2010年代にハイテク株をより真剣に受け止めるべきだったように、投資家はビットコインを真剣に受け止めるべきですか？
’87 Crashを有名に呼んだ億万長者のヘッジファンドマネージャーであるPaul Tudor Jonesは、2020年にビットコインに大胆な賭けをしました。それ以来、1,200％以上急増しています。彼の推論？ インフレを打つことが人種である場合、ビットコインは最速の馬です。
しかし、多くの投資家は懐疑的なままです。従来の資産とは異なり、ビットコインにはキャッシュフローも収益も、具体的な価値もありません。しかし、私たちは懐疑論者が作ったビットコインと同じ間違いを犯していますか アマゾン そして りんご 数十年前？
制度上の採用が加速し、暗号市場が成熟し、ビットコインが記録的な高値に達しているため（最近のDIPまで）、合法的な資産としてのケースはこれまで以上に強くなっています。古いバイアスを過ぎて移動し、ポートフォリオでその場所を再考する時ですか？
それを分解するために、ヴィオラのプライベートウェルスのチャーリーヴィオラとショーとパートナーのアダム・ドーズが加わります。下のポッドキャストを見たり、読んだり、聞いたりしてください。
Vishal Teckchandani： ようこそ 購入、保持、販売。私の名前はVishal Teckchandaniです。このエピソードでは、重要な質問をするつもりです。ビットコインを真剣に受け止める時間ですか？同様に、2010年代にテクノロジーストックをより真剣に受け止めておくべきだったのでしょうか？
私たちの思考に挑戦するために、私はヴィオラプライベートウェルスのチャーリーヴィオラとショーとパートナーのアダムドーズが加わりました。彼らは私たちに暗号を避けてより良い代替案を探求するように私たちに警告しますか、それとも小さな衛星の位置としてさえ、あなたが考慮したい資産クラスですか？
アダム、私はあなたから始めます。チャーリー、ようこそ。資産クラスとしてのCryptoは、投資家のポートフォリオに属していますか？なぜまたはなぜですか？
DawesはCryptoには場所があると言いますが、Violaは確信していません
アダム・ドーズ： はい、そうだと思います。 10年以上前から存在していましたが、まだ初期段階にあります。私はそれを投資ケースの一部と考えています。大規模なファンドマネージャーと機関のバイヤーがやってくるのを見ています。つまり、いくつかの災害がありました。ゴックス山とトランプのミームコインは、ポンプとダンプスキームの古典的な例です。あなたは慎重でなければなりません。コールドストレージウォレットはおそらく最も安全な方法です – システムからビットコインを取り出して安全に保つ。しかし、はい、私はそれをポートフォリオ内での小さな割り当てではあるが、考慮すべき資産クラスと考えています。
Vishal Teckchandani： わかった。まあ、アダムは明らかにファンです。チャーリー、あなたはどうですか？
チャーリーヴィオラ： いいえ、そうではありません。私は正直に言うでしょう。私たちは、富裕層のクライアントにアドバイスします。私たちのスタンスは、彼らが露出を望むなら、それは十分に多様化されたポートフォリオの非常に小さな部分であるべきだということです。しかし、具体的には割り当てません。センチメント、イーロンマスクのツイート、またはコインを立ち上げているかどうかにかかわらず、規制、極端なボラティリティ、およびその価格推進力に関する不確実性の欠如は、コア投資として正当化することを困難にします。長年にわたり、私たちはそれが生け垣として機能していないことも見てきました。金融市場と相関する傾向があります。そのため、クライアントがそれに投資するのを止めることはできませんが、Cryptoの周りにポートフォリオを構築していません。
主要な名前は暗号を支持しています、なぜヴィオラではないのですか？
Vishal Teckchandani： だから、チャーリーは、あなたがクライアントのために取引を実行する間、私に悪魔の擁護者を演じさせてください。最近の出来事を見ると、ドナルド・トランプは米国が世界の暗号の首都であることを望んでおり、ラリー・フィンクはビットコインについて声を上げており、ヴァネック、モノクロ、ベタシャレなどのETFプロバイダーはその背後に名前を付けています – ヴィオラプライベートウェルスのポートフォリオでビットコインを割り当てるためにあなたを説得するにはどうなりますか？
チャーリーヴィオラ： より堅牢な規制は良いスタートです。また、それに投資するためのより安全な方法。アダムのポイントに、新しいETFのいくつかは魅力的です – モノクロのビットコインETF（CBOE：IBTC）、たとえば、最小限の追跡エラーでビットコインの価格を密接に追跡します。もし私たちがビットコインに割り当てるなら、私たちはそのような車両を通してそれをします。しかし、規制当局の監視とその基礎となるユースケースのより明確な理解が必要です。収益を生み出し、価値を高めるハイテク企業とは異なり、ビットコインは収益を生み出しません – それは純粋に投機的です。
Vishal Teckchandani： 公正なポイント。さて、アダム、ビットコインはそうします する 何か – それは上がり、それは下がって、それから再び上がります。ポートフォリオにそれを含めるように説得したきっかけは何ですか？そして、もし私が尋ねるなら、デジタル資産のポートフォリオ内のあなたの資産配分は何ですか？
