつれて、より多くの企業が製品を閉鎖しています。その大半は投資家に実際に取り組むことができませんでした」とエヴァンスは言いました。 「彼らは、これらの製品をサポートするために、パフォーマンスまたは実際には資産レベルのいずれかを生成できませんでした。」 #ETFの立ち上げ資金がどのように成功するか必要な資産総費用