アンクル・バナジー著
［シンガポール（ロイター）］ – ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスに復帰する月曜日の重要な週の始まりで、ドルは守勢に立たされており、同氏の当面の政策を読み解こうとしている投資家にとっては、その日後半に行われる就任演説が主な焦点だった。
日銀が今週政策金利を引き上げ、短期借入コストが２００８年の世界金融危機以来見られない水準に上昇するとトレーダーらが予想する中、円は先週付けた１カ月ぶり高値に張り付いて上昇した。
米国市場がマーティン・ルーサー・キング・ジュニアデーの祝日で休場のため、取引高は薄いと予想される。
仮想通貨投資家は依然としてパーティーモードで、規制上の障害を軽減し、デジタル資産の普及を促進することを目的としたトランプ大統領の大統領令を待っている。
トランプ氏は「仮想通貨大統領」になることを約束する仮想通貨の選挙資金を募り、金曜日にデジタルトークンを発売したが、そのトークンは一時70ドルを超え、市場価値は150億ドルを超えた。 CoinMarketCapによると、前回の取引は58ドル付近であった。
世界で最も有名な暗号通貨であるビットコインは、月曜日にはわずかに下落して102,550ドルとなった。 １１月初旬の米大統領選以降８０％上昇し、先月は過去最高値を記録した。
トランプ大統領が就任初日にどのような政策を制定するかに注目が集まっている。トランプ大統領は日曜日の集会で、移民に厳しい制限を設けると述べた。
ゴールドマン・サックスのストラテジストらは、米国の政策変更がドル高を支援すると予想しているが、関税に対する迅速な措置に対する市場の期待から、短期的なリスクについて警告している。
むしろ、ゴールドマンのストラテジストらは、トランプ大統領の初代大統領時代と同様に、関税に関する一連のニュースが長期にわたって見出しを飾るニュースを発表すると予想している。 「嵐が近づいているだけだと思います。辛抱強く待つことが報われると期待しています。」
様子見
同国6通貨に対するドル指数は0.16％安の109.16となったが、先週付けた26カ月ぶり高値の110.17付近で推移している。
トレーダーらは、トランプ大統領の政策が成長を押し上げるが、インフレを引き起こすと予想しており、長期にわたる利上げが必要になると予想しており、同指数は選挙後４％上昇している。
ユーロは０．２６％上昇して１．０２９７７５ドルとなったが、関税の脅威が重しとなる中、先週付けた２年ぶり安値付近にとどまった。ポンドは０．２７％上昇し１．２２０１ドル。
マッコーリーのグローバル外国為替・金利ストラテジスト、ティエリー・ウィズマン氏は、関税に関してトレーダーらはよく言えば「様子見」モードにあり、悪く言えば米国のインフレ率を下げることにほとんど消極的だと述べた。取り敢えずは信じる。
物語は続く
「つまり、関税について新たに言及されれば、（債券の）利回りだけでなく米ドルも上昇する可能性が高い。」
先週発表されたやや冷え込んだコアインフレ統計、クリストファー・ウォーラー米連邦準備制度理事会のハト派的なコメント、段階的に関税が導入されるとの報道を受けて、トレーダーらは年内に２回の利下げが行われる可能性を織り込んでいる。
投資家らはまた、日曜日にハマスがイスラエル人人質３人を解放し、イスラエルがパレスチナ捕虜９０人を解放し、１５カ月にわたる戦争を停止する停戦初日となったことを受けて、中東情勢の動向にも注目している。
円は直近で１ドル＝１５５．９８円と、金曜日に付けた１カ月ぶり高値の１５４．９８円からそれほど遠くない水準で推移しており、関係筋によると、トランプ大統領就任時に市場に衝撃が生じない限り、日銀は今週政策金利を引き上げる可能性が高いとロイターに語った。
上田和夫総裁と副総裁は先週、中銀が利上げするかどうか議論すると述べ、1月23～24日の政策会合で借入コストを引き上げる意向を示唆した。
日銀による利上げは、弱い米国雇用統計と相まってトレーダーに衝撃を与え、８月初旬に世界的な市場の暴落を引き起こした昨年７月以来のこととなる。
ＨＳＢＣのアジア首席エコノミスト、フレッド・ニューマン氏は、日本の経済指標は今年の金融政策正常化が確実に正当化されることを示唆していると述べた。
ニューマン氏はシンガポールで開催されたHSBCの展望イベントで、日銀は12月に利上げすべきだったと述べた。 「したがって、我々は今これ（利上げ）を行うのが良いことだと考えている。」
(シンガポールのAnkur Banerjeeによるレポート、Christopher Cushing、Shri Navaratnam、Sherry Jacob-Phillipsによる編集)
#トランプ氏のホワイトハウス復帰にトレーダーらが身構える中ドルは下落