アダム・ドーズ： 元の質問は、それが資産クラスであるかどうかであり、私はそれが成長していると信じています。しかし、割り当てに関しては、私はチャーリーと一緒です – 私たちはクライアントに決定させます。私たちはそれに大きな部分を割り当てません。たとえば、私は通常、クライアントポートフォリオの金で5％の重量を保持していますが、ビットコインの割り当てはボラティリティのためにはるかに小さくなります。トランプの選挙キャンペーンが100,000ドルを過ぎてビットコインを駆り立てたとき、私は妻が私たちがいくつかを買うべきだと言ったことを覚えています。それは私にとって警告サインでした – 私はクライアントに利益を得る時が来るかもしれないと言いました。誰もがそれについて話し始めるとき、それはしばしばピークの熱意のシグナルです。したがって、ビットコインには場所がありますが、投資家は極端なボラティリティに備える必要があります。
ビットコインへの露出を得る方法
Vishal Teckchandani： Cryptoに投資するお好みの方法について話しましょう。お元気ですか？
アダム・ドーズ： 私が好きなETFがいくつかあります、 DigitalX Bitcoin ETF（ASX：BTXX） そして Vaneck Bitcoin ETF（ASX：VBTC）。どちらも、最小限の追跡エラーでビットコインの価格を追跡します。間接的なエクスポージャーを取得するもう1つの方法は、データセンターの投資 – 次のDCやグッドマングループなどの企業が、暗号採掘とデジタル資産をサポートするインフラストラクチャの恩恵を受けることです。これにより、ビットコインを直接保持せずに露出を得ることができます。
Vishal Teckchandani： それは理にかなっています。チャーリー、あなたは以前にモノクロに言及しました。デジタル資産をプレイすることを好む別の方法はありますか？
チャーリーヴィオラ： はい、そして私はAdamに同意します – Goodman GroupやNextDCなどのデータセンターは素晴らしい演劇です。また、ビットコインを密接に追跡するか、基礎となる資産を保持するETFを好みます。 モノクロビットコインETF（CBOE：IBTC） クライアントに使用しているものです。一部の投資家は、 鉄 （ネイル：アイレン） そして マーラホールディングス（ナスダック：マーラ）、しかし、それらにはかなりのボラティリティがあります。このスペースに入っている場合は、ワイルドライドに備えてください。
デジタル資産の代替
Vishal Teckchandani： 今、多くの投資家は、それが無形だからビットコインに苦労しています – あなたはそれを大切にしたり、匂いを嗅いだり、触れたりすることはできません。暗号をためらう人にとって、あなたはどのような代替投資を好みますか？
チャーリーヴィオラ： デジタル資産の成長から恩恵を受けることができる従来の資産クラスを指しています。 Adamが述べたように、データセンターは素晴らしい例です。それを超えて、民間の信用と民間債務は私たちが焦点を当てている重要な分野です。これらは、一貫したリターンを生成する確立された資産クラスです。私たちは資産の品質と多様化を信じており、Cryptoがまだコアポートフォリオに属しているとは考えていません。
Vishal Teckchandani： プライベートクレジットのための優先されたETFまたは資金はありますか？
チャーリーヴィオラ： はい、私たちは好きです 質の高い不動産所得基金 （ASX：QIR）、 Gryphon Capital Income Trust （ASX：GCINB）、 そして メトリッククレジットパートナー（ASX：MXT）。これらのファンドは、高品質の低LVR、資産担保クレジットに投資しています。これは、より成熟した安定した市場だと考えています。ただし、投資家は賢明に選択し、クレジット市場のリスクレベルが増加しているため、投資しているものを理解する必要があります。
Vishal Teckchandani： アダム、同じ質問 – デジタル資産以外では、どのような選択肢が好きですか？
アダム・ドーズ： 銀行が中間層の貸付から引き戻されたため、私的な信用は大きなものです。しかし、より多くの企業が急いでいるので、私はこの分野にバブルが形成されるかもしれないと心配しています。 MX しっかりしたオプションであり、新規参入者が好きです MAクレジット収入トラスト（ASX：MA1） そして ドミニオンリスト収入信託（ASX：DN1） 最近発売されました。投資家は、民間信用の急速な成長に注意する必要があります。
チャーリーヴィオラ： 私たちは民間市場を大いに信じています。当社のビジネスでは、民間債務、民間信用、実質資産、インフラストラクチャなど、40〜45％を民間資産に割り当てています。 「代替」という用語は、投機的な投資を人々に考えさせるため、避けています。これらは通常の具体的な資産であり、民間市場は今後10年間で公衆市場よりも優れていると予想しています。
あなたが何をするにしても、あなたの製品と基礎となる投資を知っています
Vishal Teckchandani： あなたへの最後の言葉、アダム？
アダム・ドーズ： 私はリストされている市場にもっと焦点を合わせていますが、多様化が重要です。 ETFは流動性を提供しますが、これは大きな利点です。民間市場は有利になる可能性がありますが、流動性が少なくなります。それはすべて投資家の好みに帰着します。
Vishal Teckchandani： アダム、チャーリー、ありがとう！暗号がポートフォリオに属しているという検証を探しているなら、今日それを見つけたかもしれません。ビットコインは、フリンジのアイデアから兆ドルの資産クラスになりました。それを愛しているか嫌うか、それはここにとどまるためにここにあります。しかし、私たちの専門家が言ったように、それがビットコインであろうと私的信用であろうと、あなたの研究をして、泡に注意してください。見てくれてありがとう。好き、購読、幸せな投資を忘れないでください！
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