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2025-05-20 05:21:00
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FTの編集者であるRoula Khalafは、この毎週のニュースレターでお気に入りのストーリーを選択します。
中国の大手バッテリーメーカーのCATLの株式は、今年の世界最大のリストを担った後、香港での最初の取引日に16％以上急上昇しました。
二次的な製品 少なくとも46億ドルを調達し、引受会社が計画よりも多くの株式を販売できるようにするオプションが行使されると、金額は53億ドルに上昇するように設定されています。
これは、近年本土にすでに上場されている中国企業による香港で最大の供物の1つであり、CATLも深Shenzhenで引用されています。
創設者のロビン・ゼンはゴングを叩き、香港証券取引所での取引の開始を祝いました。彼は、香港財務長官のポール・チャンと、同社に本社がある中国南東部の沿岸都市ニンデの副市長が加わりました。
CATLは「単なるバッテリーコンポーネントメーカー」であることに満足しておらず、ゼロカーボン経済の「パイオニア」になる態勢が整っていたとZengは火曜日に述べた。
CATLは、世界のEVおよびエネルギー貯蔵バッテリー市場の約37％を占めています。テスラ、BMW、フォルクスワーゲンのサプライヤーである現金が豊富な会社は、海外拡大、特にハンガリーの73億ドルの工場のために非婚約の資金を調達するためにオフショアリストを求めていました。
この上場にはアメリカの銀行の支援がありましたが、米国の資産管理会社は、契約の周りで地政学的な緊張が渦巻いているにもかかわらず、主要な投資家でした。
1月、バッテリーメーカーは、そのようなリンクを否定しているものの、中国軍とのつながりがあると考えられている企業の五角形のブラックリストに追加されました。
4月の共和党議員は、JPモルガンチェイスとバンクオブアメリカに促した 仕事を止める リストには、そのような資本市場の政治化の警告サインで。米国の貸し手は、州が支援する中国国際資本公社と中国証券とともに、取引の主要銀行家として残っていました。
アナリストによると、需要は、米ドルを含むアメリカの資産からの世界投資家の成長によって増加しました。
市場の参加者は、5月の初めに香港ドルの為替レートを押し上げ、香港の投資家が香港のドルを購入し、投機家が上昇させ、香港の通貨当局が介入して170億米ドルを介入して購入することを強制するため、上場が香港のドルの為替レートを押し上げる役割を果たしたことを提案しました。
「私たちは、投資家が米ドル関連の資産から離れて多様化したいマクロ要因を持っているときに、新しい株式を発行するこの種のユニークなシナリオにいます。
アナリストと取引の参加者は、需要の高まりによりCATLが価格を上げることができると信じていると述べました 上端に 1株あたり263ドルのうち、月曜日の上院での終了時の価格に対する約7％の割引のみであり、その株はほぼ18倍前の収益で取引されています。
本土の交換の中国の「A-Shares」は通常、香港での「Hシェア」に相当する2桁の割合のプレミアムで取引され、初期の公開価格は通常、買い手を誘惑する割引価格で価格設定されています。
中国の証券CICCの管理委員会メンバーであるWang Shuguangは、CATLのデビューの成功は、さまざまなセクターのより多くの中国企業が香港のリストを追求することを奨励すると述べました。
「A-Share市場は、堅牢な流動性とより高い評価を提供します。
香港の市場は柔軟な資金調達を可能にしますが、両方を活用することにより、企業は多様な資金調達オプションにアクセスし、グローバルな事業の財政的俊敏性を高めることができます。」
中国の石油会社Sinopec、Kuwait Investment Authority Sovereign Wealth Fund、およびAsian Fund Hillhouse Investmentは、株式がいわゆる礎石投資家として公開される前に投資しました。彼らは、米国所有のオークツリーキャピタルマネジメントとリンゴットが加わり、イタリアの産業家アグネリ家に支援された投資手段、および中国の2つの国有グループ、中国郵便貯蓄銀行、および保険会社のタイカンライフのユニットが加わりました。
この取引に精通している1人は、他の米国の投資家がワシントンからの精査を減らすためにリスティングの後まで投資を待つことを選んだとFinancial Timesに語った。
一方、米国証券法に基づく「144A」規制ではなく「Reg S」に基づいてリストが提出されたことを考えると、多くの陸上のアメリカの投資家は株式にアクセスできません。これにより、CATLはいくつかの開示義務から免除され、オフショアアカウントのない米国の投資家が投資を禁止されていることを意味します。
#2025年の最大リストの後中国のバッテリーリーダーCATLサージ